处镜如初

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一个自我修炼投资人的独立思考

处镜如初回复的提问

请教一个问题,为何农行比工行和建行便宜?个人认为roe一样,坏账率高的农行应该在困境反转时更有爆发力,不知道我思考的是否正确?查看全文

处镜如初的热门讨论
2017年上半年15家上市银行业绩测算情况

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重入赌场十周年纪念

2007年5月29日,初夏空气中弥漫着的燥热好象马上就要炸裂开来。这天晚上回到家里,老婆告诉我说,她和另外两位同事一起到证券公司重新开了账户,并满仓买入了包钢股份和邯郸钢铁两只股票。我的头脑中“嗡”地一声,最担心的事情还是发生了。 1997年一2005年我在股市投入了8年,终于在2005年4月小...查看全文

后利率市场化下的银行股业绩前景预判

2014年11月以来,央行密集的6次降息步伐在2015年10月终于停止,到目前已超过一年。由于6次降息有5次发生在2015年,银行业的息差在2016年出现明显的收窄,加上“营改增”后营业收入口径的变化,全行业营业收入增幅出现明显的下滑,甚至个别银行出现了负增长。随着本年度即将过去,银行业的息差收窄趋...查看全文

招商银行业绩增幅加速到双位数

招商银行的业绩快报比去年快了一个星期公布,实现营业收入1126.66亿元,比预测的1150亿元少23.34亿元,同比下降0.22%,比第一季度的下降2.02%有所回升;归属股东净利润392.6亿元,比预测的389亿元多3.6亿元,同比增长11.43%,时隔10个季度之后,净利润增长速重上双位数。标志着预期之中的业绩增长...查看全文

浦发银行业绩快报简评

浦发银行一如既往在今天晚上发布2016年业绩快报。实现营业收入1608亿元,比预测的1615亿元少7亿元,同比增长9.72%,在预测的合理误差范围内。实现归属股东净利润530.99亿元,比预测的544亿元少13亿元,同比增长4.93%,但剔除优先股股息后,其中归属普通股股东净利润513.74亿元,,同比增长5.1%,增速...查看全文

招商银行业绩快报简评

招商银行今年的业绩快报比去年快了近一个月。实现营业收入2090亿元,比预测的2100亿元少10亿元,同比增长3.75%,在预测的合理误差范围内。实现归属股东净利润620.81亿元,与预测的620亿元完全一致,同比增长7.6%,由于没有优先股、股权融资等因素,全年EPS同步增长,普通股股东切实得到保障。 快报主...查看全文

招商银行的零售业务基础数据

一、零售存款业务 2010年以来,招商银行的零售存款规模持续增加,但占比呈下降趋势,2014年高层换班以后有所稳定。 虽然零售存款占比下降,但活期零售存款规模持续增大,占存款比例也在增加,这项指标2015年超过工行以后,已居上市银行首位,领先距离还在加大,引起零售存款成本的下降,并从整上...查看全文

女儿节临《董其昌跋王维江山雪霁图》,祝大家新年雪球越滚越大!查看全文

2016年上半年上市银行资金成本

降息情况下银行的资金成本也随着大幅度下降。到今年上半年,存款成本高于2%的仅有光大和平安两家银行,其他银行的存款成本都下降到2%以内,招行的存款成本为1.34%,远远低于建、农、工等传统零售大行,重农、宁波两家区域银行的存款成本也较低。浦发、中信、华夏、兴业居于中游,民生、平安、光大...查看全文

平安银行不良贷款生成有所放慢

平安银行今晚率先公布季报。实现营业收入277亿元,比295亿元的预测值少18亿元,同比增长0.65%;归属于母公司普通股股东的净利润为62亿元,与预测的66亿元少4亿元,同比增长2.1%。 平安银行的披露期末不良贷款269.27亿元,比年初257.02亿元增加12.25亿元,不良率和年初持平在1.74%,本期公司没有披露...查看全文

浦发银行关注类贷款值得关注

浦发银行昨晚发布2016年前三季度业绩。实现营业收入1209.28亿元,比预测的1225亿元少15.72亿元,同比增长11.32%,这是一个较快的增长速度。实现归属股东净利润406.82亿元,比预测的410亿元多3.18亿元,比预测多0.78%,同比增长9.47%,是增速较高的股份制银行,这个增速比一季报、半年报的24.37%、11....查看全文

平安银行年报新动向

平安银行一如既往,成为第一家披露年报的上市银行。实现营业收入1077.15亿元,比1090亿元的预测值少12.85亿元,同比增长12.01%;归属于母公司普通股股东的净利润为225.99亿元,与预测的233亿元少7亿元,同比增长3.36%。 平安银行的披露其2016年年底不良贷款257.02亿元,比年初的176.45亿元增加80.57...查看全文

上市银行业年报季报几点看法

一、测算偏差情况 2016年年报12家中小银行预测差偏差0.63%,只有重庆农商行超过5%。南京、宁波、重庆3家小银行增速较快,招商、兴业随后,其他银行业绩增长在1-6%之间。(《后利率市场化下的银行股业绩前景预判》网页链接) 2017年季报营业收入出现了2009年以来第一...查看全文

招商银行季度不良生成明显下降

招商银行今晚发布2016年前三季度业绩。实现营业收入1602.91亿元,比预测的1670亿元少67.09亿元,同比增长2.6%,偏少4.2%。实现归属股东净利润521.42亿元,比预测的516亿元多5.42亿元,比预测多1.05%,同比增长7.51%,是增速较高的股份制银行,这个增速比一季报、半年报的6.56%和6.84%有所加速。(见...查看全文

