雪球专刊261期——黄建平的投资方法论

@黄建平 具备丰富的资产管理经验,有优秀的历史投资业绩,自2014年起管理过8只私募基金产品,对国内外前沿创新药领域具备深度研究能力。著有《巴菲特投资案例集》。

2005年其毕业于北京科技大学材料科学与工程系,之后8年时间在宝钢股份任计算机工艺模型工程师。2014年开始管理私募基金,对水电、白酒、银行、保险、医药等行业有深入研究,并逐步聚焦于医药行业,有非常优秀的长期投资业绩。2017年7月至今担任建平远航系列基金的基金经理。2018年至今担任建谊投资的执行事务合伙人和投资经理。

2012年6月,他在雪球分享了第一篇内容,之后9年,他无私的在雪球分享投资干货知识,在投资者中具备非常大的影响力。本期雪球专刊整理选编@黄建平 近几年在雪球发表过12篇文章,详细地介绍他的人格认知、策略经验、投资案例、投资总结和不同时期对投资的感悟。$建平远航子基金2号B(P000560)$  $建平远航子基金A(P000802)$  

雪球专刊261期——黄建平的投资方法论

亚马逊
掌阅

可点击链接下载报告原文PDF:网页链接

目录:

1、专访:在高利率时代冬播希望种子
摘要:黄建平是《巴菲特投资案例集》的作者,也是忠实的巴粉,从价值投资的角度上看,被市场遗弃的高端白酒已经非常有价值,而且他的父辈经营酒厂的背景也让他对白酒有更深刻的理解,“这是最好的时代,要买就买大烂臭(大蓝筹)。

2、分析公司的一些经验
摘要:分析公司最为关键的是不能依靠主观感觉,需要做到对自己完全诚实,充分估计负面因素,做好功课是最为基本的要求,考察跟踪一家公司少则几周,多则几年,但每次付出,都会往金字塔上堆上一层石头,越累越高。

3、医药行业投资研究方法及策略
摘要:我比较关注研发能力和销售能力都强的公司,重点是管线比较宽厚,舍得投入研发的公司,长期持有,从概率上取胜,不搏单品。

4、医药行业的竞争特性
摘要:医药公司一旦建立研发和销售优势,这个优势可以逐步强化而难以被颠覆,因为一方面进入门槛高,药品研发是个高科技行业,受到专利保护,另一方面,技术积累是个累金字塔的过程,不是有资本就能成功。

5、浅谈国内药企的现在和未来
摘要:国内医药行业的基础条件很好,无论是政策支持、基础研究发展速度,还是市场规模、工程师数量、研发人才规模都是很好的。只有那些眼光长远、站在医药科技前沿、持续增加研发投入的国内药企,才能成为国际巨头。

6、公司内在价值实现的11种路径
摘要:投资的核心是找到价格大幅低于内在价值的公司,然而,即使找到这样的公司,也会存在价值难以实现或时间成本太高的情况,梳理一下内在价值实现的路径有利于投资决策的制定。

7、记录一个投资案例:中国生物制药
摘要:2016年初,港股上市公司中国生物制药因为发布公告,准备和银行坏账处理公司中国信达合作,被市场认为不务正业,一天暴跌20%,我开始关注该公司,后来公司发布公告取消合作计划。 $中国生物制药(01177)$  

8、记一个投资案例:TGTX
摘要:这公司我跟踪了几年,最早关注是他从恒瑞医药买了一个BTK抑制剂的欧美权益,于是把该公司的管线都分析了一遍。

9、如何分析银行的真实不良率和拨备率
摘要:近三年,产能过剩、结构转型等因素导致中国GDP增速放缓,实体经济的收益率下滑,造成银行业的坏账率也随之不断攀升。在这种情况下,投资者对银行股退避三舍,以至于银行股的静态估值坠入历史低位,无人问津。

10、圆桌论坛:如何创造超额收益
摘要:超额收益确实是一种结果,你只需要做正确的事情,一定会超越指数。比如说巴菲特过去六七十年,每年年化超越指数10%,创造了一个首富的神话,实际上长期每年超10%,比如说坚持个50年,我估计你不是中国的首富,也是某个市、省的首富。

11、2017年投资总结
摘要:过去几年,遍地黄金,经过今年的大涨,大部分公司的预期收益率有所下降。投资与其说是科学和艺术结合,不如说是个理性的概率游戏,概率容易估计的部分叫科学,概率难以判断的部分叫艺术

12、2019年度投资总结
摘要:1、如果遇到高概率低风险高收益的情况,不能只买一点点,应该认真的打孔,多买一点。2、去年的错误有客观原因,也有主观错误,算是试水吧,今年开始改错,该买足的买足,刚播好种子,不能再同一个地方摔倒第二次。3、前沿医疗领域有很多投资机会,继续深耕细作,果实会源源不断。

2020年投资总结
摘要:我们投资的领域大部分很前沿,但技术又比较成熟,属于确定性高、增长空间非常高的投资组合,适合长期投资。

2020投资者线上交流会
摘要:1、建平远航投资组合的基本情况介绍2、投资理念分享3、球友互动问答。

风险提示:上述文章所涉个股仅供参考,不构成投资建议,据此买入风险自负

雪球特别版——段永平投资问答录(投资逻辑篇)

雪球特别版——段永平投资问答录(商业逻辑篇)

雪球专刊259期——牛年买基攻略:打不过基金就加入它

雪球专刊258期——DAVID自由之路:低风险也能财务自由

雪球专刊257期——雪球私募:2020年总结及2021年展望

雪球转发:282回复:650喜欢:1022

精彩评论

我看看谁吹票03-04 16:27

这人心胸及其狭窄

熄灯时间03-04 15:27

呵呵,戾气极重

黑松幸运星03-04 16:25

我不喜欢他,非常讨厌看到这个人名字!

景气环球03-04 16:26

黄都拉黑我了,凭什么要我看见他的帖子,这样不公平,浪费我时间。

小小储蓄罐十贰生03-04 16:26

雪球一直捧这种人,导致我对全雪球的私募都反感,何必呢,黄建平跑的过谢治宇不?好意思收那管理费和提成,而且雪球的私募基金很多都经常乱发言,谈具体股票,包括当红某大师,经常高位大喊入场,不受监管
反正我是不会买雪球私募的,我仔细比较过,如果扣掉提成,雪球上5亿规模的基本没有私募跑的过谢治宇的

$兴全合宜(SZ163417)$

全部评论

real筱原06-02 12:22

是啊,医药本来就很难的。

猛老师04-19 16:26

群众的眼光是雪亮的

lwhzcl03-26 22:06

看评论里很多都是无脑喷,说不出个理由。黄建平说话虽然直了点,但是理性的。写很多科普文章也显示出了情怀。私募收费率也是业界良心。

chennade9606903-20 11:33

哈哈😄

chennade9606903-20 11:32

看看一个直男被黑后怎么办