米迦白

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$德林国际(01126)$
2020年12月底止全年業績
營業額37.8億元，按年跌4.9%。毛利率下降6.2%, 純利2.73億元，按年跌42.9%；每股盈利40.3仙。派末期息10仙 (5/12除净)。純利減少主要因為受疫情影響市場總體交易量減少。
机会：
Reopen-play：日本游乐园/玩具零售/东京奥运相关订单。<...

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$贵联控股(01008)$
以下审慎推算公司内涵价值。(HKD, 下同）
公司发行股本(股) 1,568m，2020年度溢利 9m，加回商誉减值176m，则正常溢利185m（每股EPS $ 0.12). 全面收益主要来自功能货币换算收益不做考虑.
公司归母净资产 2746m，保守起见剔除全部商誉 885m，则有形净资产1861m, ...

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$AMC娱乐(AMC)$ 目前约 5800M 的借款，每年利息支出约 260M （@4.5%），最近五年最高的EBIT也仅仅300M左右，据此估计疫情过后最乐观(是否能恢复2018盛世???) Net Income也就50M以内，按稀释后总股数 350M计算， 2023E 的 EPS 约 $0.14, 对应PE 16x。目前帐面更净资产为负11美元. 综合判断, 此股...

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$安乐工程(01977)$ 2020-1H 总收益增17%, 在手已签约合约10.7 B, 包括启德发展区屋宇装备等综合项目, 预期支持公司未来数年销售稳步增长, 其他增长潜在包括未来十年政府医院发展计划. FY2020 EPS 有望达0.16, 测算FY2022 EPS 0.23, 保守估计PE 8x, 目标价1.84 (对比现价上涨空间94%). 同时目前公司...

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$兖州煤业股份(01171)$
买入之最大资产未来能源, 评估增值率将近1倍, got to be kidding.

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$太古股份公司A(00019)$ $太古股份公司B(00087)$
悲观: 投资物业打5折, 公允每股净值42港币, 目前股价37.2港币, 上涨空间13%
乐观: 投资物业打7折, 公允每股净值83港币, 目前股价37.2港币, 上涨空间122%

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$国际家居零售(01373)$
公司主营必须消费品零售, 持续高派息比率85%. 收入及毛利近5年均增6%, 盈利5YA增 23%, 派息5YA增 12%, 目前PE 10x, PB 2x合理.
前瞻PE 12x, 预测2022 EPS $0.28, 预测中期股价目标价$3.36, 预测涨幅58%.

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$索尼(SNE)$
短期主要增长:
1) SONY Finance "SFH" 退市后收益并表效应EPS增约10%.
2) PS5 新主机11月开售, 可带动硬件/软件/订户数激增及因4K Gaming普及可期促进自家TV销售.
3) 疫情过后迎来Movie/Music/EP&S 反弹消费
中期预测EPS $5, 预测PE 取22x. 估值$11...

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$长实集团(01113)$
疫情过后预测核心EPS可达 $6.5, 预测PE 9.1倍, 预测股价59港币, 对应回报56%.
主要风险: 香港及内地物业销售无法达成

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$东方电气(01072)$ $东方电气(SH600875)$
长线看好清洁能源/水风电装备行业. 港股目前股价PB 0.5倍, PE 12倍, ROE 5%, 股息回报约 4%. 股价合理. A/H溢价56%. 动量良好, 1个月涨24%.
公司8月28日公布上半年中期业绩，实现营业收入177.53亿人民币(下同)，按年增加12.1%。录得纯利9.54亿元...

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$通用汽车(GM)$
FY2022 预测EPS $5, 预测PE 12x, 预测目标价 $60, 对应1倍回报.
1) 通用汽车Truck和SUV北美市场占有率, 产品毛利较高, FY2019 ROE 15.7% 盈利能力稳健.
2) EV提早布局并Commit, 除TSLA外最广, Ultium平台未来5年投资20B, 自家明星产品Hummer 和Lyriq口碑预期良好, 且...

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$Corsair Gaming(CRSR)$
评级中性. 公司增长潜力高, 但目前股价对应P/E (TTM) 50x, 投资价值偏低.
主要风险:
1) 纯硬件企业, 整体毛利较低;
2) 收入依赖DRAM较高, 存在一定渠道风险;
3) 存在贸易战风险, 美国市场竞争激烈较为饱和, 中国市场不确定性高.
4) 大股东股权过...

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$施乐(XRX)$
目前PB 0.7倍. 公司预期稳派息每年 ~$250M + 高回购 $300M, Op. Margin持续改善. 预计FY2022 EPS $2.7, 中期目标股价$27 (50%升幅).

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$腾讯音乐(TME)$
P/E(fwd) 38倍, 最大风险: 无法保持高速增长

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我刚刚关注了股票$DYNAM JAPAN(06889)$，当前价 HK$7.90。

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$KK港股价值(ZH2276359)$ @米迦白

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我刚刚调整了雪球组合 $KK港股价值(ZH2276359)$ 的仓位。

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我刚刚调整了雪球组合 $KK港股价值(ZH2276359)$ 的仓位。