12家上市银行2017年第一季度营业收入净利润测算情况表

(本文仅代表作者个人观点,本人持有招行、平安、民生) (粉丝福利有新内容,可查看本人博客、微博首页置顶) 同名公众号已开通,搜索处镜如初可添加关注查看全文

从资金成本看“新四大行”的形成

工建农三家大型国有银行的存款成本和负债成本三年一直保持业内最低水平,三家之间差距极小,中行如果仅算内地人民币业务的话,存款成本和负债成本与其他银行相比并没有什么优势。2016年,招商银行不论是存款成本还是负债成本和工建农三家大型银行相比,已经是旗鼓相当,至此,工建农招“新四大行...查看全文

银行股今年涨幅

感觉年底时会出现股价翻倍的银行股!查看全文

提前三个半月完成全年任务

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一种不同房地产股潜在价值比较方法

作业抄袭@人淡若菊 。欢迎增行、填空、修改、拍砖、攻击。查看全文

南京银行资产增速有见顶迹象

南京银行今晚发布2016年前三季度业绩。实现营业收入210.61亿元,比预测的220亿元少9.39亿元,同比增长26.84%。实现归属股东净利润63.52亿元,比预测的63亿元多0.52亿元,同比增长22.67%,比半年报的22.25%还略有增加。(见《12家上市中小银行2016年前三季度业绩测算情况 》https://xueqiu.com/9226205191/75759038查看全文

他的全部讨论

[大笑][大笑][大笑]//@小兵oo9:回复@星辰大海702:融创现在差不多0.3ps,过去不管涨多少倍,现在都是低估的要命。做空的很多。不过今天听说瑞信那个给出3.4目标价的研究员被炒了之后,成立基金买入融创,很快就要财务自由了。恒大的最大空头已经平掉了2/3空单,剩下1/3准备恒大升到4000亿的时候放烟...查看全文

回复@sx176391311: 清醒且乐观[赞成]//@sx176391311:回复@处镜如初:很乐观吗?我毛估在4.5亿吧,这个利润12pe以内我是不会动的,如果明年价格持续就调高目标价。查看全文

很乐观,但在保持清醒基础上的乐观心态是牛市获胜的关键!查看全文

中国平安其实是一只披着金融外衣的地产股!查看全文

昨天$阳光纸业(02002)$ 跑赢了$融创中国(01918)$ ,本来想继续帮@管我财 再吹吹,哪知今天突然捱了他一闷棍。不理,继续看表演。//@处镜如初:回复@一山一水一青庐:$融创中国(01918)$ 很牛B,但我认为1年后,$阳光纸业(02002)$ 会比融创更牛B。我不搬砖,看两者表演。查看全文

财主卖掉的货一般都在山腰[大笑]//@管我财:回复@静远轩:我从未推荐过大涨的股票,懂我的人不用解释。我的所有盈利计算都没有加盐加醋,都是按照公开资料保守推算的。 [滴汗]查看全文

今天以14.74元计算,两年5个月赚了277亿港元。请$碧桂园(02007)$ 捎带一下$中国平安(SH601318)$查看全文

中南建设,基本面和技术面的黄金交叉!查看全文

俺还是拿金茂踏实。//@LTLyra:回复@笨笨的投资者2:复星真的看不懂,在群里听王总说了好久,还是搞不明白。我实在是太笨了。如果搞不清未来盈利的大概范围,就没法上一定的仓位,及时买了也拿不住。国手点拨一下?查看全文

牛市超过指数已经很牛了,财主要发红包!//@管我财:回复@蓝盒子:看了一眼$荒岛一年(ZH976271)$ ,我心情又变差了 [哭泣] [哭泣] [哭泣]查看全文

历史虽然不会重复,但总是惊人的相似!查看全文

黑变粉的理由很充分。查看全文

古树讲得很实在查看全文

回复@边城波: 2018年阳光纸业净利润10亿人民币,给个10PE估值,市值100亿,是现有市值的5倍,或者利润达不到10个亿,但估值可能超过10倍,市值却达到百亿人民币。超过市值百亿人民币的阳光纸业,融创股价必须超过167.5元、市值接近7000亿港币的。以此为起点,对各种情况再作可能性分析,阳光纸业达...查看全文

《投资者的记分牌》如何为投资计算安全边际

7月初,@能力圈 周展宏兄在雪球上私信我,要了我的地址,把新书《投资者的记分牌》寄给了我。由于各种原因,对于本书的阅读是时断时续,并且是对照着目录挑有兴趣的地方阅读。直到今天才有机会写一篇读后感。 通读以后,我印象中最深刻的是第一篇《理念篇》中的第三章《‘安全边际’原则》,普通...查看全文

印象中阳光今年累计每吨提价1200元,去年全年是350元,不知准不准确?//@管我财:回复@要闻直播:瓦楞纸突破5000/噸,白牛卡突破6000/噸了。 [吐血] [吐血] [吐血] $玖龙纸业(02689)$ $阳光纸业(02002)$查看全文

流出来的资金会去哪儿?查看全文

回复@价值与空间: 等着蚂蚁变肥猪//@价值与空间:回复@处镜如初:今年六亿是讲故事,下半年利润比上半年差查看全文

$融创中国(01918)$ 很牛B,但我认为1年后,$阳光纸业(02002)$ 会比融创更牛B。我不搬砖,看两者表演。查看全文

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