一拙半巧

专注高价值，无处惹尘埃

芒格说：如果你长期持有一支股票，你的收益率和其ROE差不多，其实一句话已经讲清楚了高回报生意最重要的特征，即高ROE。在我看来，持续的高ROE是企业生意壁垒和经营效率的综合体现，如果再辅以现金流对生意的质量进行考量，则可以对其做出做基本的价值高低判断；作为职业投资人，我需要做的就是将...

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回复@荒古纪元: 那正好，不投资转债违约压力更小了//@荒古纪元:回复@一拙半巧:这董秘从来都在骗人，他们完成今年的股权激励条件就不会再挖新井了

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回复@荒古纪元: 那董秘有没有告诉你下半年会有很多井投出来//@荒古纪元:回复@一拙半巧:前几年还有111口井，董秘一定不会告诉你今年只挖了6口井

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回复@传新韭菜: 跟公司电话聊过，三四季度有很多气井投产。//@传新韭菜:回复@一拙半巧:12号了也没公告，估计上半年就这样了，看3季度了

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$首华燃气(SZ300483)$ 7月5日，临汾采气管理区深层煤岩气日产气量达500.5万方，实现单一气种跨越日产超500万方，为管理区高效上产奠定有力基础。中油煤大吉自营板块，22年大力上产能，现在已经年产接近20亿方了。。期待首华的大吉片区项目下半年投出来$首华转债(SZ123128)$$XD新天然(SH603393)$

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中石油煤层气公司大吉气田是我国深层煤岩气上产速度最快的气田，位于鄂尔多斯盆地东南部山西省境内，是经自然资源部评审通过的国内首个埋深超过2000米的高丰度整装大型煤岩气田。该气田于2021年启动先导试验工程，2022年底全面启动产能建设规模开发，在深层8号煤岩气勘探开发取得一系列重大技术成...

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$首华燃气(SZ300483)$ 昨晚的公告，应该是开采情况很不错，所以继续加大投入，前几年公司一直资本开支没起来，可能有刚收购进来水土不服，也可能确实遇到了一些开采瓶颈，去年来公司资本开支明显加速，然后隔壁的中石油大吉地块已经干成了15亿立方米产量的产区，未来几年要干50亿立方米，首华最近...

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回复@摩天轮_上海: 所以公司今年加大了开采力度呀//@摩天轮_上海:回复@一拙半巧:开采协议只有30年，它每年开采的量太少了。储量不是它的价值，要能采出来才能赚到钱。

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貌似就是在往这个方向走哇$岭南转债(SZ128044)$

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回复@清华的股票小果园: 什么时候冷却用到新宙邦就老牛逼了！//@清华的股票小果园:回复@一拙半巧:清洗

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回复@清华的股票小果园: 请教大佬，是用在哪个环节？//@清华的股票小果园:回复@止sm4:在台积电看到新宙邦的槽车

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$首华燃气(SZ300483)$ 本次新增探明面积 230.5 平方千米，新增探明地质储量 681.90 亿立方米，技术可采储量 340.95 亿立方米，经济可采储量 264.96 亿立方米；前面年报中披露的含气面积是928平方公里，地质储量1276亿立方，技术可采610亿立方，经济可采443亿立方。本次经济可采的新增储量为60%增幅...

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$首华燃气(SZ300483)$ 2019年公司销售均价是1.59元，2024年Q1销售均价是2.64元，虽然分成比例下降，但销售价格同比19年增长了26%，去年资本开支加速，今年相比去年有更大力度的投产，如果未来两三年产量回到19年，销售额会比19年再高出26%，多出来的都是利润。。核心就是看下半年有多少口气井投产...

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回复@传新韭菜: 一般是下半年集中投产//@传新韭菜:回复@一拙半巧:首华收的销售公司应该是用来冲营收的，半年报应该还将就

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$首华转债(SZ123128)$ 去年新投产了27口井，22年8口，今年年报交流的时候说投资会比23年有个大幅提升，去年投资提升，今年产气量就同比正增长了，下半年投出来新的气井，估计营收加速。至于AA-评级，比我想的好点，毕竟去年亏钱，感觉今年扭亏后明年又会上调评级了吧，建议公司这波先下修转股价，...

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回复@波比本比: 一直不懂市值占比跟转债余额的关系，您给我讲讲？//@波比本比:回复@一拙半巧:吹票也要有限度 就这市值占比就不可能回到100

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回复@神奇小掌柜: 因为前几年投气井很少，但是去年下半年开始加快开发了，今年Q1产气量已经同比26%了，看下半年吧。。跟公司交流下来感觉下半年挺乐观的，Q3和Q4很多气井投产，估计环比上半年会有个比较大提升//@神奇小掌柜:回复@俗俗人:问题是，销售的钱还得分红，这是贴钱做生意，搞不好还有一定...

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回复@谨慎的加薪小摄影师: 不光民生吧，还钱或者转股成功概率，反正都是回100附近。。生意属性、资产负债表质量，公司经营看点。。//@谨慎的加薪小摄影师:回复@一拙半巧:首华胜率高很多 涉及民生项目

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$首华转债(SZ123128)$ $岭南转债(SZ128044)$ 同样是73块钱的债，首华和岭南，胜率赔率角度，你选谁

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$首华转债(SZ123128)$ 这波错杀的转债，未来一个月大概率回90；如果经营上看到好转，则进一步修复到100，经营上看不到明显的好转，公司愿意下修，也可能回100附近；经营上看不到好转，公司不愿意下修，但是公司大概率到期可以还钱的，可能就一直在90左右晃荡了；经营上看不到亮点，公司下修也促不...

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回复@flyyhwd: 国城没给到这么极致的价格吧。然后国城账上现金确实有点紧，然后如果转债回不去，公司有回售压力，当然现在大家都会了，就是小幅下修去规避回售。首华给60就是一个非常极致的价格了，包括城地60多，维尔60多。。维尔那个资产负债表看着不会违约，他们应收账款计提比兴蓉环境还严格，...