今天国债利率已经涨到了3.35%，小七在今年6月写的《我的三步估值法》一文中说过，无风险收益率越高，代表市场对资产的回报率要求越高，那医药消费这些非周期股的估值中枢就会下降，与此同时，高利率会直接利好银行保险这些靠息差吃饭的行业，特别是招行这种活期占比很大的银行，负债端对利率不敏感，净息差就会逐步上升。$招商银行(SH600036)$ $保利地产(SH600048)$ $中国平安(SH601318)$
作者：小七滚雪球
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精彩讨论
江湖剑客1232020-11-19 20:01
同意银行这个逻辑，但是利率上升也意味着股市的吸引力正在下降。所以，银行股的拉升很多时候意味着市场要转熊。
而熊市，又到了医药，可选消费的天下。医药股最近调整的非常久了。强势股补跌，多数认为调整结束。
明年看好增长确定，出药确定的创新药。
还有一个，顺周期我认为不是开始，而是中后段。因为大宗商品，以黄金震荡了。
天空中的鱼儿2020-11-19 20:58
这么高pe已经包含了超高的预期了，即便下个季度利润增速很高股价也不会有太大反映，反倒是如果不及预期那可就惨了。怎么算都不是一笔画算的买卖～而且买这种股票都有点赌业绩的成分，但只要是赌博最后结果都是死。
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同意银行这个逻辑，但是利率上升也意味着股市的吸引力正在下降。所以，银行股的拉升很多时候意味着市场要转熊。
而熊市，又到了医药，可选消费的天下。医药股最近调整的非常久了。强势股补跌，多数认为调整结束。
明年看好增长确定，出药确定的创新药。
还有一个，顺周期我认为不是开始，而是中后段。因为大宗商品，以黄金震荡了。
2020-11-19 20:59
无风险收益率越高，代表市场对资产的回报率要求越高，那医药消费这些非周期股的估值中枢就会下降，与此同时，高利率会直接利好银行保险这些靠息差吃饭的行业
中美利差已经史上最高，利率已经在寻顶了
2020-11-19 20:06
地产呢？
2020-11-19 20:00
哪里可以查询十年国债利率走势
2020-11-19 19:48
学习了