银行整个行业都很赚钱，即使是各种政策不利的情况下依然很赚钱。民生的估值非常非常低，所有的风险都集中反应进了股价里，那么此时就相当于没有风险。一家非常赚钱的企业，股价又非常便宜，没有道理不买！
所有人都认为民生银行风险巨大，那么恰恰代表了此时买入没有风险！
所有人都不看好民生银行，那么恰恰证明此时非常值得投资！

丁兄，一直以来，我也把银行股作为了自己的能力圈之一，一直持有一定仓位的银行股，收息，同时让净资产推着股价走，我也很满足。

我谈谈我投资银行股的模型。我投资银行股的模型中，估值其实放在了次要的位置，因为银行是经营风险的行业，是风险后置的行业，一定要异常小心。我最看中三点：1.核心资本充足率率（反映了杠杆率率，我希望杠杆率越低越好）；2.平均存款利率（越低越好）；3.管理层风格与能力优劣（我喜欢投资有踏实管理层的银行，最好有股权激励——丁兄应该知道我说的哪家了）。

对于民生，到底有没有投资价值？我认为还是有的。一是国内银行监管如此之严，虽然民生的核充很低，杠杆率很高，但我认为大管家盯得这么严，我还是相信它的总体资产质量的。二是估值已经如此之低——可以看到虽然分红率不高，但股息率已经不错了。

我其实非常喜欢投有戴维斯双击潜力的公司，如果民生最终的发展没有很多人想象的那么差，那戴维斯双击带来的收益将会非常可观！
@叮当他哥-丁昊凯

投资民生银行的理由：1 过去的历史证明民生是一家优秀的股份制商业银行。2 民生银行的民营性质。许多民营企业大佬作为民生银行的长期投资者。3 民生银行的估值低，经营稳定。4 作为民生的客户，一直感觉服务很好。
目标价：目前没有目标价，至少我认为达到行业的中流水平，比如说不能破净，市盈率可以达到7.5-8pe，如果一直达不到，那就一直持有呗，民生虽然过去两年的经营方向有偏差，但是我相信民生的未来，民生的转型会逐步呈现出效果，现在的估值以及反映了与其他银行的差异，期待反转。
风险：1 安邦保险的问题  2 企业经营方面，战略不明，坏账率高。3 行业长期低迷，降低杠杆等。

1.静态估值，属于银行股中最低的之一。
2.去年息差，银行股中最低的，偏离正常水平太多，未来改善空间比较大。
3.民营身份，比较灵活，唯一不变的是永远在变。能快速适应环境，找到发展之路。
4现在买入输的可能性极小，而赢的空间极大。

说到民生银行的投资思路，可能各位现在都对银行感到绝望了。三个月下跌了15%以上，看着医药股大把挣钱，手里的银行股PE不到5倍，PB0.7，都这么便宜了怎么还跌跌不休呢？
银行就不是给短期投资者准备的，如果你投资周期够长，买了民生银行绝对不会亏，绝对可以赚甚至跑赢市场做到超额盈利，从民生银行的估值来看0.7左右的PB，我们知道尽管民生银行的主营和利润的增速现在已经很慢甚至停滞了，但是每年从银行经营利润上看挣钱是没问题的，在中国现在这个社会环境下你不至于去担心民生银行会亏损，说的通俗一点你不用担心民生银行作为一个经营实体会亏损，民生银行每年能够盈利的话，按照1.4元每股算净资产就加上1.4元每股，2019年还按照0.7这个PB算，股价会往上推高利润的70%也就是1元左右，折算到你现在的买入价格的话大概是10%----15%之间，只要你有足够的耐心，以年为投资周期，这现在7.78元的价格算，一年15%上下的涨幅还是能做到的，时间拉的越长复利增长的越多。这还是建立在估值水平不变的前提下。从长期看民生银行不可能永远在0.7PB这个水平吧。一旦PB往上回到0.9甚至1,那多出来那部分就是超额盈利了。

短期主要是《商业银行流动性风险管理办法》这个新规对于银行的影响短期肯定偏空，还有安邦的问题，股东之间博弈的问题，资产质量下滑超预期坏账增多等问题（所有银行都有），最近风险控制能力下滑过快的问题，但这个价位对于大资金来说已经很有吸引力了，过分的看空毫无意义，长期跑赢市场毫无疑问。

民生银行，暂时是看不到未来的，唯一优势是pb低。首先，原材料（钱）贵，拿不到便宜的钱，大量从同业借，成本降不降的下来完全看shibor利率能否下降，有种看天吃饭的感觉。
其次，贷款方面。大公司融资手段，直接发债的越来越多，民生不得不搞难啃的小微。尽调难，风险大，成本高。第三，中收完全看不到有改善的迹象。中收靠的是什么，靠的是零售，靠的是服务，靠的是私人银行业务。。。最后，巴塞尔三的对核心资本充足率卡的死死的，民生无法实现内生性增长，还有可能发可转债。
综上，目前的民生不是一家好公司，香港市场很有效，给招行和民生的估值都合理。本人目前有部分民生h仓位，周一准备出掉些。我觉得，什么时候民生银行可以坚定地做一家零售银行，好好搞私人银行，那才是它的拐点。现在小微战略治标不治本。。。。$民生银行(01988)$

以民生银行为例，2012年-2017年年报，拨备覆盖率5年来一直下降，从2015年的314%到现在的155%，不良率从0.75到现在的1.71，那么刚好说明了一件事：当年的低不良高拨备到现在的不良升高拨备下降发生了很大的变化，从而也导致了今年民生无法无红。
那么，正好说明了银行是一个高风险行业，当年的拨备覆盖率再高，在坏帐暴露时，有多少钱都补不了这个黑洞，这也是市场总是给银行如此低的估值的原因。
比如招商银行，多年深耕零售，但今年又出现了民生银行当年低不良高拨备现象，为什么不释放利润反而提高拨备？正是因为民生银行在年景好的时侯，提高拨备的重要性，否则现在的民生银行很可能已经出现了破产的风险。
所以虽然监管放宽了拨备覆盖率的要求到120%，但是，各家银行利润好的时侯却反其道而行之，提高拨备覆盖率，是为了在未来，能够有充分的风险应对，而监管放宽了拨备覆盖率的要求到120%也是为了防止破产风险，并不矛盾。
于是，银行并不以利润为前提，而是以风险控制为主导，对于我们股东来说，作好了风控，分红自然是杠杠的。
所以我说到：高拨备很多时候是为了符合监管而不得己而为之，因为，监管是以风险为考量，银行再想赚钱，也不得不加强学习监管文件应对未来的风险。
所以我们关注民生银行的时侯，不是看它的利润，而是在120%的的拨备覆盖率的前提下，民生银行的风险其实已经暴露得差不多了，因为民生银行现在的的拨备覆盖率是155%。再观察，如果今年的半年报和年报的的拨备覆盖率都没有低于130%的时侯，我认为民生银行股价就见底了。

所有您悬赏的公司中，民生问题是最多的。
未来几年它面临：
1.公司未来的发展方向；
2.大量的潜在坏账如何处理；
3.资产和负债端都没优势；
4.风控体系差。