处镜如初

处镜如初

经历了97-05年的失败投资经历,07年重新入市,力图找回一条切合自身实际的投资路径。

处镜如初回复的提问

可否请先生谈一谈平安银行目前的状况?查看全文

处镜如初的热门讨论
招商银行继续向零售银行大踏步前进

招商银行2016年半年报比往常来得早一些,实现营业收入1129.19亿元,同比增长8.44%,还原营改增前口径约为1144亿元,同比增长9.93%。实现归属股东净利润352.31亿元,同比增长6.84%。报告显示招行银行继续向零售银行大步前进,其领先地位进一步巩固。 集团期未零售贷款达到13526.59亿元,占贷款总额的44....查看全文

平安银行不良贷款仍处于高暴露期

平安银行今晚发布一季报,实现营业收入275.3亿元,比230亿元的预测值多45.5亿元,同比增长33.2%;归属于母公司股东的净利润为60.9亿元,与预测的59亿元相差不大,同比增长8.1%。净息差达2.87%,环比上季度下降2个基点,但仍比上年同期同14个基基点,这是营业收入远超预期的主要原因,从细节来年看,季报...查看全文

12家上市银行2016年第一季度营业收入净利润测算情况表

每年的第一季度最难测算,特别是在今年第一季度。本季是14年底以来连续降息对上市银行影响最大的一个季度。能够承受这种考验的估计是规模增长较快的银行,其次是能够提前资产端固定收益能够相对锁定,同时又利用负债端支出下降,从而保持息差在较高水平的银行,如果两者能够得兼,营业收入无疑仍能够...查看全文

后利率市场化下的银行股业绩前景预判

2014年11月以来,央行密集的6次降息步伐在2015年10月终于停止,到目前已超过一年。由于6次降息有5次发生在2015年,银行业的息差在2016年出现明显的收窄,加上“营改增”后营业收入口径的变化,全行业营业收入增幅出现明显的下滑,甚至个别银行出现了负增长。随着本年度即将过去,银行业的息差收窄趋...查看全文

2016年一季度上市银行涨跌估值情况表

一、上市银行第一季度涨跌情况(价格取4月1日收盘) 险资重仓的浦发、民生以及最不起眼的农行跌幅最小。中信、华夏、建行跌幅超过15%。 二、市盈率排名情况 重农商、中信H、民生H在最低估的范围,PE均在5以内。招商A、中信A民生A以及3家城商行PE都超过7。中信、民生的AH呈现冰火两重天的估值差异。 ...查看全文

浦发银行业绩快报简评

浦发银行一如既往在今天晚上发布2016年业绩快报。实现营业收入1608亿元,比预测的1615亿元少7亿元,同比增长9.72%,在预测的合理误差范围内。实现归属股东净利润530.99亿元,比预测的544亿元少13亿元,同比增长4.93%,但剔除优先股股息后,其中归属普通股股东净利润513.74亿元,,同比增长5.1%,增速...查看全文

一个角度观察上市银行对问题贷款的准备程度

股票估值与其面临风险的大小是负相关关系,风险越大,估值越低;风险越小,估值越高。但如果这种风险已经被公司所预期,并做了相应的准备,所谓“黑天鹅”最多只能是“灰天鹅”,甚至在某种条件的催化下会“利空出尽”,反而成为价值修复的“白天鹅”“。不良贷款是当前困扰银行业价值恢复的最重...查看全文

重庆农商行经营稳健

重庆农商银行今晚全年业绩,实现营业收入219亿元,比预测的218亿元多1亿元,同比增长10.5%,与预测一致。归属普通股股东净利润72亿元,比预测的74亿元少2亿元,同比增长5.8%,与预测较为一致。 从各3季度看,重农行的总资产增长较为均匀,全年增长15.8%,增长相比其他小型银行温和。核心一级资本充...查看全文

阳光纸业价值发现之旅刚刚开始

产业供给需求关系下的产能萎缩、扩张与需求端的扩张与萎缩往往伴随着周期性的景气和萧条。近期,被人认为是落后产能的造纸行业却迎来了行业的春天。在万紫千红、争奇头斗艳的上市造纸公司中,阳光纸业是一只含苞欲放的行业之花,其价值有望随着行业景气周期得以进一步挖掘。 一、行业周期反转背景...查看全文

