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2023年，中国火电发电量6.2万亿度，大概度电盈利1分到1.5分（上市公司要好于行业整体），那么全行业不过600-1000亿利润。为了建设这14亿千瓦火电，至少投资在6万亿。6万亿的投资，一年回报不到1000亿。长江电力，2023年发了2765亿度电，盈利大概270亿，度电盈利大约1毛钱，是火电的6-10倍。
2023年，煤炭产量46.5亿吨，2022年，全行业利润大概1万亿，2023年7600亿。我们假设三分之二的煤炭用来做动力煤，那么就是动力煤部分利润2022年6700亿，22023年5000亿。同在一个链条，挖动力煤的盈利是烧煤的5-8倍，还不考虑有一成多的是进口。
2022年，是中国光伏最最风光的一年，我大概拉一下，所有上市光伏制造企业大概盈利了1200亿。依然比不过中国海油一年的利润。而曾经他们的市值比是两三万亿对5000亿。
2023年，酒+饮料+茶行业合计利润3000亿，茅台一家740亿。
2023年，中国电影票房550亿，历史最好成绩，跟上面这些对比起来就没啥意思了。
结论，选个好行业很重要（男怕从错了行），行业里，选个好公司很重要，选了好公司，估值很重要。我们没法改变自己出身，没法轻易改变自己的行业，但是在二级市场买股票，我们可以心如所愿的选择或者回避行业，公司，估值。
各位，对照ks的项目都算算吧。400万美元一兆瓦，8300年利用小时数，汇率按7折算，电价按照8.8美分折算，折旧就平均按照ppa平均时限25年来算吧。一兆瓦一年电费收入73.04万美元。折旧摊销成本为16万美元。其他成本其实差不多都可以忽略不算的。就算个5%吧，差不多3.652万美元。则一兆瓦的净利润为73.04-16-3.652=53.388万美元，折合每度电盈利0.45元。没看错是人民币元，不是分。
醒来去看星星吧。白在a股二三十年，只能回味来回味去《繁花》里的陈词滥调。
去马赛马拉，去北苏门答腊，去伊兹密尔，去里诺，去雷克雅未克，甚至去阿拉斯加。这些不正是新的征途么？黄河路是没有出路的。$开山股份(SZ300257)$
前几天，看到一个我非常欣赏的同时代的投资人业绩遭遇了重挫。他在05~07年代，作为优秀的研究员执着的向自己的基金经理推荐海螺水泥，在自己创业的时代估计买的是光伏新能源股票，最近两年则坐了个过山车，遭遇重挫。
所以，我们很早给自己提出了“新消费、现金流、全球化和资源型”的未来资产，实则是从长期来说对抗宏观经济的风险，而不是为了获取收益，当我们真正沿着这个思路或者信念去研究和投资的时候，真正当我们活下来的时候，我们才能去把我后面的收益。市场和现实竟然如此残酷，但我们对未来仍然充满希望。
我们不用去算计碳酸锂价格的日内涨跌，我们也不用去研究topcon和hjt技术路线的细微差异。我们甚至不用去担心竞争对手到底融了多少钱来扩张产能。
不是我们不会这些，而是我们已经厌倦这些。回归投资的初心，我们仍然保佑赤子之诚。
这有啥可比性？资源只会越来越少。
长电的工资高不高不清楚，发电厂的人工资都非常高，利润自然少了。
然后对比挖矿的总市值和一级致癌物的总市值
先选好行业，再选行业里好公司，这就是至上而下选股，
我个人还是觉得至上而下容易看不清公司商业模式，比较可怕。
光伏、芯片、半导体在三年前算不算好行业？现在呢？
2023年，中国火电发电量6.2万亿度，大概度电盈利1分到1.5分（上市公司要好于行业整体），那么全行业不过600-1000亿利润。为了建设这14亿千瓦火电，至少投资在6万亿。6万亿的投资，一年回报不到1000亿。长江电力，2023年发了2765亿度电，盈利大概270亿，度电盈利大约1毛钱，是火电的6-10倍。
2023年，煤炭产量46.5亿吨，2022年，全行业利润大概1万亿，2023年7600亿。我们假设三分之二的煤炭用来做动力煤，那么就是动力煤部分利润2022年6700亿，22023年5000亿。同在一个链条，挖动力煤的盈利是烧煤的5-8倍，还不考虑有一成多的是进口。
2022年，是中国光伏最最风光的一年，我大概拉一下，所有上市光伏制造企业大概盈利了1200亿。依然比不过中国海油一年的利润。而曾经他们的市值比是两三万亿对5000亿。
2023年，酒+饮料+茶行业合计利润3000亿，茅台一家740亿。
2023年，中国电影票房550亿，历史最好成绩，跟上面这些对比起来就没啥意思了。
长江电力的预期太乐观了，打的太满了吧？没有余地了？股利双升，这十几年下来真实市值不下于万亿了吗？
所以你的意思是水电电价应该下调了，调成火电一样。
选择好行业公司估值
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