静逸投资参会记（第三次）
不知不觉，我职业投资步入第五个年头了，而我参加静逸投资的线下分享会，也到了第三次了。
前两次都写了参会记录，地址如下：
静逸投资参会记（第1次）：网页链接
静逸投资参会记（第2次）：网页链接
我很期待，也很好奇，这个会议，能持续多久，我能参加几期！~
作为价值投资者，似乎，特别能坚持，不轻易开始，不轻易结束。一旦开启了，就如同一辆长长的列车，轰隆隆，轰隆隆，看着慢，但是久……
这次会议，还是在苏州。可是，比往年晚了些，不是秋高气爽的时候，而是逐渐步入寒冬。别说，和现在的市场差不多，冷飕飕哟！~
可是，出乎意料的是，人数再一次超过记录。而且，还有一两百人被婉拒了，因为，会场坐不下了。到场的我看也有几百人了。这个，坦白讲，还是超过我们的预期。
我们没有想到，小众得不行的价值投资，能有这么大反响。
第一次参会，在北京，几十人，第二次参会，在苏州，将将坐满，第三次参会，大概有两倍的人来。这也太令人惊讶了。不是说价值投资是少数而小众的么？~
静逸投资的分享会，有几个特点。
第一个，会议特别紧凑，知识密度特别大。
你看啊，第一天，静逸投资创始人之一胡鹏分享，早上九点开始，不休息，一直讲到中午放饭~我天，我坐下面，三个多小时下来，老腰子都快断了，更何况，他上台分享。你说，要不要点个赞？
中午吃个饭，几乎没休息，马上下午的分享会又开始了。下午两场，直到晚饭时间结束。
这一整天下来，强度和密度，是一般人受不了的。
说实话，我做实业的时候，尤其前几年学习了很多培训班，各种MBA，总裁班，强化班，特训班等等，一系列的，大大小小有几十次吧。
我几乎没有见过这种强度的学习。
我自己在家也没有到这样的强度。所以说，人家上北大不是没有原因滴~
第二个，目前为止，非常纯粹。
几乎没有商业氛围，全是投资者们进行纯粹的投资交流。没有啥股票代码推荐，没有啥火爆基金推荐，静逸投资本身是私募，他们也不搞啥推荐，走佛系路线，你爱买就去资讯，不买拉倒。大家分享交流为主。佛系不？~
第三个，分享嘉宾水准很高。
由于静逸投资二位创始人本身是北大相关专业毕业的，然后，职业投资多年。自己又运营私募基金，这样，等于说，他们自己就是业内人士，内行人。他们知道哪些投资者有水准。所以，他们请来的投资者，多数都是投资理念，业绩收益，都非常好的。当然，我指的好，是长期复利的好，不是某个年份的好。
我似乎还没有看过他们请一年翻五倍风格的投资者来分享过，请的人，多数是五年翻一倍的风格。
第一天，第一场，静逸投资创始人之一，胡鹏开始分享。
具体内容，我就不展开了，你想，胡鹏讲都讲了三个多小时，是有多多啊！~
我说说看我的体会。
我认识他们好几年了，每次去北京，都会拜会他。
每个人都有体力，这个众所周知，比如跑长跑，有的人，可以跑10公里，有的人，可能就只能跑2公里。这个是比较明显看得到的。
但是，我认为，还有一种体力，是大脑的体力，暂且取个名，叫做——脑力吧。
有的人，可以集中注意力5小时，有的人，只能集中5分钟。比如，小孩子就是这样。那么，在交流思想的时候，这个脑力的差别就特别明显了。
各位也一定有这样的体验。
就是，你和有些人聊天，聊着聊着，他双眼的焦距就明显模糊了，然后，人就开始放空了。尤其是，聊天聊到偏理性的东西的时候，特别容易这样。
