处镜如初

处镜如初

经历了97-05年的失败投资经历,07年重新入市,力图找回一条切合自身实际的投资路径。

处镜如初回复的提问

处境老师,您好! 我的情况基本是这样的:1)小夫妻俩生活在一线大城市,结婚1年多暂无孩,工作都是事业编制收入一般但相对稳定,前年购房有100万公积金贷款;2)房贷由公积金账户抵冲暂时不用还,2019年起还房贷,还款压力不大;3)工资收入用于生活开支(暂时有2年免息车贷...查看全文

处镜如初的热门讨论
招商银行继续向零售银行大踏步前进

招商银行2016年半年报比往常来得早一些,实现营业收入1129.19亿元,同比增长8.44%,还原营改增前口径约为1144亿元,同比增长9.93%。实现归属股东净利润352.31亿元,同比增长6.84%。报告显示招行银行继续向零售银行大步前进,其领先地位进一步巩固。 集团期未零售贷款达到13526.59亿元,占贷款总额的44....查看全文

平安银行不良贷款仍处于高暴露期

平安银行今晚发布一季报,实现营业收入275.3亿元,比230亿元的预测值多45.5亿元,同比增长33.2%;归属于母公司股东的净利润为60.9亿元,与预测的59亿元相差不大,同比增长8.1%。净息差达2.87%,环比上季度下降2个基点,但仍比上年同期同14个基基点,这是营业收入远超预期的主要原因,从细节来年看,季报...查看全文

后利率市场化下的银行股业绩前景预判

2014年11月以来,央行密集的6次降息步伐在2015年10月终于停止,到目前已超过一年。由于6次降息有5次发生在2015年,银行业的息差在2016年出现明显的收窄,加上“营改增”后营业收入口径的变化,全行业营业收入增幅出现明显的下滑,甚至个别银行出现了负增长。随着本年度即将过去,银行业的息差收窄趋...查看全文

浦发银行业绩快报简评

浦发银行一如既往在今天晚上发布2016年业绩快报。实现营业收入1608亿元,比预测的1615亿元少7亿元,同比增长9.72%,在预测的合理误差范围内。实现归属股东净利润530.99亿元,比预测的544亿元少13亿元,同比增长4.93%,但剔除优先股股息后,其中归属普通股股东净利润513.74亿元,,同比增长5.1%,增速...查看全文

2016年一季度上市银行涨跌估值情况表

一、上市银行第一季度涨跌情况(价格取4月1日收盘) 险资重仓的浦发、民生以及最不起眼的农行跌幅最小。中信、华夏、建行跌幅超过15%。 二、市盈率排名情况 重农商、中信H、民生H在最低估的范围,PE均在5以内。招商A、中信A民生A以及3家城商行PE都超过7。中信、民生的AH呈现冰火两重天的估值差异。 ...查看全文

一个角度观察上市银行对问题贷款的准备程度

股票估值与其面临风险的大小是负相关关系,风险越大,估值越低;风险越小,估值越高。但如果这种风险已经被公司所预期,并做了相应的准备,所谓“黑天鹅”最多只能是“灰天鹅”,甚至在某种条件的催化下会“利空出尽”,反而成为价值修复的“白天鹅”“。不良贷款是当前困扰银行业价值恢复的最重...查看全文

阳光纸业价值发现之旅刚刚开始

产业供给需求关系下的产能萎缩、扩张与需求端的扩张与萎缩往往伴随着周期性的景气和萧条。近期,被人认为是落后产能的造纸行业却迎来了行业的春天。在万紫千红、争奇头斗艳的上市造纸公司中,阳光纸业是一只含苞欲放的行业之花,其价值有望随着行业景气周期得以进一步挖掘。 一、行业周期反转背景...查看全文

