处镜如初

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一个自我修炼投资人的独立思考

处镜如初回复的提问

您对中南建设的认识有什么改变吗?查看全文

处镜如初的热门讨论
我的选择

入冬以来这一场最强的寒潮长驱南来,为三九天气带来了淅淅沥沥缠缠绵绵的阴风冷雨,昨天我把最后一份回执交回原单位,这也意味着我已经彻底终结了体制内身份,从此不再藕断丝连。望着窗外的霏霏冬霖,回顾着自己历程,如露如电般历历映过。 2017年9月6日我向组织提交辞职信以后,领导与我进行过深...查看全文

从四个差异化维度前瞻上市银行2017-2019年业绩

白昼渐短、黑夜已长,几场小雨之后,凉意浓了起来。告别了短袖,着上了长杉,秋天姗姗来迟。然而银行业的基本面的扭转却如春天般的来临,并率先在股价上得到启示。 国内外经济向好的事实,意味着困扰银行业的最主要的资产质量问题也已经走到了尾声。各家上市银行历史上积淀不一,网点地域、经营模...查看全文

2017年上半年15家上市银行业绩测算情况

同名微信公众号已开通,搜索“处镜如初”可加关注 (交流群QQ519587734)查看全文

2017年前三季度15家上市银行业绩测算情况

招商银行——我唯一持有的银行股,我又在吹了。 同名微信公众号已开通,具体分析文字稍后发表在公众号文章中,搜索“处镜如初”可关注。查看全文

2017年投资总结

2017年投资收益率141.1%,三张表简单总结。 备选投资标的:川投能源、长江电力、中国华融、金斯瑞、中国通号、复星国际、北京控股; 新年学习目标领域:医药。查看全文

重入赌场十周年纪念

2007年5月29日,初夏空气中弥漫着的燥热好象马上就要炸裂开来。这天晚上回到家里,老婆告诉我说,她和另外两位同事一起到证券公司重新开了账户,并满仓买入了包钢股份和邯郸钢铁两只股票。我的头脑中“嗡”地一声,最担心的事情还是发生了。 1997年一2005年我在股市投入了8年,终于在2005年4月小...查看全文

招商银行业绩增幅加速到双位数

招商银行的业绩快报比去年快了一个星期公布,实现营业收入1126.66亿元,比预测的1150亿元少23.34亿元,同比下降0.22%,比第一季度的下降2.02%有所回升;归属股东净利润392.6亿元,比预测的389亿元多3.6亿元,同比增长11.43%,时隔10个季度之后,净利润增长速重上双位数。标志着预期之中的业绩增长...查看全文

新年地产股的投资逻辑

政策面、资金面一直困扰着地产行业的前景,在悲观中仍然看好2018年地产行业行情,基本逻辑如下。 2016年国庆以后无所不用其极的调控,不但从需求入手,而且同时控制供给,使得去库存在2017年接近尾声,即使新年需求滑落,供给的短板可以稳定甚至抬高价格,地产周期在调控下已经得到延长。调控的目...查看全文

臭皮匠2017年18只股票表现及2018年新荐标的

本人推荐的招商银行刚刚为中位数,涨幅76%,算术平均数为74%。 本人新年推荐阳光纸业,持有融创中国、中南建设、中国平安、阳光纸业4只股票,排名不分先后。 延伸阅读:《港中美18只投资标的2017年上半年表现》网页链接 《中港美18只低估标的2017年首月表现》https...查看全文

利率上升背景下各家银行存款占比情况

存款立行卷土重来,各家银行的情况差别极大。 一、存款及个人存款占负债的比例 二、增加了活期个人存款占负债的比例这一指标 (本人持有重庆农商行)查看全文

平安银行不良贷款生成有所放慢

平安银行今晚率先公布季报。实现营业收入277亿元,比295亿元的预测值少18亿元,同比增长0.65%;归属于母公司普通股股东的净利润为62亿元,与预测的66亿元少4亿元,同比增长2.1%。 平安银行的披露期末不良贷款269.27亿元,比年初257.02亿元增加12.25亿元,不良率和年初持平在1.74%,本期公司没有披露...查看全文

上市银行业年报季报几点看法

一、测算偏差情况 2016年年报12家中小银行预测差偏差0.63%,只有重庆农商行超过5%。南京、宁波、重庆3家小银行增速较快,招商、兴业随后,其他银行业绩增长在1-6%之间。(《后利率市场化下的银行股业绩前景预判》网页链接) 2017年季报营业收入出现了2009年以来第一...查看全文

2017年招商银行核心竞争优势进一步扩大

招商银行2017年年报主要数据已在快报中显示,年未总资产62920.05亿元,比2016年增长5.9%,归属股东净利润701.5亿元,增长13%,时隔三年之后重回两位数增长。ROE达到16.54%,增加0.27个百分点,终结了2011-2016年连续5年的下滑势头,年报显示招商银行在行业中鹤立鸡群般的业务进展。 招行期末总资...查看全文