我自己的体会就是，比如，很多年前，有位朋友跟我聊物理，他最有兴趣的事情，就是物理，我最头痛的也是物理。聊到第十分钟的时候，我就开始放空了，在我脑海中，他的嘴巴在不停的上下翻飞，但是，我完全听不到信息的内容。
大概就是这么一个情况。
我最喜欢和胡鹏聊投资，聊三观了。很有趣。我们能超长时间交流，并保持不走神。有一次，从下午三点酒店碰面，聊到九点半，还是兴致盎然。这种感觉，是很好的。
他的思考深度，是我平日少见的。
对定价，对价值，对商业模式，对买卖点等一系列的理解与拿捏。是有很高水准的。历史收益就不说了，反正令人印象深刻。
这次分享就有提出，上市公司市值是由最后一笔买单确定的，这件事，很荒谬，而如果把这个当成企业真实的价值，是更大的荒谬。并且，他提出一种奇思妙想，就是定价有时间轴，很奇特的。
当然，不见得这种思维谁都可以拿来对自己的投资有用。
可是，我想起一个故事。
就是寿司之神小野二郎司做寿司，号称洗米，煮饭等工序用的水都不一样，巨麻烦。
有人就问他，这有区别么？
他说有。
人又问，这种区别客户能吃出来么？
他说吃不出来。
人再问，那谁吃的出来？
他说：我吃的出来！
各位看到了什么？
我看到了——不自欺。
在投资这个世界里，或许，最难做到的事情，就是不自欺。我有三块匾，其中一块就是上书——不欺骗。
你对任何一件事，一种商业模式，一种定价系统。没有了解清楚，其实，也并不是说就不能投资了，还是能。比如，感冒了，大家知道洗个热水澡，睡一觉，就会好。虽然我不知道发病机理，治病机理，但是，我还是知道这样做，会好。
可是，不代表说，我彻底知道怎么治感冒了。对么？
投资也是这样的。知道自己不知道什么，其实，是一件非常非常重要的事情。
我觉得，胡鹏对其投资体系的不断拓深，有着很大的决心与执行力。
下午连轴转，就是林奇法则进行精彩的分享了。
林奇法则也是我认识好几年了。去年在苏州的时候，就坐一起吃饭。很开心，今年我们又碰面了。
这是我第一次听他系统的介绍他的投资理念。他谈了他投资理念的变迁。由于我们年龄差不多，所以，这样的前辈走过的路，我们再看再学，其实，就很实用哈！~
林奇法则非常强的一点是，他是用全球的市场做类比的。
也就是说，视野非常广。
比如，像提到A股某家血液制品公司，就是用全球血液制品公司来做详尽的数据分析和推导。
这是非常干的干货。
等同于多份研报做了浓缩，然后提取出来。
所以，我的收获是很大的。
因为，这家公司我也看了很久，是属于我喜欢的一类，叫做隐形冠军。
你看，这是林奇法则的横向范围。非常广吧。去年见面的时候，就聊起过新西兰的股市，我都怀疑，林奇兄，有没有你不知道的股市哈！~
这种扩大投资视野的能力，不是简单的事情哟，尤其到了后期资产多了之后，不同市场的配置，尤为重要的。
除了横向的，还有纵向的。
就是历史数据的归纳，总结，整理。
这个非常非常有用。
各位，有兴趣的话，一定要去林奇法则的雪球专栏。里面有好些干货。
网页链接（林奇法则雪球文集）
这些历史数据的总结，最后推演出来的结果，往往会和投资者直接的感受不同哟。往大了说，投资世界观都会被改变。
比如说，认为A股没有投资价值的，认为A股是赌场的。
其实，就可以去看看，用数据说话，最为确切了。
下午两场，中间放我们上个厕所……
诗安，我们网上已经认识了，上次我去上海的时候，准备见面吃个饭的。可惜，错开了，没能吃成。好在这次终于碰到了哈！~
诗安我就是第一次见面了。在此之前，看的都是他雪球的文章。
