一拙半巧

专注高价值，无处惹尘埃

芒格说：如果你长期持有一支股票，你的收益率和其ROE差不多，其实一句话已经讲清楚了高回报生意最重要的特征，即高ROE。在我看来，持续的高ROE是企业生意壁垒和经营效率的综合体现，如果再辅以现金流对生意的质量进行考量，则可以对其做出做基本的价值高低判断；作为职业投资人，我需要做的就是将...

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回复@隔壁老王的笔记: 国资会保壳的，兜不住走重整就好，轻装上阵//@隔壁老王的笔记:回复@一拙半巧:大家都很聪明的，价格都跌到1元附近了，还能有什么理由让人相信不退市最好的不退市理由就是股价远离1元面退警戒线，其他的都没用，所以下修是把双刃剑。

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回复@古娄娄z: 当下转债要回到100，只要市场信公司有意愿修到100，市场应该就愿意配合把转债干到100附近，然后公司配合转股价值修到100。。其实是双赢。。//@古娄娄z:回复@一拙半巧:净资产是1.18吧，假设维持1块钱不退市大概85元。 下修到底的话，就看正股能不能扛住了。

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回复@古娄娄z: 先修到底，再配合放一点利好。。不难解决，只要让大家相信公司不会退市，1块钱附近就没人愿意卖了。//@古娄娄z:回复@一拙半巧:净资产是1.18吧，假设维持1块钱不退市大概85元。 下修到底的话，就看正股能不能扛住了。

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$岭南转债(SZ128044)$ 理论上岭南本次下修的底价是1.13元，前提是转债涨到100块。。所以岭南要下修到底的前提是转债的位置，面临的是鸡和蛋的问题，如果下修到1.13，后续强赎价在1.47以上，对应公司市值25亿左右。所以当下岭南转债要争气，下下周下修才能修得足够低，后续强赎的可能性则越大。。国...

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回复@火寒石: 想多了。。//@火寒石:回复@一拙半巧:正股面退

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回复@ppt造恐龙: 正股不拉，转债就破不了。。所以最后解决的途径必然是下修后再拉正股//@ppt造恐龙:回复@一拙半巧:正股持有者会等着你6亿转债来砸盘？

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今年回售过一次了，并没有回售压力。。查1月3号的公告，诚意下修解决债务问题。。

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$岭南转债(SZ128044)$ 如何破解岭南转债难题——先给信心让市场信公司能还钱则转债大涨到90多，正股不见得弹性大，然后下修就可以接近到底了转股价值修到90多，还可以保证没有套利盘砸正股，最后配合放一波利好，正股起飞转债强赎，公司一分钱不用花，解决掉6.5亿债务。。$岭南股份(SZ002717)$$中...

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回复@keep_alive: 算日子是明晚要提议下修了啊。。最快月底要开股东会通过//@keep_alive:回复@一拙半巧:这么快？

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$岭南转债(SZ128044)$ 明晚提议下修了，月底开股东大会。

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回复@股市挥金如土输百万: 不还钱就退市破产清算。。要重整的话，那重整方案要获得小额债权人通过，就必须刚兑小额债权人。。//@股市挥金如土输百万:回复@一拙半巧:中山吃到债民骨头都不剩下

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回复@保本即赢: 我谢谢你的内幕消息您真好//@保本即赢:回复@一拙半巧:哎、我一点没买，只是有一丢丢内部消息，可你们不仔细分析，也不听。亏到最后你们别后悔啊

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回复@保本即赢: 不杠，都各自为自己的认知买单呗。。//@保本即赢:回复@一拙半巧:我说的是事实啊兄弟、你就指出哪句话不对

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回复@保本即赢: 你真累。。每天不遗余力来唱空，不能客观一点分析吗？//@保本即赢:回复@一拙半巧:还没搞清楚么？中山不要了，不会再投资了，只想要回借的钱，只要清算，国资就排在一般债前优先偿付，何况还有对赌协议的一个多亿的赔偿。最多亏2个亿，，其他说明标签都是扯淡，中山不是第一个，也不...

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回复@keep_alive: 这也是一个方案。。如果推动不成功，大概率国资下场重整把历史问题解决。。不会直接不要了退市//@keep_alive:回复@一拙半巧:再过20个交易日下修就解决了

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$岭南转债(SZ128044)$ 岭南转债的结局，只要公司不退市，要么推动转股，要么破产重整，国资进场重整，小额刚兑可能性极高。同时国资进场重整，估计对正股价也会有明显提振。唯一的风险：国资不要了，被申请破产清算，公司退市，这种情况下国资面临国有资产大量流失，丢一个上市壳，丢掉税收，丢掉...

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回复@保本即赢: 我是买了股票不客观了上头，你是收了多少钱天天在这里唱空？//@保本即赢:回复@一拙半巧:你这种心态不适合炒股，买了就自欺欺人式的自嗨，从不分析核心的利弊，亏大钱是迟早的事。

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回复@保本即赢: 哪里的内部消息呢？你不看好天天来黑是图个啥？你知道这个项目是谁拍的板么，这人现在位置在哪//@保本即赢:回复@一拙半巧:不要自欺欺人了，这句话明摆着国资不支持了，而从内部消息，国资新换了领导，不想再投入了，因为不想背前任的国家财产流失的锅。

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回复@锦上9e8: 下修，正股不涨也不会有人去转股，下修后阶段性也就不会有人去转股砸盘压制股价。如果配合一些利好股价大涨带来转股，那就不存在所谓面退风险//@锦上9e8:回复@一拙半巧:面退风险很大，因为下修转股价会压制正股价格，不下修大概率违约，岭南应该是废了。

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回复@keep_alive: 转债赔率比正股好吧。短期看。。//@keep_alive:回复@一拙半巧:明天可以全仓买入了？