平安银行不良贷款压力山大

平安银行今天发布2016年半年报,实现营业收入548亿元,比预测的560亿元多12亿元,同比增长17.6%,按营改增前口径计算的营业收入口径为560.96亿元,与预测的完全一致。实现归属股东净利润122.94亿元,比预测的127亿元少4亿元,同比增长6.12%。(《12家上市中小银行2016年上半年业绩测算情况》网页链接查看全文

招商银行业绩快报简评

招商银行今年的业绩快报比去年快了近一个月。实现营业收入2090亿元,比预测的2100亿元少10亿元,同比增长3.75%,在预测的合理误差范围内。实现归属股东净利润620.81亿元,与预测的620亿元完全一致,同比增长7.6%,由于没有优先股、股权融资等因素,全年EPS同步增长,普通股股东切实得到保障。 快报主...查看全文

南京银行惊人增长背后有隐患

南京银行也跟着招商银行发布2016年上半年业绩快报了。实现营业收入149.77亿元,比预测的158亿元少8.23亿元,同比增长37.21%,考虑到营改增营业收入为不含税口径,营业收入与预测的差别会有所缩小。实现归属股东净利润43.62亿元,比预测的43亿元多0.62亿元,每股净利润为0.72元,其实就是多了个零头,同...查看全文

招行半年业绩快报印象

招商银行2016年连半年报也发快报了,成为上市银行第一家,其实也就差了十几天正式报告就出来了,有点多此一举的感觉。实现营业收入1127.63亿元,比预测的1155亿元少27.37亿元,同比增长8.3%,实现归属股东净利润352.31亿元,比预测的350亿元多2.31亿元,同比增长6.84%。(见《12家上市中小银行2016年上半...查看全文

华夏银行逾期贷款增速仍居高不下

华夏银行抢了平安银行的风头,在上市银行中第一个发布了2016年中期报告。实现营业收入312.05亿元,比预测的313亿元几乎相同,同比增长10.16%,考虑到营改增营业收入为不含税口径,营业收入实际超出预测约7亿元。实现归属股东净利润98.26亿元,比预测的98亿元完全一致,同比增长6.08%,比第一季度的7.13%...查看全文

浦发银行大量核销转出不良贷款

在成功吸收合并了上海信托以后,浦发银行发布了2016年中期报告。实现营业收入821.72亿元,比预测的855亿元少约33亿元,同比增长16.21%,考虑到营改增营业收入为不含税口径,营业收入实际比预测少约21亿元。实现归属股东净利润267.7亿元,比预测的292亿元少24亿元,同比增长11.99%,比第一季度的24.137...查看全文

12家上市中小银行2016年上半年业绩测算情况

金融业营业税改征增值税在5月1日开始实施了,增值税实行价外税,收入额会明显区别于采用营业税的计算方式,银行业的利润表上的营业税金及附加会发生变化,营业收入的口径也会发生相应变化,所以银行业2016年中报的营业收入将与以前的数据完全不具有可比性。更麻烦的是利润表上的营业收入是“净收入”,...查看全文

12家上市银行问题贷款和风险资产拨备厚度对比表

先上表: 逻辑过程:问题贷款率为上市银行2015年年底关注率加上不良率,描述的是上市银行的问题贷款比率。风险资产拨备率为上市银行风险资产所含资产减值准备的比例。由风险资产拨备率除以问题贷款率,得出来的比率,没有实际意义,但可以用来比较各家银行在应对问题贷款护城河的深度和广度。数据分...查看全文

女儿节临《董其昌跋王维江山雪霁图》,祝大家新年雪球越滚越大!查看全文

2016年上半年上市银行资金成本

降息情况下银行的资金成本也随着大幅度下降。到今年上半年,存款成本高于2%的仅有光大和平安两家银行,其他银行的存款成本都下降到2%以内,招行的存款成本为1.34%,远远低于建、农、工等传统零售大行,重农、宁波两家区域银行的存款成本也较低。浦发、中信、华夏、兴业居于中游,民生、平安、光大...查看全文