所以说，我至今都非常感谢雪球，感恩雪球。
没有这个平台，我想，我是不会认识这么多好朋友，优秀的投资者，前辈们的！~
我其实，印象最深的，就是诗安在会上说的，他的投资历程。
从特别专精技术分析，到价值投资。
诗安可以根据一张图，几分钟把各种支撑线，均线等等，全部画得好好的。不管你是哪家公司，都可以画得出来。这份功底，我想，也不是常人能做到的。
可是，后来转为价值投资了。
这里我插一句。
我有个问题，特别好奇，各位也可以帮我想想看。
价值投资总是褒贬不一。
说到价值投资的不好，我看，也是能说一大筐。
可是，我身边真的很多很多人从非价值投资转型成为了价值投资。
但是，我至今为止，遍寻世界，我还没有发现一例，从价值投资转型成为非价值投资的。
都别说赚钱不赚钱，我连这样的案例都没有发现过。
几乎有无数个做技术分析的转型成为价值投资，但是，我至今没有发现有价值投资的转型成为技术分析的啊。
各位如果有案例，不管其转型后赚不赚钱，请一定告诉我，我好好去了解一下个中原委。再和各位分享。
诗安的分享，证明他从技术分析转到价值投资，转对了。
除了收益直接体现转对了，而且，生活方式，状态，都体现出转对了。
他的一句话，很有诗意啊，诗安，不是随便叫的哈~~
远望方知风浪小，凌空乃知海波平。
妥妥的！~~
就这么地，第一天结束了，早上分享到晚上。这个强度是真的大，大到我第二天和诗安兄吃晚饭的时候，聊起房产，我脑子硬是觉得郑州这个城市离北京很近很近，直到我打开高德地图才发现错的离谱。。。。
这还不算啊，晚上又有三五好友，跑到我房里继续聊，北京的，梅州的，郑州的，等等。各位朋友，我们来年再见哈。
第二天，就是到了闲来老师了，闲来老师是从第一届直到这届，每一届都来无私分享。
我之前说过，我对国内的投资者的书籍与体系看得比较少，原因是国内资本市场时间太短。整体看来，还是不成熟的。
但是，有些国内投资者的书籍与体系，我就会特别认真的研究。
就是那种实战经验非常丰富的优秀长期收益投资者。
因为，国内的资本市场实情，是看国外大师的书籍所不能明白的。
而闲来老师的书籍与文章，就是我非常喜欢的。
首先，体系很清楚明白了，就是巴菲特与芒格的路线。
但是，特别强调的是，除了理论，还有实践，闲来老师对具体案例的分析，行业的分析，可谓是苦口婆心。
这种将理论一个一个应用到实践中的国内投资者，对各位来说，其实，是非常非常值得仔细研读的。
比如，闲来老师之前讲过一个价值投资的——灰度。这个就是根据其实践的经验，配合国内的实情，提炼出来的想法。很值得深思啊。
这次，闲来老师内容有更新了。
就是建立组合时，各种股票的仓位定夺。
比如，产生丰富现金流的占据主流仓位。没有产生丰富现金流，但是处在生命成长期，旺盛期。这种适当配置。然后，高杠杆的，谨慎配置。
这个很有价值的啊，各位，仔细品品，很有价值的。
我已经和多位投资前辈探讨过了，几乎都无一不是建立组合，我很少见到单压一只股的高手，前辈。他们都是建立组合。
闲来老师这个组合的建议，价值千金啊，朋友们。
这里还特别说一下，闲来老师多次会议下来，包括他的文章分享。
全部都将自己的账户，女儿的账户，都一一分享了。意思就是，你照着抄，这些年，都应该赚了不少了。
我时常在想，这群人，到底是一种什么力量在支持着他们。
