现在市场上对于财报/净利润率/增长速度看商业模式的定价给的太高了,但对于长期主义/业务护城河/竞争壁垒 给的定价又太低了。
我还是认为美团的战略、竞争力、业务横向纵向纵深度、增长潜力没有问题。
实际上,从最开始只有到店,慢慢到酒旅,到外卖,到闪购……美团都是后来居上。
本地生活顾客、商家、运力,巨大的网络效应和规模效应,我不认为美团会遇到影响基本盘的对手。
抖音也没有那么可怕,不会影响到美团基本盘,如果按有流量就有一切业务,微信发折扣券早就打爆所有互联网公司了,实际上抖音微信的流量也算有价格的,甚至考虑到用户体验是十分昂贵的。
阿里也不会卖饿了么,这是阿里本地生活的最重要构成之一。
如果接下来两个季度,美团受宏观影响而业务降速继续杀估值,到了300~400亿美元附近,就是值得重注的机会。