$汽车之家(ATHM)$ 目前在做空汽车之家

1） 汽车之家目前是一个40亿美元的用户社区+媒体。在汽车市场火爆+PC主导时代，这个估值是OK的，目前看，整体估值偏高。

2） 切入二手车交易，不可避免面临估值体系变化，也要引入GMV 了。另外，二手车交易是一个竞争程度远大于汽车社区的业务。大家看看各家融资额就很清楚了。

插入之前写的一点逻辑：
为什么要抢电商？ 个人收入提高后，汽车开始慢慢成为收入占比并不大的标准品，此时电商成为收敛内容与交易的主节点。 上游流量方$百度(BIDU)$ 有自己的小九九， 下游电商$京东(JD)$ 又和搞基$易车(BITA)$ 。
汽车后服务市场， 空间大，但需要在大行业不景气的背景下，从广告逐步完成销售服务+电商+服务+XXX 新业务  在股权结构不合理的情况下，如何确保大家都在一个锅里吃饭，难度不小，员工愿意给澳洲老板干脏活（后服务市场），然后澳洲老板拿大头么？

以上逻辑的样本就是CNET占大股的中关村在线。


3） 百度在扶植自己的二手车交易平台公司，上游流量会减少

4） 汽车行业在中国整体下滑，而且速度很快
除了日系，其他都在不同程度下滑。日系车在经济低迷期间，都是会相对表现较好

5） 汽车普及率已经较高（买的起的，多数已经有了）+人口老龄化
你身边有钱的小主，有爱车且没买车的吗？

6） 滴滴uber崛起，大城市限车。
滴滴Uber 的崛起，让大多数人觉得，找人开车才是舒服，自己开车，其实也挺累的，想想堵车的搓火。

7） 广告逐步分流到其他移动端。 大部分用户不是车迷，只是用而已
作为广告主，会保持汽车之家的投放，但更多的时候，我会选择去看看更多的其他平台。App 那么多。。。。。 开机画面强势分流品牌banner 。

$汽车之家(ATHM)$ 是一个不错的公司，估值高企和后面的下滑，只是时代和行业导致的必然结果。 不代表本人对公司或任何人有意见。


$汽车之家(ATHM)$