两种不同角度看待三家公布年报银行资产质量恶化程度

角度一:从逾期比率和重组比率角度看,加入核销比率这个变量。依据上表计算,可得出中信、重农、平安三家银行的贷款质量恶化比率分别为0.27%、0.77%、3.16%。也就是说,同口径的贷款,三家银行的贷款质量均在恶化,但程度相差很大,数以倍计,中信银行恶化程度很小,平安银行恶化程度很大。角度二...查看全文

中信银行中报资产质量的几点看法

中信银行今晚公布2016年半年报,实现营业收入782亿元,比预测的815亿元少33亿元,同比增长11.66%,还原营改增前口径为803亿元,仅比预测的少12亿元;实现归属股东净利润 236 亿元,比预测的232亿元多4亿元,同比增长4.5%,比一季度的2.5%提升2个百分点,按照公司发行可转债的需要,这个增长速度估计...查看全文

他的全部讨论

以足球踢毁萨德!//@处镜如初:回复@亿利达:萨德取消在望查看全文

回复@山行: 今年多少呢?管到明年了。2018年都差不多吧!//@山行:回复@处镜如初:明年平安净利润1000亿是大概率事件,招行估计多少?查看全文

净利润第一次超过招行!查看全文

现在10元的融创,比去年5元更安全。//@人淡若菊:回复@般若波罗蜜:[大笑] 我觉得还是持有融创。现在的融创和去年这时候5元融创差不多 去年住宅类土地没大涨,融创就值5元。经过1年发展,融创的土地已经大涨了,所以值10元。 你回头看这1年融创就知道了,济南,郑州,石家庄,太原旧改,收天朗,并张...查看全文

萨德取消在望//@亿利达:回复@亿利达:恭喜中国队进球了查看全文

年化收益率不高吧!远远比不上长电!查看全文

中信银行不良资产仍在高暴露期

正如笔者在《中信银行业绩快报简析》一文中指出的,下半年公司由于减少核销,不良贷款的回升是题中之义。从年报观察其不良资产的动向。 一、不良“双升”。公司期末不良贷款486亿元,比三季度末的426亿元增加60亿元,不良率由三季度末的1.5%增加到1.69%,加上第四季度核销转出53亿元,本季度暴露...查看全文

派息0.215,同比增长1.4%,与EPS增长保持一致!查看全文

使用过陆金所购买理财产品服务。2016年中国平安年报还过得去,期待新年更精彩。查看全文

回复@会思的苇草: 就是死鬼银监会拦着。抄送@郭树清。//@会思的苇草:回复@处镜如初:招行完全具备这个实力,[笑]查看全文

回复@ohmycar: 招行新年业绩增长有望超过茅台。//@ohmycar:回复@处镜如初:现在价位看,比茅台更价投$贵州茅台(SH600519)$查看全文

回复@会思的苇草: 招行分红40%的话,每股可拿近1块。[赚大了]//@会思的苇草:回复@处镜如初:招行第一仓位查看全文

回复@守望者2020: 今年要加速啊!//@守望者2020:回复@处镜如初:为啥是今年?查看全文

回复@价值投资长赢: 第二仓位//@价值投资长赢:回复@处镜如初:处境兄也多元化了,中国平安值得投资 [笑]查看全文

增长15%,派息0.55%,还行吧,已经是过去了,最大的期待在今年!//@草帽路飞:[鼓鼓掌]查看全文

我刚刚从国投搬到川投[大笑]//@归隐林地:回复@归隐林地:今天,国投市值521.85亿,川投402.80亿,估值差已经120亿。换句话说,当初搬个砖,今天搬回来,多12%的股票,8个多月时间。夹头怎么做?林地中搬砖[大笑]查看全文

农行最牛查看全文

我认为平银手续一大来源为陆金所的资产证券化转让所得。查看全文

就是,浦发兴业都在损害中小股东利益!查看全文

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