这个数已经蛮好的了，地产投资本来看的就是租金回报及长期资产增值。而且还需要对比看太古地产建这个商场时的funding cost，恰逢美元低息期，我认为如果按照你说的这个数算，其实还是划算的....再考虑多少是融资多少是自己的，算算roe，已经很好了。管理层不止一次的提到，对于一个好项目（前太）这样的，对成熟期的租金回报率（按收入算哦）expectation就是高单位数，这个项目按你说的数算已经远超预期两倍有多了，你再看看恒隆等的商场，很多几十亿砸进去连3亿租金收入都没有.....
我觉得大家对商业地产真的有误解，就跟领展的王国龙说的“retail is detail"，必须每笔钱都精打细算地扣才能有稍微高的回报率，也侧面说明回报率就是不高。按你算的这个回报率在重资产行业已经很好了。
当然这40多亿是不准的，因为折旧已经折了十几年了.....中间又有新的capex，数很难说算得最准，建议翻翻太古地产招股书时披露的估值（已经比原始成本高），推测一算。不过现阶段的太地也不是我喜欢的太地了，便宜是便宜，但太地的资本循环有点玩不动了。更莫名其妙的是大搞广州聚龙湾....商业地产讲城市消费能级，港汇恒隆没有什么重奢但租金水平能跟前太一拼就是最好的证明，个人认为除北上外的城市商业地产投资价值低。除北上外地价虽然便宜但港企这种高建筑成本（远高于地价）使得地价影响不大...曾经很喜欢管理层的风格，但现在管理层的操作手法已经让人看不懂了。管理层看十年可以算迷糊数，但小股东不打算长期陪跑的就不能这么算。当然就太地这个balance sheet，还是有空间犯错的。利申：本人不持有太地。

好像还不错啊

哥们，我请教下，在哪里找到的财务数据？我翻遍啦，太古的年报，也没找到，三里屯租金是多少？

10%Roe不好吗？

还行 北区大动干戈呢

这个资产是不是包括重估啊，而不是当年的总投资啊？

这还不好 不知道啥是好

这个应该是只算南区的利润，整个三里屯的物业是55亿购买的

没有三里屯太古里这个初始实验街区项目沉淀可能就没有成太和前太的厚积薄发了。
当年本来就打算做个低端产品试试 甚至准备亏钱的 结果越做越大 现在还被逼升级 颐缇港才是太古的梦中情地 够他们玩几十年