我仔细想了想，或许就是因为我们都认可，模仿，尊崇巴菲特，芒格的投资观，人生观，价值观吧。
所以，才会不计回报的分享，才会认认真真的分享，才会纯粹的分享。
这个群体的气场，还是蛮好的！~
至少，没有人谈论，那支股票会涨停，代码多少之类的。
几乎每次来参会，我都要向闲来老师请教，这次又不例外，着实打扰了闲来老师的闲暇时光，感激之余，还是有些不好意思啊！~
感恩感恩！~
下午就是静逸投资另一位创始人何健进行分享了。
这篇主讲商业模式，120多页ppt，非常扎实。
我很喜欢这个话题，为什么呢，因为，这是我花时间精力最多的一个领域——商业模式。
我是做实业转成做职业投资的，所以，我之前十多年都是接触的实业，尤其是行业与商业模式。
这个商业模式究竟有多重要呢？
说严重点，行业定天花板，商业模式定生死。
我认为，投资中，商业模式这件事，是定性的事情。是最为重要的事情之一。尤其是，当你走的路线是巴菲特，芒格这样的——用合理的价格买进优秀的企业。这条路。
而定量，是为定性服务的。
何健这次的分享，就是主讲商业模式的。
他的分享中，推荐了非常多的书籍，进行延伸阅读，等于有一个书单。
我在会上就赶紧下单购买了，这种延伸阅读其实非常重要的，有时候，我看投资的书籍，往往看起来没完了，因为不断的出现新的知识点以及配套的书籍，那就，接着看呗！~
我几乎每年定期都要向何健请教一次，他的思维极为敏捷。印象中，他是当年他们那个城市的高考状元。
吓人不？我这辈子，跟状元最接近的，除了和何健聊天，就是去宁波状元楼吃饭……
我记得从之前聊牧原股份就开始涉及商业模式了，后来聊中国平安，火锅等等。我其实非常惊讶，作为学院派，他几乎没有实操过实业，但是，对实业的商业模式体会，感悟是很深的。这些都是在头脑中凭空建立，领悟的。
学霸到底是学霸啊！~
好了，你看，我写了这么多，才点到即止。可想而知，这几天会议下来，那个量，密度，能有多大啊！~
最后，我说说感想。
我觉得，我们所有参会的投资者，基本上都是正能量的，我很少听到抱怨。我之前也参加过一些券商的分享会。说乌烟瘴气是夸张了点，但是，一地鸡毛是不夸张的。尤其是一些较小的券商。来的都是好多老大爷老大妈。开着开着，就开始骂人了，骂证监会了。临走还提点鸡蛋，色拉油啥的……
我猜，或许也不能全怪这些人。
因为，他们的领路人，领他们走的，就是一条错路，邪路，死路。
他们上来就是一个局，随着时间的推移，他们的财产越来越少，亏损越来越大。
你说，还不能他们骂两句么？还不能拿点鸡蛋，色拉油走么？
但是，静逸投资的会议，似乎不是走这个路线，因为其一开始，初衷就是价值投资这个小众的群体有个线下的空间，时间，聚一聚。也没有鸡蛋，色拉油提供。
所以，大家能够抽出两三天到另一个城市来，基本上，都是真心想研究价值投资这件事的。
所以，气场比较好。
在没有最后抽奖环节的前提下，竟然几乎没有人提前离开。这倒是令我吃惊的。尤其是，很多朋友定的车票就是晚上六七点的，也要听完所有嘉宾分享。
讲真的，我真希望这些纯粹的分享会能多一些。
最后，在此向静逸投资的两位创始人，以及，分享的嘉宾，以及，参会的投资者，致以诚挚的敬意。
凛凛寒冬，彼此温暖，静待春来。
@闲来一坐s话投资，@静逸投资，@糊糊糯糯，@林奇法则，@诗安，@静气，@恭自厚 ，@徐凤俊，@大视野蒋炜，@木鱼敬畏，@今日话题，@杨天南财务健康谈 ，$华兰生物(SZ002007)$