西北山的天空

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回复@关山: 这样要好好反思才行啊，李超人说的。地段、地段、还是地段，有贯彻吗//@关山:回复@曼巴投资:手上的几套房子，缩水不比地产股差。。。。。

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奢侈品这东西，就是奔着人类的虚荣心去的，何况还是产量有限，只要维护好这品牌，就基本不用担心市场，除非人性有了突飞猛进的进化。$$贵州茅台(SH600519)$

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反正我是all in了

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回复@DeepSleeper11: 观察到一个社会现象，就是当下很多人都聚集在彩票比拼运气，其实这也是人性。 至于酒这东西，经济暗淡时，人容易借酒消愁，经济蓬勃时，人容易以酒互贺。//@DeepSleeper11:回复@春色飞舞:且不管白酒能不能涨价。这个逻辑本身有问题，“通缩”是“不涨价”的原因吗？

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前些日子清仓了银行股，就其中逻辑展开谈谈。1、受到地产行业坏账的冲击，银行业需要大量的时间修复资产负债表，过去许多银行都靠着地产的繁荣，轻而易举地活得大量的利润，这样的日子一去不复返了，而且还要通过长时间来化解，3-5年是比较乐观的看法。
2、地产的崩盘，其影响远远超过了其自身...

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修复房地产引起的资产负债表损伤需要较长的时间，这是毋庸置疑的，风控好的能就快疗伤。可以预知，对公、零售业务和理财产品也必将收缩，息差也将长期受压，如此种种，银行业躺着赚钱的日子已过，未来的日子不好过。$招商银行(SH600036)$ $贵州茅台(SH600519)$

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经济永远是与政治息息相关的，就当前情势而言，中美博弈，谁会被带节奏，关键在于布局和谋势，不在于一时输赢，势一旦成形，则如同破竹般不可挡。
就当下牌面而言，米国的招数已穷，且应者寥寥，攻守态势或将转换，真若图穷匕见，我亦严阵以待。国内改革持续深化，破立之间新经济的动能俨然成...

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自由现金流的枯竭会产生什么情况呢？ 那就是号称最稳健的万科也会走到破产的边缘。最可笑的就是那些不断吹捧的大V，比如一个叫都江堰都教授的，从万科养猪就开始不断吹捧了，这类人其心可诛啊。
雪球有不少这样的人，在虚华的外表包装之下，加入一点真实性的内核，使得很多人打消了疑虑，很容...

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时间成本呢

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银行还有一段艰难的长路要走，以前的日子太好过了，现在要精打细算了，但惯性的力量还是很大。零售业务和中间业务都是群狼环伺，还会不断的内卷，优秀的银行归根到底还是在于风控能力，起利润大头来自息差，只是这两部分都受到周期影响，就当下而言，当前国内经济还是要不断去杠杆，因为经济前景还...

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回复@管我财: 居然不吃辣//@管我财:[该内容已被作者删除]

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回复@Mario: 农村的地还是有其价值的，你说的问题都可以通过资本解决，如果开放农地，大小资本都会蜂拥而来。而农村用地资本化，恰恰是王朝覆辙的重要因素。//@Mario:回复@用户3146741215:中国的农产品价格与进口比有的高有的低，并未整体低估。有不少进口农产品价格可以低于本地产品，本地想涨价...

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回复@DAVID自由之路: 张五常的观点，城市的房价重要的关联是人们对未来收入变化的期待，也就是说，他们在城市的工作收入和房价是紧密关联的，赚的钱低于自身期望，自然就会使得房价下降。
感觉有点像未来的自由现金流变化。//@DAVID自由之路:回复@看好股市的新人:印度孟买是不是这个比值更高？...

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真心欣赏不来，与《疯狂的石头》差远了

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“在我们的社会中，很多优秀的人才整天坐在那交易纸片，各种中间商像赌场里的荷官一样发牌和处理筹码，这对我们的文明有什么好处？”——查理•芒格

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看来坡县不是东亚的。

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“充分认清客观条件的限制，充分认识自身能力的限制，谨慎地在限制范围内活动，这是赚钱的诀窍。” “印花票公司的经历让我懂得一个深刻的道理。觉得结果的主要有两个因素：一个是形势，另一个是人。形势太强，任凭你有多大能力，都无济于事。”$贵州茅台(SH600519)$ $招商银行(SH600036)$

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回复@点亮心灵的灯: 归根到底就是买稀缺资源吧//@点亮心灵的灯:回复@空氣大爆炸:的确是听有钱人的才能不吃亏。
想起2021年去看我们那里CBD中的一个即将售完的楼盘，正好看的房子隔壁有一位年轻女士在收房，她那间是整个小区的楼王，进去参观了一下。人家只有20多岁，还是从北京回家（户口还在...

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巴菲特在1998年伯克希尔股东大会上有一段经典的问答：
我们打算购买公司的时候，这些公司不会因为有现金流而获得我们的信任，它们只会因为每年剩下的净现金而获得我们的信任。当然，如果他们花钱明智，未来现金流的增长应该会逐渐覆盖掉扩张的支出，否则这就不是笔好投资。
最好的生意是给...

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就过去而言，招商银行可能是、应该是优秀的，只是随着时间的流转，她的那些所谓的创新会不会变得平庸，她的那些优秀的管理会不会变得老旧和臃肿？
时间这条长河，总会烫平一切。
这是个问题。$招商银行(SH600036)$