明斯基时刻

明斯基时刻

尽量发一些有意义的思考,作为投资参考

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民粹主义诞生的威权对资本的伤害性极大,其原因恰恰是精英阶层为了追求短期利益而滥用信贷扩张政策,过程中资本浪费和经济泡沫加剧了社会分化,小部分更靠近资本的人获得了巨额利益,大部分人承受了经济波动的风险,这种贫富差距的扩大是民粹主义的土壤。

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回复@PaulWu: 显示价格的市场总是走在最前面//@PaulWu:回复@PaulWu:这种烂账的解法最终不是通胀就是战争,而通胀最好的应对是优质股权资产。

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回复@PaulWu: 初心大多来自于全知全能,全知全能往往愚蠢。与之相反的观点是,效率来自于个体不完备信息的充分竞争。//@PaulWu:回复@梁宏:有些人看直播得到了情绪价值,这算不算一种效率,还是只有低价才算效率?太多这样的“美好初心”,这正是我们经济正在承受的。

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回复@明斯基时刻: 民粹主义在欧洲的蔓延,在欧洲政客群体间产生了极大的恐慌,他们为了权力将不得不迎合民粹主义,更多的贸易保护将以buff叠加的效应打击全球经济的生产效率,而这将进一步加快民粹主义在全球的蔓延。//@明斯基时刻:回复@kww9812:什么资本家控制、代理人都是阴谋论,不是真实的世界...

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回复@PaulWu: 系安全绳这个防呆动作可以有效确保安全,与没有防护的攀爬相比是截然不同的体验,学习了//@PaulWu:回复@明斯基时刻:我不想空美国,只是攀爬过程中系个安全绳,我们是一个长期净多的对冲基金,不吃优质股权的长期复利,极不明智。

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多C空A的对冲组合在这个时点挺好[很赞]

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轻资产的高息组合,剩下的也就是情绪了,把回报交给时间。

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回复@PaulWu: 消费的机会往往在绝望的恐慌中//@PaulWu:回复@PaulWu:能感受到一种对内需绝望的情绪在蔓延,这和2020年我提示泡沫时形成鲜明的对比,不管是乐观还是悲观,最终我们还是要保持客观。

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回复@不明真相的群众: 开放土地交易是一记妙招,不仅盘活了巨量的农村土地资源,同时将财产权还给农民,一定可以激活巨大的财富效应带来新一轮的经济繁荣。//@不明真相的群众:回复@南与秋:需求不足的时候,如何刺激需求,是一个学问。
即便真的有足够的财政资源,要刺激出需求,难度也不小。

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就以当下的收益算账,一眼低估的生意多吗?赚钱难的生意价格是挺便宜的,但也没到当垃圾在卖的程度。赚钱容易的生意,只能说价格合理,有一些甚至还有点贵。

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回复@quantek: 根子出在经济制度上,只有社会整体意识到市场的重要性而不是中国特色,才能从旧社会体制中自我救赎。//@quantek:回复@海哥亡命A股:国内容易产能过剩的原因很多:
1. 国内超级大市场的诱惑。
2. 地方政府竞争和土地财政,让各地政府有强大动力和能力去补贴企业,过度保护企业...

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回复@不明真相的群众: 低税率、发达的资本市场、人力土地等要素自由流通、企业自由竞争、服务型政府,美国的经济体系就是乱搞的市场机制,而我们之前在进步,现在反而在退步了。//@不明真相的群众:回复@方略:人们喜欢讨论日本“失去的三十年”,那么日本到底失去了什么?又因为什么失去呢?
根...

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承认人类的无知,是科技进步和社会融合的重要驱动力,天真的干预往往是一种全知全能的愚昧。人类总是有这样的错觉,即认为有必要做些什么才能让万事万物正常运转,这种总是自以为是的感觉,是问题的根源。

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回复@PaulWu: 克服恐惧心理是个技术活//@PaulWu:回复@gregxiang:对好生意审慎出价,不应该害怕下跌,尤其对个人投资者。

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这个时间研究茅台和白酒是个好时机,A股最经典的成长性消费股。相比茅台,老窖可能更适合,一个是倾国倾城,一个是小家碧玉。

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的确是这么个意思,将短期信贷周期的变化归因为超长周期的人口问题,是非常严重的错误。虽然短信信贷周期的变化和人口问题,这两者都来自于长期信贷政策扭曲的结果。

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下半年可能是买成长类消费的好时机,大众认为环境很差的时候对于投资往往是很好的时刻。

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当那些普遍被认为具有高价值的硬通货,也随着市场需求的萎缩而出现价格快速下降,那么相当大概率是资本配置重新调整的尾声。