招行营收增量又进拨备了

招商银行的2017年业绩快报下午公布,实现营业收入2210亿元,比预测的2200亿元多10亿元,同比增长5.7%;实现归属普通股股东净利润701.5亿元,比预测的720亿元少18亿元,同比增长13%。这是一份中规中矩的年度报告。 虽然净利润比预测的少,但营业收入5.7%的增幅将列上市银行前列,估计第四季度净息...查看全文

房地产公司的净负债率

近期读了吴健斌的《我在碧桂园的1000天》,对房地产公司的财务运作加深了解,并且印证了自己关于房地产投资的部分想法。自从2016年2月投资房地产公司以来,很少发文公开心得。特码字一篇,以净负债率为题,上交地产行业学习的第一篇作业。 房地产企业是高负债企业,账务方面没有监管部门,理论上...查看全文

提前三个半月完成全年任务

同名微信公众号已开通,搜索“处镜如初”可添加关注查看全文

银行股今年涨幅

感觉年底时会出现股价翻倍的银行股!查看全文

2018年第一季度11家上市银行业绩测算情况

股价崩溃和业绩强劲对比强烈在历史上不是第一次。 把邮储纳入研究范围主要基于下列事实。 延伸阅读:1.《从四个差异化维度前瞻上市银行2017-2019年业绩》(网页链接) 2.《后利率市场化下银行股业绩前景预判》(网页链接) 3.《2015-...查看全文

2017年部分上市银行受益拨备率和不良覆盖率下调情况

银监会《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》(银监发[2018]7号)将拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%,贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。简单从达到这两个指标的情况来看,城商农商受益最多,其次是招商、兴业(数据到2017年第三季度)。 但文件还规定了三个方面的考...查看全文

阳光纸业2017年业绩简析

阳光纸业昨晚公布2017年年度业绩,总体上超出预期之外,业绩可圈可点,未来增长仍然可期,值得长期持有。 一、毛利率上升到21.6%,比预期的21%多0.6个百分点,比2016年增加两个百分点,虽然营业额比预计少了4.2亿元,但毛利与预计相比只少了5500万元,考虑到阳光的产品竞争力以及造纸印刷产业的打...查看全文

他的全部讨论

业绩、派息零增长,不良双升,关注上升,3月以上逾期不良比达到2倍,PASS。查看全文

没有,中南建设依然是一家具有相当竞争力的房地产发展商,我仍然持有。查看全文

老毛应该带头二胎!查看全文

收益率比你低的举个手!查看全文

加速向竞争优势企业集中,特别是规模大、周转快的公司。查看全文

//@叮当他哥-丁昊凯:回复@维尼家的大熊: [牛]//@维尼家的大熊:回复@证券市场周刊:$融创中国(01918)$ 周刊这篇文章真棒!作者显然花了不少时间与功夫研究融创。[俏皮][俏皮][俏皮][俏皮]查看全文

这几天碧桂园老刷屏,很多骂的,很多担忧的,还有无限上岗上线的。我反而高兴起来,投资嘛,不就是把钱交给你放心的人,让他替你操心,如果你把钱放到这家公司去,当家人不操心,对公司制订的战略没看紧,没执行好,对员工不管不问,没有纪律约束,你的这笔投资就麻烦了。看到老杨这么操心,我也...查看全文

史上最强地产结算周期来了!查看全文

投资就是积极寻找“低估十成长”的标的。//@草帽路飞:回复@北海茶客:估值和成长同样重要。投资就是要寻找低估值的成长股。查看全文

净利增长40%,不错啊!抄送$阳光纸业(02002)$查看全文

支持,民生银行还拿10年前那种送股炒作模式,退化严重,差评。查看全文

双方一致同意改成“摩擦”,而不是“战”。查看全文

收藏学习查看全文

回归大一统的历史主流!//@释老毛:回复@段段_ChinaElite:地方没钱是对的,分税制中央拿走大头,再通过转移支付派送下去,要的就是这一拿一送。现在别说分税制,连国地税都合并了,地方唯一的财源就是经营土地。什么时候地方要是有钱了,中央穷了,藩镇割据就开始了……查看全文

回复@上海大叔: 原来认为17%降到15%就万幸了。//@上海大叔:回复@处镜如初:按以前鹤说的改革要超预期,在看博鳌论坛大大参会说有改革新高度出来,就看放什么炮了查看全文

目前仅是第一步,三档最终要并为二档的,都写在改革书面文件上了。难道明年16%这档还要并为10%,这样幅度也太大了吧,财政受得了吗?查看全文

回复@山行: [大笑][大笑][大笑]//@山行:回复@处镜如初:4月1日:三生三世十里桃花;4月2日:你是风儿、我是沙,灰头土脸闯天涯;4月3日:众里寻他千百度,说是几度就几度;4月4日:蓦然回首,那人却在找棉裤……[捂脸][捂脸]查看全文

4月下雪,邪门。可是又能下多久呢!最多再搞搞几天罢了。查看全文

回复@Fuwaer: 兴业没公布年报,哪来的数据?//@Fuwaer:回复@处镜如初:第三个表选择性的拉掉了兴业[吐血]查看全文

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