| 发布于: 修改于: | 雪球 | 回复：76 | 喜欢：22 |
PR官样文章又臭又长……我总结就是，原来推荐逻辑是平台收入最大化，现在推荐逻辑是商家ROI最大化，这个逻辑跟拼多多一样了，那肯卷的商家肯定卖的多，卷王获胜，反应在财报上就是，淘比猫好，GMV比收入比利润好，takerate降低，商家单量多，频次高，但客单价应该降了。并且所有广告位都拿出来打通，原来搜索词钻展啥的分开卖的，现在也放给商家一起卷了……
没办法，还是大道说的对，拼多多超过阿里市值，让他们真的，很难，很难受，才开始真正改变，掉头不容易啊。但现在阿里还是有很多不确定性的东西在，好的是，基本面已经朝上了。
披露数据里GMV、AAC和频次都涨了，单价财报和callback都没提，我不确定降没降，但我估计不是前者那么好看，不然如果数据好肯定就大吹特吹了。网页链接 至于天猫肯不肯让步，不让步天猫既收广告费又收佣金，收入和毛利肯定比给淘宝好，但挤压中小商家尤其低价卷王商家流量空间，长远肯定更惨，所以我专栏文章形容是“壮士断腕”，要给他们点赞。逻辑上我也认为大小商家应该一个样，历史收费模式不应该成为做正确的事的借口和理由。
你这个应该漏了一个关键，质量，按财报说法是好质量、好价格、好服务，其中质量在前，也就是淘宝天猫搜索出来的估计更多的还是品牌的更多，这样质量更好，但是呢，价格上肯定也会高些。目前跟拼多多比，就是价格高的出来的多，而拼多多更多的是价格低的多，这就是核心差异在这，跟拼多多还是有差别的，这个差别不小的。
$阿里巴巴-SW(09988)$ GMV增长快是能理解的，天猫长年搞200-20，300-30，凑单后允许部分订单退款，而且是无限的，被鼓励的。反观京东就绝对不可以，如果plus收到货退会被拉黑。
1.披露了GMV和购物频次同比2位数增长，GMV=购物频次*客单价*人数，人数大概率变化不会很大，主要是购物频次推动了gmv看起来，那么客单价大概率没怎么降，除非能证明用户数在增加。
2.壮士断腕，断的淘宝替换天猫，这是阿里目前最大的事情。我理解天猫、淘宝价格带不一样，因为用户群不一样，不是壮士断腕，只是在优化，给了低线消费者更多的选择，但具体如何影响天猫现在还搞不清楚。
3.如果有更多信息就更好了。