以民生银行为例，2012年-2017年年报，拨备覆盖率5年来一直下降，从2015年的314%到现在的155%，不良率从0.75到现在的1.71，那么刚好说明了一件事：当年的低不良高拨备到现在的不良升高拨备下降发生了很大的变化，从而也导致了今年民生无法无红。
那么，正好说明了银行是一个高风险行业，当年的拨备覆盖率再高，在坏帐暴露时，有多少钱都补不了这个黑洞，这也是市场总是给银行如此低的估值的原因。
比如招商银行，多年深耕零售，但今年又出现了民生银行当年低不良高拨备现象，为什么不释放利润反而提高拨备？正是因为民生银行在年景好的时侯，提高拨备的重要性，否则现在的民生银行很可能已经出现了破产的风险。
所以虽然监管放宽了拨备覆盖率的要求到120%，但是，各家银行利润好的时侯却反其道而行之，提高拨备覆盖率，是为了在未来，能够有充分的风险应对，而监管放宽了拨备覆盖率的要求到120%也是为了防止破产风险，并不矛盾。
于是，银行并不以利润为前提，而是以风险控制为主导，对于我们股东来说，作好了风控，分红自然是杠杠的。
所以我说到：高拨备很多时候是为了符合监管而不得己而为之，因为，监管是以风险为考量，银行再想赚钱，也不得不加强学习监管文件应对未来的风险。
所以我们关注民生银行的时侯，不是看它的利润，而是在120%的的拨备覆盖率的前提下，民生银行的风险其实已经暴露得差不多了，因为民生银行现在的的拨备覆盖率是155%。再观察，如果今年的半年报和年报的的拨备覆盖率都没有低于130%的时侯，我认为民生银行股价就见底了。