华润医疗的十个“不要”

发布于: 修改于: 雪球转发:18回复:21喜欢:49

1. 不要担心破产

这是一个不会破产的行业,华润也不会允许其破产,所以股价越低,你应该越买。

2. 不要担心私有化

有很多人担心,华润医疗从17元跌到3.05元,股价长期低迷会让华润集团私有化她,其实绝对不会:除非一条:这家公司有在A股上市的可能,目前还看不到,因为华润做大市值是首要目标。

3. 不要对公司发展着急

医疗市场目前还在筑底的过程中,事情千头万绪。所以,即使努力做起来,效果也没那么明显,比如华润医疗的脑科专科集团,从目前算起,还要三年才可以看到效果。但是,也许市场在其有起色的时候,就会提升预期,那么市盈率估值就会提高,股价就会提升,通常会提前半年,只是无法预测。

4. 不要失去对于医疗市场化政策的期望

现在很多人(也包括我自己),对于医疗市场到底是国家全包,还是公有制为主,社会医疗补充,有些忐忑。比如,昨天就有政策发文,严禁上市公司并购营利性幼儿园,也严禁营利性幼儿园上市,或者变相上市。也就是说,在一个从业者和客户关系不对等的行业,政策会严格禁止你做大,这个对于红黄蓝就很尴尬了。那么医疗行业会不会也这样?他会鼓励民营医院上市吗?医疗产业比幼儿园产业要大得多,医疗管理集团化管理是规模和效率都得到提高的业态,美国的梅奥诊所,克利夫兰诊所的规模都非常大,都上市了。营利性经营是给从业者,投资者以清晰的可持续的盈利模式,鼓励其想尽一切办法搞好和扩大业务。如果管理者也来一个禁止营利性医院医院管理集团扩张,上市,那会很糟糕的。还是要走着瞧吧,跟从业人员交流,他们都忐忑。我真的,真的不知道最高管理层会怎么想?难道严格管理和统一标准还不足以让行业自律吗?国家全部管起来,医疗行业,殡葬行业就没有人赚黑心钱了? 我似乎像2005年年初一样,既坚信股改一定会开展,又没有从市场上体会到信心。唯有苦苦地坚持。

5. 不要失去对于扩张的期望

华润暂时不扩张,是因为找不到扩张的好目标,去年我有一次豁然开朗:既然华润医疗和其他的医疗集团(包括通用环球医疗)同在市场上竞争,而且几乎每次都去举牌,最后却没有摘牌,那就可能是各人的目标不一样,高价地还是让别人去买吧。自己买一点协议地就可以了。扩张,扩张,始终是华润的主要方向,他所有其他的产业都是扩张+内生,共同完成的。

6. 不要失去大股东注资的期望

大股东注资是必然发生的事情,但是,你愿意大股东在4元用股权来注资吗?华润是央企,始终有国有资产流失的担心,指望他明显低价让利给上市公司是不应该的,他原则上也不会沾上市公司的便宜,共同做大蛋糕才可以双赢。所以,大股东的注资,一般是锦上添花,别期望雪中送炭,注资晚一点再说么。但是,肯定会有的,而且真的会锦上添花。

7. 不要失去医院物理地点的唯一性,垄断性的期望

有人始终不理解医疗行业投资的要点,以为开一个医院,找地方很容易。其实非常难,所以,华润业绩会里面提到的医院壳资源,非常宝贵,那个医院哪怕业绩再差,其物理地点也是非常重要的,先有医院,再有周边容易,已有周边,再添医院,非常难,这就是邻避效应。大家都想有医院方便,但是大家都希望医院不要在我窗户外看得见的地方。所以,现在医疗行业不好,新冠疫情萧条,就会有很多老的医院陷入困境,对于央企华润来说,困境是大家的,机遇是少部分机构的,现在可以趁大环境不好,并购一些公司紧缺的,必须的城市中心地带医院,抢到物理地址,甚至对大机构是利好,华润能不能抓住连续低潮的机会?我很看好。

8. 不要担心市场不好

上一条说到了,我也没想到新冠疫情对于医院暂时的打击那么大,原来大家都不敢上医院了。但是,一旦进入常态,该去医院的,还得去医院,这个是避免不了的。 因为总的市场不好,有好多营利性的民营医疗机构会撑不下去,这是强者兼并弱者最好的时候,如果你相信华润是强者,自己有24亿的现金,几乎无负债,大股东有海量资源,目前市值只有50亿港元,未来海阔天空,前途无量,那目前困境就是机遇,是之前很期望,又不敢想的局面。

9. 不要期望快速赚钱:

现在是播种的季节,并不是收获的季节,公司的春夏秋冬也不是一年两年那么短,那么期望赚快钱是不应该的。我虽然相信短期不会差,但是,即使涨了,你就抛了?或者跌了,你就抛了?现在是春天下种子的时候啊!