平安银行不良贷款压力山大

平安银行今天发布2016年半年报,实现营业收入548亿元,比预测的560亿元多12亿元,同比增长17.6%,按营改增前口径计算的营业收入口径为560.96亿元,与预测的完全一致。实现归属股东净利润122.94亿元,比预测的127亿元少4亿元,同比增长6.12%。(《12家上市中小银行2016年上半年业绩测算情况》网页链接查看全文

南京银行惊人增长背后有隐患

南京银行也跟着招商银行发布2016年上半年业绩快报了。实现营业收入149.77亿元,比预测的158亿元少8.23亿元,同比增长37.21%,考虑到营改增营业收入为不含税口径,营业收入与预测的差别会有所缩小。实现归属股东净利润43.62亿元,比预测的43亿元多0.62亿元,每股净利润为0.72元,其实就是多了个零头,同...查看全文

招行半年业绩快报印象

招商银行2016年连半年报也发快报了,成为上市银行第一家,其实也就差了十几天正式报告就出来了,有点多此一举的感觉。实现营业收入1127.63亿元,比预测的1155亿元少27.37亿元,同比增长8.3%,实现归属股东净利润352.31亿元,比预测的350亿元多2.31亿元,同比增长6.84%。(见《12家上市中小银行2016年上半...查看全文

华夏银行逾期贷款增速仍居高不下

华夏银行抢了平安银行的风头,在上市银行中第一个发布了2016年中期报告。实现营业收入312.05亿元,比预测的313亿元几乎相同,同比增长10.16%,考虑到营改增营业收入为不含税口径,营业收入实际超出预测约7亿元。实现归属股东净利润98.26亿元,比预测的98亿元完全一致,同比增长6.08%,比第一季度的7.13%...查看全文

浦发银行大量核销转出不良贷款

在成功吸收合并了上海信托以后,浦发银行发布了2016年中期报告。实现营业收入821.72亿元,比预测的855亿元少约33亿元,同比增长16.21%,考虑到营改增营业收入为不含税口径,营业收入实际比预测少约21亿元。实现归属股东净利润267.7亿元,比预测的292亿元少24亿元,同比增长11.99%,比第一季度的24.137...查看全文

12家上市中小银行2016年上半年业绩测算情况

金融业营业税改征增值税在5月1日开始实施了,增值税实行价外税,收入额会明显区别于采用营业税的计算方式,银行业的利润表上的营业税金及附加会发生变化,营业收入的口径也会发生相应变化,所以银行业2016年中报的营业收入将与以前的数据完全不具有可比性。更麻烦的是利润表上的营业收入是“净收入”,...查看全文

平安银行业务维持强劲势头

平安银行今晚一如既往在银行股中率先发布年报,实现营业收入961.63亿元,比925亿元的预测值多36.6亿元,同比增长31%;归属于母公司股东的净利润为218.65亿元,与预测的220亿元相差不大,同比增长10.4%。年报反映出其平安银行仍维持在近年较为强劲的发展势头。 虽然第四季度总资产比三季未下降了900...查看全文

12家上市银行问题贷款和风险资产拨备厚度对比表

先上表: 逻辑过程:问题贷款率为上市银行2015年年底关注率加上不良率,描述的是上市银行的问题贷款比率。风险资产拨备率为上市银行风险资产所含资产减值准备的比例。由风险资产拨备率除以问题贷款率,得出来的比率,没有实际意义,但可以用来比较各家银行在应对问题贷款护城河的深度和广度。 数据...查看全文

2016年上半年上市银行资金成本

降息情况下银行的资金成本也随着大幅度下降。到今年上半年,存款成本高于2%的仅有光大和平安两家银行,其他银行的存款成本都下降到2%以内,招行的存款成本为1.34%,远远低于建、农、工等传统零售大行,重农、宁波两家区域银行的存款成本也较低。浦发、中信、华夏、兴业居于中游,民生、平安、光大...查看全文

两种不同角度看待三家公布年报银行资产质量恶化程度

角度一:从逾期比率和重组比率角度看,加入核销比率这个变量。依据上表计算,可得出中信、重农、平安三家银行的贷款质量恶化比率分别为0.27%、0.77%、3.16%。也就是说,同口径的贷款,三家银行的贷款质量均在恶化,但程度相差很大,数以倍计,中信银行恶化程度很小,平安银行恶化程度很大。 角度二...查看全文

