珍珠翡翠白玉汤z

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回复@珍珠翡翠白玉汤z: 很多过去看似繁荣的行业在今天已经沉寂了，市场对于衰退达成了强共识。但是这段时间对零售和消费的思考，我认为很多行业正处在可喜的革命前夜。在合理估值下要重视他们带来的成长赔率，类债不是债，合理的资产配置是下行期投资者逆势研究取胜的关键//@珍珠翡翠白玉汤z:回复@...

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随便发发言念叨一下，当前节点应当信任成长。
地产数据回暖，6月消费高频略好于5月，5月略好于4月。部分成长属性的公司估值已经给到很合适的位置，这是和去年弱现实相比差别最大的地方。
互联网公司尤其龙头有个Q1开始的见底回暖，电商行业的变化令人惊喜，这是恶劣环境下对生意模式和效率...

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所以我坚持认为，目前这一代人还处在白银时代，低资金成本的背景下，有一个广阔的roe快速增长的市场机会，这得益于政策十年铺下来的路，也得益于海外周期。以后减少看雪球了，多和实业讨论，遇到好的机会甚至可以躬身入局。

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感觉这一代人的机会就是出海了。以前我不是特别懂价值投资里“管理层资产配置能力”的深层含义，只会比生意的roic，现在想清楚了一点可能比较浅层的理解，一定要抓住一个生意roe提升最快的阶段。
恰好有个很有意思的问题，为什么游戏这个商业模式这么好的生意，在国内海外的二级市场都没有表现...

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涨得太快，已经快忘记加仓时候的战战兢兢和熊市的算计了。但是太年轻，没经历过牛市，又快到我看不懂的程度了//@珍珠翡翠白玉汤z:现在看起来，美团跌到位的速度非常快。重新调了一下模型，感觉之前对它还是苛刻了一些，假设稳态自由现金流能到280-300亿的水平，给15x还是没有问题的。记录一下20231...

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$恒生指数(HKHSI)$ 三根大阳改变信仰，攻守之势在这个时候会突破过去两年的框架吗？

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完全不知道在交易什么，扫了一圈没找到什么说服我的理由，130-135按照估值扩张的逻辑加仓$拼多多(PDD)$

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有点定海神针的意思

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$BOSS直聘(BZ)$ 总算让我中一个红包了等盘后的qfin，周四的futu，周五的rlx

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老管理层全部退位
“阿里会变，阿里会改……为了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。”

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在美上市公司回购与分红要考虑能转出去多少外汇的问题，如果你看现金流里的美元 可能结论就不一样了

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$唯品会(VIPS)$ 比BABA更好的国债替代品

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币价跌miner这生意就会倒闭，但可能只有【屏蔽】活下来（因为长期出币量大，今年有50%的EH/s算力增长预期，以及可持续性的现金流）
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AMZN:周五收盘后发布消息，贝佐斯按计划出售了1200万股。部分买方认为在出售的抛压下股价依旧持平，足以证明起强劲，看好。
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愿诸位新的一年，桥都坚固，隧道都光明！

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$阿里巴巴(BABA)$ 也没有那么差，变化方向还是符合我之前对业务的预期的，表观不好看，也是应该承受的代价

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$阿里巴巴(BABA)$ 跌到位了就是硬气，苟住

市场正在做他最擅长的事情

回乡路上，随便写几句。
截止上周，中证1000市盈率还有30倍，roe 5%不到。
2023年跌了一年的罗素2000市盈率只有13倍，历史低位。
这还不是更真实的现金流估值逻辑。
市场在做最擅长的事情，本身垃圾资产就不需要那么多流动性。与之相对，大家以为是国家队再拉，其实最体现价值的资...

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好消息：熬过去就是经历过一轮熊转牛的研究员了。
人生还很长，纠结的时候可以看看书，张益唐大师的故事很励志，正好高山仰止一下，证明一下我是个纯数学生，秀一下张益唐的签名。
庾信平生最萧瑟，暮年诗赋动江关。

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$富时中国3倍做多ETF(YINN)$ 别的不说，潘行长的Q&A，是最近的法规采访里面，我最能看懂的了，不用上来先看一大段两个维护，然后发明一堆新词

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我自认为我还是读过一些政史类书籍的，离专业肯定还差得很远，但是起码是读完了《二十四史》、《剑桥中国史》的，算不上什么博古通今，但我敢肯定99%的人没读完过。我其实很难理解为什么有这么多人很擅长从一些历史片段或是没有前后文的只言片语总结一些很宏观大势的判断，就像去年流行的借古讽今...