JASON313

讨论

翻了下财报，2019年抵押了2笔，2021抵押了3笔，总共一亿。那几年体量在几千万利润一年，借点钱运作应该是正常的。 主要是核心产品人源化胶原蛋白2021年才拿到证，国内首家，从0-1，快速增长也是正常的，区别以往的动物胶原，理论上要好，没有动物源感染风险，看后续效果再观察。
看了一些券商...

讨论

好文，感谢分享。超高毛利和净利率，堪比茅台，现金牛，无有息负债，好生意。行业前景好，需求端有不错增长。主要不确定性在于供应端，赚大钱的生意，一定会引来疯狂竞争，如何保持甚至更进一步取得更大市占率，是个未知数。甚至有可能因为竞争，行业整体净利率会下滑。 这点和现在的白酒有一些相...

讨论

回复@润哥: 归因完全反了。现在是金价涨了，所以产生了“配置”需求。要是跌了，“配置”需求就消失了。那么不会产生现金流的黄金该怎么估值？反正我搞不懂，总归有价值的。参考一个数据，1802-2002的黄金年化收益率是0.7%，1变4.52，200年。期间也会有大起大落，能抓到其中的“起”或者“落”前做...

讨论

回复@能力是个点: 高看他了吧。就是壮壮胆，发个文而已//@能力是个点:回复@想猫的人:国际油价是郑智的结果，而不是市场的结果。然而这些你都知道，这话你将在未来某天突然清仓石油后告诉你的粉丝。

讨论

保持学习，扩大能力圈，让可选范围更大。就不怕等不到足够安全边际。

一些知名公司20年，10年，5年和3年收益率统计，看完还是有点意外

传几个图，记录一下。分别是20年，10年，5年和3年收益率统计，还有对应的年化收益率，都在图里了。包含美股一些知名公司，苹果，亚马逊，谷歌，META，微软，AMD，英伟达，特斯拉，英特尔，奈飞，爱马仕，还有三个指数，纳斯达克100，标普500，道琼斯工业。港股腾讯，恒生指数。A股茅台，美的。A股...

讨论

今天又话多了。有人说起几个基金经理，发了个图片，林园但斌还有谁忘记了，发了很多基金，收益率很低，大概是N年年化1%不到，而且走势不一致。整理一下：
基金这个生意，天然就不是给投资人赚钱的，赚了只是顺带或者短期运气。1亿规模，辛辛苦苦做翻倍了才赚一亿，还才分20%。100亿规模呢，轻...

讨论

反转了，原来是合作。就算不是合作，影响也不大。阿里都要去入股，美团去干他那是昏了头。合作就对了

讨论

回复@繁华拢似梦: 对于美团来说，确实可以试试。失败了也没什么，家大业大//@繁华拢似梦:回复@JASON313:分众那是因为在周边商家这块没有业务飞轮联动，我还蛮看好团子做这个业务的，就算不赚钱也可以，打好广告服务好商家。$美团-W(03690)$

讨论

$分众传媒(SZ002027)$ 今天话有点多，下午分众跌了，美团招加盟，做下沉市场的梯媒。继续复制过来整理：
广告商要投放这个渠道，不找分众你就没有其他选择。你不投，别人也会投。预算在这里的，广告不可能全投一个渠道，特别是品牌
美团招的是加盟商，广告还得各自去做，就是一盘大散沙，...

讨论

回复@曼巴投资: 是的，很不错。但是精神需求消费品，也是经常被替换的。如何保持长久寿命是个问题//@曼巴投资:回复@豚仔不吃面:精神需求消费品，比实物需求消费品，有意思多了。。。 也是我认为泡泡玛特远比一般，牛奶、啤酒、速冻食品、衣服、啥的，好太多太多的缘由。

讨论

今天有讨论到银行。有人说坚信城投债不会违约，相信D的信用，这几年做固收业绩很好。所以银行也会越来越好，可以投。 我聊了几句复制过来：不会违约，是因为可以拖，没说不还钱，你先等着，我展期50年，通过经济发展去解决
股价炒作倒是跟业绩不一定有关系
不会违约，是底线，但不是她赚了...

讨论

这么些年来，在各种微信群里聊天讨论挺多的，自己也学到不少东西。上次把农夫的讨论整理到雪球，感觉不错，方便自己可以回看，不用那么零散。不管对错，也有个记录，以后可以总结。

讨论

今天在群里讨论学习了农夫山泉，有一些想法，复制过来留存一下。
上市很贵，消化了几年估值，业绩也增长不错，终于下到30PE以下了
资产负债表比较干净，不过也有30几亿贷款，不知原因，没细看
康师傅净利率只有4%？靠，这样的也能做到ROE19%
同行的净利率差别很大，4%-25%，农夫山...

讨论

回复@king的碎片集: 大金链子又来搞流量了，确实是抛砖引玉//@king的碎片集:回复@曼巴投资:大金链子完全不懂，任何销售渠道的变化，如果不能比原来的销售模式降低成本，提高效率，就绝对不可能存活并获得规模扩张下去。具体来说，直播电商提高效率的点在哪里？最主要的是大幅度削减了人员费用和广...

讨论

回复@能力是个点: 估值贵了，要回归。跌过头了，赚大钱机会//@能力是个点:回复@东先生:参考一下当时的环境：整个70年代美国深陷泥潭，虽然大家都找不到工作，工资不涨但是物价该涨涨，CPI通货膨胀到1973年涨到了20.3%，经济不好到什么程度，甚至深刻改造了西方世界。什么嬉皮士，流行文化，朋克，...

讨论

标题有点夸张。茅台还是那个茅台，不过泡泡玛特也有他的好

讨论

买股票就是买公司。买生意。一句话的事。完毕

讨论

一般是回收价比百亿补贴价要高，黄牛才有钱赚。现在回收价比百亿还低。还得降，要不就是回收价涨回去。

讨论

这篇不错