为什么说摆烂?如果爱博不进入隐形眼镜领域,去年营收增速是达不到64%,但也在35%左右,也算非常不错了,而且净利润更高,毕竟隐形眼镜业务去年还是亏损的。何况隐形眼镜业务虽然是消费品属性,但不是光靠投资就能进入这个领域的,否则这块业务行业平均毛利率也不会达到50%水平(一定规模后),如爱博交流会所言目前处于严重供给不足的问题。就爱博和欧普,我对爱博看好的多,尽管几年前我很认可欧普。为什么三年前放弃欧普?主要两个原因:1、欧普业务太单一,OK镜(含延伸品)有市场天花板,技术门槛不够高,未来竞争会加剧;2、欧普采用向下游体外扩张的,即疯狂扩张下游视光中心的方式不可持续。这种扩张方式就如药房、超市等类似,只是短期对营收增长有大作用,终究难持续,根本还是行业或领域的市场空间及其未来的增长速度。如果行业或领域市场发展空间有限,叠加竞争加剧的话,难免陷入当前的状况。当然,庆幸的是毕竟是医疗属性,以及超高毛利率,所以才不会有超市的结局。这和另外一只眼科领域上市公司兴齐眼药不同,兴齐的医药属性强的多,向下游服务业发展是比较正确的战略选择,这也是市场给予高估值的原因