股市第一坑

明阳&金风&运达2022年上半年分析

一、订单分析
1、销售容量在一定程度上反映了当期的营业收入，新增订单和在手订单反映了未来经营的可持续性。
2、明阳智能去年订单充足，今年海风招标量较少，明阳智能继续大量拿陆风的订单，填补海风平价空档期的空缺；金风科技去年订单不足，今年上半年加大力度拿订单，新增订单比去年同...

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$福能股份(SH600483)$
福能股份半年报简要点评
1、营收下降6.9%，预料之内，毕竟发电量减少了；
2、净利增长21.75%，符合预期，少了晋江气电4.9亿补贴，如果加上则净利增长为73%；
3、热电厂在高煤价的前提下，实现盈利增长，超预期，鸿山热电净利率提升5个百分点；
4、煤电...

2022年4月份陆风公开招标项目分析

2022年4月份陆风公开招标项目不完全统计共47个（数据来源：北极星电力网，剔除没有中标价格的项目）。
一、各厂商中标容量占比。
47个项目的装机容量共6.33GW。远景能源中标1466MW，占比23.16%；金风科技中标1411.5MW，占比22.3%；运达股份中标1109MW，占比17.52%；东方电气中标1027.5MW，...

关于中国船舶的几点反思

一、造船周期与价值兑现的误判
2021年11月份我开始买入中国船舶，是一只先买入再去研究的股票，有点屁股决定了脑袋。看了各种所谓的“吹贴”和券商的研报，对这种大周期获取高额利润的观点深信不疑，从30块买到20块，平均成本24块，整体浮亏35%。回过头来看，所谓的造船周期20-30年，最近两轮...

明阳&金风&运达2022年一季度分析

总结：
1、明阳智能各项经营指标大大的超预期，净利润同比增长同比增长398%，销售容量同比增长67%，海上风机同比增长113%，这个完全打消了今年海上风机可能大幅下滑的顾虑。在手订单再创新高，虽然公开招标的中标量并不多，借助广东本土的优势，新增订单持续强劲。风机整体毛利率逆向增长8.74...

中国风电整机商近三年主要经营指标对标

总结：
1、明阳智能经营效益快速提升，新增订单和在手订单均创历史新高，新签订单仍在保持毛利率，由于在手订单充足，还不需要参与低价竞标，今年营收和净利的增速都不愁，但海上风电订单未披露，存在毛利率下滑的风险。
2、金风科技经营效益逐步疲软，新增订单增速迅猛，有效阻止业绩下滑...

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$明阳智能(SH601615)$ 今天2021年主要风电整机制造商中国市场新增吊装容量及市场份额已正式发布，通过对比2020年和2019年的数据，总结如下：
1、2021年新增吊装情况，明阳智能同比增长33.5%，运达股份同比增长92%，金风科技同比下降7.7%，可以看出运达的狂野、明阳的稳健、金风的老迈！
2...

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$明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$ 明阳智能市值超过金风科技

【原创】风机毛利率估算（2021年至2022年）

本人将根据以下三图的数据对风机2021年和2022年的毛利率进行粗略估算，如有不足，敬请海涵。$明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$ $运达股份(SZ300772)$
一、图表数据分析
2018年至2019年2.5MW机型投标价格约3400元/KW。
2019年第四季度和2020年第一季度，由于抢装潮2.5MW机型...

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$中国船舶(SH600150)$ 造船行业重要指标跟踪2022年第一期
1、CNPI：1月份新船造价指数环比增长0.2%，近三年新高。【利好】
2、新船订单：1月份全球新船订单环比增长72%，中国环比增长51%。【利好】
3、BDI：1月份持续走低，开始反弹。【中性】
4、钢铁价格：1月份持续走高。【利空...

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$明阳智能(SH601615)$ 关于明阳智能减持情况和近期解禁的看法
一、减持情况
总体情况：2019年上市以来减持的股东主要是首发财团，包括靖安洪大、蕙富凯乐、Joint Hero，三家合计持有23.26%，截止2021年12月31日只剩6.49%，宣布全部减持的靖安洪大只剩4.08%。
最近情况：靖安洪大宣布清...

2021年风电复盘

一、2021年新增订单
2021全年招标量突破60GW
运达股份预计新增订单13-15GW
明阳智能预计新增订单9-10GW
金风科技预计新增订单9-10GW
均创历史新高！！！
二、2021年交付订单
1-11月风电新增装机24.7GW（12月预计本周出）
2021全年海上风电并网超18GW
明阳智能...

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$中国船舶(SH600150)$ 船舶行业数据跟踪【第四期】
一、航运指数跟踪
1、集装箱运价指数维持高位，略有上升；
2、干散货BDI指数波段较大，大幅下降。
结论：船东换船热情不减。
二、钢铁价格跟踪
1、铁矿石期货持续反弹，趋于平稳，略有上升；
2、焦煤期货处于中位，...

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$中国船舶(SH600150)$ 造船相关指数阶段跟踪【第三期】
说明：累计涨幅的对标指数值为11月8日（第一期）
本期总结，中国集装箱和干散货运价相对平稳，BDI指数触底反弹累计涨幅约20%；中国进口原油运价（-16%）和LNG市场价格（-32%）均大幅下跌；铁矿石期货涨幅较大（17%），焦煤价格跌幅不...

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中国船舶价值分析之相关指数阶段跟踪【第二期】
补充：CNPI，10月份为997，,11月份为999，基本持平，继续保持高位。
$中国船舶(SH600150)$ $中国重工(SH601989)$ $中远海控(SH601919)$

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回复@Robin发: 上个周期的原材料价格，还没找到数据可追述。主要是本轮原材料大幅上涨是非理性，非需求侧导致的。等到全球疫情控制住或特效药出来，供给侧产能恢复，原材料价格大概率恢复正常，目前来看原材料已经趋于中位线。另外新造船价格已经从1月份开始同步上涨，5月份开始，船价涨幅高于原材...

中国船舶价值投资分析

一、造船行业分析
1、造船产业链（塔坚研究）
上游：钢板、锚链、动力主机、设计、舾装
中游：造船、修船
下游：船东（集运、干散货运、油运、LNG运）
2、造船成本构成（国际船舶贸易）
总成本：原材料30%，设备50%，人工20%。
原材料：船用钢板占比70%，占总成本21%...

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$明阳智能(SH601615)$ 明阳智能2021年前三季度订单测算（粗略），明阳董秘太懒了，只能自己算，第三季度新增订单应该远大于我测算的。$金风科技(SZ002202)$ $运达股份(SZ300772)$