长安卫公

日本“失去的三十年”中得到的投资启示

今年以来，有两件事让人头痛：
一是人口问题，出生人口6年从1700万跌到了800万；
二是企业和居民的资产负债表衰退隐忧，最赚钱的BAT都持续向社会输送人才。
前段时间，看完了野口悠纪雄的《战后日本经济史》以及《平成日本经济史》两本书。
一个残酷的现实摆在面前。
现在国内...

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回复@牛爸投资: 得看是什么样的一二级套利，如果是跨界收购主业无益，就是没意义的。而如果是做大主业，提升竞争力，就是好的。$Firstservice(FSV)$ 上市以来，并购了几十家公司，成为了美国房产服务龙头，有什么不好？//@牛爸投资:回复@长安卫公:一二级套利 不是2015年创业板中小板常见的玩法 最...

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回复@线上网: 盈亏自负，不构成投资建议，我个人比较看好这个牙科生意而已。之所以今年重新买入，也是因为去年年初梳理成长行业时，觉得老龄化背景下牙科是个长线增长赛道。
目前消费降级影响正畸+集采利空影响种植，可能是一个阶段性出清点，短期仍然有点看不清公司质地成色，拉长才能看明白...

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回复@线上网: 涨了这么多，当然符合预期了。超预期的是$通策医疗(SH600763)$ 认怂了，开始分红送股，不一根筋了。
扩张方式开始并购了，牙科这种吃口碑的生意，老店吃香，这是一个更聪明的做法，做好了会很有意思。
医疗连锁有个非常有意思的玩法叫多级连锁、体外并购、一二级估值套利，看...

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幸好我混雪球的这几年，收益和组合都还可以，要不然反驳一个民科写的帖子，还招来一堆臭虫喷，找了半天没有槽点，只能坐地开骂，泼妇骂街，也是非常搞笑了。@用户726263618 @爆发v6v @梵珑 @穆Mu
$美股接近实盘仓位(ZH618372)$ $港股接近实盘组合(ZH472051)$ $A股贝塔仓位(ZH110948)$

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很久没看到传播这么广的民科文章了，本来不想鸟，但这个民科文章越传越广，稍微验证下就知道全篇扯淡。
台积电这个季度N7以下先进制程占比已经65%了，绝对是利润率最高的部分。说成熟制程利润率比先进制程高，就好像说火龙660比8gen2利润率高一样，半导体还没入门的水平。
还说AI没增量，...

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这个龙应该是公园里最有个性的玩偶，一般公园里的玩偶都会面向游客，以使其效用最大化。
而这个玩偶，居然是面向湖面的，根本不鸟游客。
但这种情况，反而又会让人去想，这个玩偶为什么看着湖面？为什么不看人？他的正脸长啥样？……
不能再想，再想就要被PUA了

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这周AH指数应该差不多了，要调整也是20号之后的事了，而且大盘成长应该不会参与这轮调整。
目前市场风格指数，小盘指数暂时不用看。
大盘价值风格里，都是石油煤炭电力有色，位置高，面临期货数据反馈和季报兑现预期。
反而是大盘成长，位置很低，整体修复趋势，低点大概率已经出现。

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回复@修行2024: 你也怪不得机构看K线做滑头，都有平仓线的。这几年坚定单边做多价投信仰的新成立的私募，据我观察，爆亏清盘数量绝不在少数，比如水晶苍蝇拍、月风，还有一系列我就不点名了。//@修行2024:回复@长安卫公:看来机构也一堆大韭菜

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回复@道术自然: 机构看线的也多，AH都一样。美团跌破70的时候，我问了很多个人、机构，为啥砍，基本得到的结果都是因为技术面走差了，所以抖音影响严重了，所以砍了。//@道术自然:回复@长安卫公:一半以上应该说的是大a吧？ 我感觉这几年港股的下跌应该没多少看线的了，一直认为港股机构为主[...

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回复@扶苏1989: 最近的一些感受，除了1000亿以上有关注度的大票以外。AH市场里对200亿以下的中小市值公司，市场关注度越来越低，对于其经营的边际改善反应会很迟缓。所以，很多时候价投左侧介入，有很多看线的资金（看线投资者的比例据我观察这两年提升很高，一半以上）会直接砍出新低，出现“我看...

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今年的一个感觉是，每当我想放低敏感度，提升价投仓位权重的时候，大盘就要调整了。后面或许要进一步提升低仓位的权重，保证资金的安全，而不是一下跌就想把频率拉长。
虽然大多数情况看，对于价投标的抄底行为都是正确的，但回撤的过程，还是比较难顶的。

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按摩椅业绩出了，说的是去年同期全球经济增长动能不足,消费需求疲软，公司国内外业务订单减少或推迟，【今年消费有所复苏】，积极拓展国内外市场份额，主要业务利润实现增长。
可选消费没啥预期，阻力比较小。
另外，微盘股短期可能还会继续杀，但如果有分辨能力，有些其实价值已经非常显...

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买了一点，看Q1业绩底牌。A股可选消费股已经在新低附近，叠加国九条利好大盘股，爱尔、爱美客、中免今天都收了小阳线。可选消费复苏预期，可能阶段性低点出来了。
去年Q1复阳比较多，看看今年$通策医疗(SH600763)$ Q1增速能不能提升，这公司长线饼好画，如果增速回归，弹性会有一些。
这公...

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回复@Clavin老周: 没有啊，我平均一天要看20家以上的公司，做投资已经够累了，和人交流就更累了。最近沉迷于看公司、逛公园、养生和打太极。//@Clavin老周:回复@长安卫公:卫工发言好少了 群解散后还有其它根据地嘛

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回复@别动我的养乐多: 最近年报期，美团、腾讯、颐海、旭辉、药明生物、金茂服务，我持仓超预期的太多了，看不过来了这是不是从另一个角度来说明，我选股的水平一流？好像近一年列入我持仓的票，没有雷的？//@别动我的养乐多:回复@长安卫公:卫公不点评下颐海嘛，我感觉颐海这个分红，...

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回复@不对劲了: $药明生物(02269)$ 业绩符合我的预期啊，这公司短期看没有什么意义，被我列在持续持有、增仓的一类，我持有周期会在一年以上，并且大概率会继续补仓。//@不对劲了:回复@长安卫公:卫公怎么看药明生物的财报

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总得来看，$旭辉永升服务(01995)$ 这个业绩还是不错的，继续挤水分的财报。经营现金流流入9.1亿，减去预付款的干扰项也有近3亿的现金流入。而且，物业收入增加到了68%，非业主增值服务和社区增值服务还在挤水分。
在当前经济环境下，10%c持续性的息率还算可以期待的。
当时买入这家的原因...

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回复@卡瓦: 和原来单机版CS的主题曲有点像，但旋律完全不相同。这也是我觉得很牛逼的一点，好像就听过两首这种重金属，但是不刺耳的音乐。//@卡瓦:回复@长安卫公:前奏似曾相识

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确实不敢相信，这是AI用30秒生成的音乐，旋律、歌词、节奏都非常完美。
一个天才作词作曲家干几个月都干不出来的事，AI用30s生成了，一个新的时代确实来了。网页链接

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无论是拼多多，还是美团，优质公司股价下跌，往往是验视逻辑和公司价值最好的时候虽然右侧容易赚些小钱，但总体来看，我赚大钱的时刻，大多还是左侧。