10. 不要对我的小文产生期望:

这都是务虚会,希望供大家讨论,真理越辩越明。

精彩讨论

老渔20142020-04-02 07:01

确实是我看错了,非常抱歉。两者都是非营利,非上市的私人基金管理的非营利机构,(梅奥医学中心1919年开始)。请允许我保留您这个回复,但是在主贴中删除错误好吗?我昨天再深度百度她们,就觉得其实非营利性医院,投资者只要认同,其实也是可以的。因为只要医院集团办得好,那是各种输出都会有的。所以华润脑壳脑科医院集团保留两个非营利性医院,改制两所医院成营利性,就可以兼顾管理者,患者和投资者得利益,再次感谢您的提醒。

全部讨论

2020-06-04 12:18

如果你相信华润是强者,自己有24亿的现金,几乎无负债,大股东有海量资源,目前市值只有50亿

2020-04-01 12:32

谢谢分享,格局大

2020-04-03 09:26

$华润医疗(01515)$ 坐了一趟过山车,回到了持仓成本了。在老渔“十不要”的基础上,继续务虚,我补充六要,呵呵。
一要相信国运,天下大势,浩浩荡荡,顺之者昌,逆之者亡。运气来了挡也挡不住,恶运来了,避也避不掉。早上刚看到某女子疑避中国疫情身陷邮轮发烧失联,地球是圆的,足球是圆的,中国是易经文化的民族。
二要相信特色,新时代特色社会主义理论指导我们今后国家执政方向不会太左也不会太右,我们走的是有中国特色的社会主义市场经济道路,前有贸易战,后有这次百年不遇的疫情正体现了这种优势,发展多层次医疗体系是必然的,其实免费的才是最贵的。
三要相信华润,华润是总部在香港的国资背景的央企集团, 全球500强,华润系在资本市场的表现是有目共睹的,公司的文化和机制是排在央企前列的,高管可以说得上是又红又专的一帮人,是靠谱的。华润发展大健康产业的初心是非常有高度的,落子布局也是大手笔的,公司发展只是顺其自然的结果。
四要相信大势,老年化社会是大势,医疗服务的消费升级需求不断增长,对中高端医疗的需求是客观存在的,中国也必然产生类似美国的梅奥医疗机构。
五要相信善缘,股市有几千只股票,当初为何选择华润医疗,为何不选择环球医疗,或其他医疗,都是有因缘的,不仅跟雪球大V有关,更跟我现实生活接触到的人有关,我是一个珍惜善缘的人。
六要谨慎投资,目前已大反弹40%,炒作业跟风买入有风险,听雪球大V的吹水扯淡更有风险,买任何股票都有腰斩风险,自己对自己决策负责,不熟不做。

2020-04-02 00:53

请问你确定梅奥诊所和克利夫兰诊所上市了?

2020-04-01 12:45

谢谢

2020-04-07 15:06

可否加您v

2020-04-07 00:01

很有意思,前面几条都是在揣测华润集团的想法,这个大大降低了确定性,和一个你不知道想法的人做生意太难了,万一他这两年发现了其他更好赚钱的生意,准备把这块压几年咋办?优质医疗资源政府手里有一把,华润做的生意就是和政府的优质医疗资源抢生意,这个挺难。政府手里的优质医疗资源之间的竞争非常激烈,最少北京是这样,几大医院之间的小点医院慢慢就被挤死了。这种竞争形式下,病人会选择最好性价比的医院看病,尤其重病,是全国找医院,华润要赚钱,就要高价,谁愿意高价看病。

2020-04-06 21:48

抄送$环球医疗(02666)$

2020-04-02 21:22

多去几次医院,就会感觉医院改革提高的空间太大了,当然原来体制束缚也大。

2020-04-02 17:10

不客气,一起进步赚钱。