| 发布于: | 雪球 | 回复：53 | 喜欢：12 |
现在主要是持有万科，等待崩盘，想的不是赚多少，而是崩盘的时候能少赔一点。现在股价和房价一样，表现极化的特征。越贵的越来越贵，越便宜的越来越便宜。以美股为代表已经形成巨大的泡沫，估计疫情受控之日，应该是股价崩盘之时，也许3年后，也许5年后，还也许就在1年后，who konws！总之，高估的一定会下跌的，泡沫一定会破的，到时候一定会跌倒让主流人群再一次改变信仰的。具体到万科，A股里能比万科商业模式好的应该不多，ROE不低，2C模式先款后货（这点比茅台还列害啊，要想买万科的房子得要提前两三年打款啊！）现金流充沛，人们有钱了以后会不断换更高档的房子（没看到相反流动的），是典型的消费升级股啊。之所以不断买地，还是有更多需求再啊，顺便再多赚点而已[大笑] 目前股价里已经没有任何乐观的预期，何况还白送物业、物流等业务。$万科A(SZ000002)$ $万科企业(02202)$
招行和万科都是令人放心的好企业，二者确实有相似之处，而且万科的激励政策更到位些。只是当时感觉万科更低估一点，就换了，没想到三道红线政策出来，万科就废了，而招行涨上去了。但毛姑姑，拉长时间看，二者收益应该差不多$招商银行(SH600036)$ $万科A(SZ000002)$
都教授真耐心[牛]
就全球竞争力而言，白酒、保险（500强6家）、头部top3地产、水泥、陶瓷、家电双雄等，也许在世界上不是最优秀的，但却有市界上最优秀的客户与市场，几乎完全不受外来势力影响，也是中国最具竞争力的企业，无论你服不服气，特朗普从来不会傻到来制裁这些企业。
恒瑞很优秀，但是它的产品、企业，在真正市场化、充分竞争，估计它在全球的地位不比汽车行业强多少
看利润率只是一方面，重点要看ROE，ROE=利润率*周转率*杠杆，利润率低点，如果周转率提高点，杠杆5倍，ROE还是可观的。房地产开发肯定比制造业好：1、房企是轻资产的，施工队都是第三方，甚至卖房都是用中介，实际上没养那么多人；2、房企退出容易，把地一卖，债务一还就行了，制造业很难。3、规模应该是个优势，规模越大的房企专业能力应该越强，采购成本应该越低，融资成本也应该低一些。
无疑万科有优秀的管理层和企业文化，万科的成功也得益于此。
在地产行业进入白银时代之际，或者说行业洗牌之时，优秀者必然能生出。
如果在优秀管理层努力付出之后，如果只是收获一般的成果（受限行业天花板），那么这企业是否还值得长期守候？是不是也就是它的生意模式其实不怎么好？
万科虽然不断买地，但具体每个项目看，多数都是赚钱的。管理层和企业文化辨识度高，估值又低，是个不错的集中投资的机会。食品饮料行业也再看，但看上的企业都贵了，估计3-5年以后才能有机会了