他的全部讨论

回复@春天的十七个瞬间: 所有亮点都在预期中,不确定的是究竟不良核销了多少,核销少证明不良暴露高峰已过,我的预期是全年420亿,第四季度要超200亿,我怎么觉得可能性很小。//@春天的十七个瞬间:回复@处镜如初:[牛] [笑] 处镜兄牛。去年我们亮点在于1、客户规模大幅增长,公司客户增幅26%,零售客...查看全文

招商银行业绩快报简评

招商银行今年的业绩快报比去年快了近一个月。实现营业收入2090亿元,比预测的2100亿元少10亿元,同比增长3.75%,在预测的合理误差范围内。实现归属股东净利润620.81亿元,与预测的620亿元完全一致,同比增长7.6%,由于没有优先股、股权融资等因素,全年EPS同步增长,普通股股东切实得到保障。 快报主...查看全文

中国超级繁荣的基石已然浮出水面。查看全文

群友2017年18只心水股及新年前三周表现

特别风险提示:本人推荐招商银行,持有阳光纸业、中国融创,群友推荐都是各人重仓持有的心水股票。查看全文

回复@草帽路飞: 让老孙全部买完算了[大笑]//@草帽路飞:回复@处镜如初:[滴汗] ,原来是老孙自己当天在托市,知道真相的瓜友会不会甩卖 [为什么]查看全文

现价可以抄老孙的底//@okokok333:回复@人淡若菊: 01918)$港交所最新资料显示,融创中国(01918)主要股东孙宏斌于2017年1月16日,场内增持公司好仓1168.8万股,耗资7998.0984万港币,成交均价6.843港币,最高成交价6.9港币。查看全文

回复@人淡若菊: 只要低估,尤其是严重低估,就拿着吧.//@人淡若菊:回复@flygid:既然问了绿城,我就把主流的香港上市房地产公司全部讲一遍吧 首先讲思路,地产公司的价值评判标准我个人认为无非是出租,还是出售。那些租也租不出去 ,卖也卖不掉的,我认为是低效资产。 在我来雪球之前,雪球的投资者...查看全文

$港股小盘周期反转(ZH236644)$ 今天收市创了新高,就是因为$阳光纸业(02002)$ 盈喜啊!查看全文

$阳光纸业(02002)$ 本公司董事會(「董事會」)謹此知會本公司股東及有意投資者,根據對目前可得資料作出 之初步評估,預期本集團截至二零一六年十二月三十一日止年度錄得之綜合溢利將較截 至二零一五年十二月三十一日止年度增加不少於120%。 董事會認為截至二零一六年十二月三十一日止年度之綜合...查看全文

融创我也没卖。查看全文

救不活了!//@东边的石头:回复@东边的石头:貌似加速跳水啊,好惨啊。查看全文

$低风险分级基金(ZH935587)$ 退出仓位暂避年底资金紧张查看全文

回复@摸新彩票沈阳城: 低估+增长才是王道!//@摸新彩票沈阳城:回复@处镜如初:老管2017年看中了凯子的鼓鼓的钱包了。 [鼓鼓掌]查看全文

坚定看好港股的原因:香港银行体系美元与港币存款余额增加了一万五千亿元,相信绝大部份是从国内流入的资金,对于港股这种低換手率的市场而言,这绝对是一筆巨款。查看全文

宁波银行业绩快报简析

$宁波银行(SZ002142)$ 今晚的业绩快报比上年快了整整一个半月。实现营业收入234.01亿元,比预测的234亿元多0.1亿元,同比增长19.91%,与预测完全一致。实现归属股东净利润78.1亿元,比预测的78亿元多0.1亿元,同比增长19.35%,剔除优先股股息2.23亿元后,归属普通股股东净利润75.87亿元,同比增长16.2...查看全文

地产商都在拓展垂直产业链。//@不明真相的群众:回复@爱吐槽的骑姐:急啥,肯定会有生态化反的查看全文

国投集团2017年工作会议:已成管理基金规模最大的央企 网页链接查看全文

中信银行业绩快报简析

中信银行今天的业绩快报比上年快了9天。实现营业收入1537.7亿元,比预测的1535亿元多2.7亿元,同比增长5.95%,与预测几乎一致。实现归属股东净利润416.26亿元,比预测的434亿元少18亿元,同比增长1.14%,优先股股息要新年才发放,本年利润分配还未受影响,全年EPS同步上升1.14%,比浦发银行的EPS下降...查看全文

//@人淡若菊:我们基本上是“骑着黑马,找驴”持有融创投资者的感觉$融创中国(01918)$ 刚学会,群里上海的朋友原话。查看全文

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