央国企公用事业非常危险了，去年是五月见顶回撤，今年很可能也是这个时候。
但原因跟去年不同，去年是经济下滑，城投整顿，影响了这些行业的利润，今年则是经济复苏，影响这些行业的防守性。
从盘面看，最近公用事业的报团愈发猛烈，大背景是过去三年经济不景气，让越来越多资金倾向于防守报团，上周末的金融数据掀起广泛舆论，让防守报团的情绪极致高涨。
叠加近期频繁的公用事业涨价，让他们在eps端也有恃无恐。
但我认为无论是经济大环境，还是公用事业自身的eps，都存在巨大的预期差。
上周末的金融数据差，并不是因为经济下行，恰恰是因为经济复苏，央行才敢于趁机整顿金融空转，压缩虚假融资，让金融脱虚入实。
mv＝pv，货币量下降、cpi上升、实物短期不会有什么波动，那么大概率是货币流通速度在上升，货币流通速度才是反应经济最重要的内在指标。
至于公用事业的eps，我认为并不会像预期的那么美好，最近因为涨价舆论都在骂，有没有可能他们故意把利润做的很低甚至亏损，来向舆论“卖惨”？实则把多年来的窟窿 坏账都计提出来，趁机“平账”？
要知道这些公用事业和城投并没有本质区别，内部都是一摊烂账，并不是如消费品一般简单清晰的生意模式。
消费品涨价=利润大涨，公用事业未必如此，这里边的弯弯绕绕可多了。
本来是地方极度缺钱才涨价，凭什么把这个涨价的钱大大方方掏给股民呢？
还记得当年的中国建材和中国金茂，多少投资者斩钉截铁的说，这次一定计提干净了，后边就很少再计提？实则源源不断计提无穷尽。
综上所述，我认为无论是经济大环境还是公用事业的eps自身，都不支持这种防守报团的极致情绪炒作。