张小满M

简单聊聊对银行拨备的理解

$招商银行(SH600036)$ $邮储银行(SH601658)$
看到有人问银行拨备放哪里了，可以投资赚钱吗？
这里试着解答一下，说说自己的理解，不一定对欢迎指正。
这里可以很明确的说，拨备并不是实实在在的一个专项账户里面有一笔钱，他只是银行一部分资产的另一种记名方式。
这里假如银行放...

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回复@一克牛: 舔不舔的都为自己的行为负责。//@一克牛:回复@张小满M:邮储从上市到现在，算上分红，虽然颗粒无收，但也能让投资者白白浪费了5年，真厉害。5年间的融资，摊薄了小股东的权益，这是明牌，也有人愿意舔，也是牛逼。从现在起为了核充，至少还要多次融资，依然是明牌，依然有很多舔狗。

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回复@山民不争: 换个想法呢，农商行没他有规模，四大行没他有市场。//@山民不争:回复@张小满M:邮储银行的问题是没有自己的特色，在大城市要和工农中建竞争，下沉市场还要和农商行竞争，唯一的优点就是网点广泛，但是要付出1.6的代理费。虽然都是缺点，但是我仍旧有持仓，因为比较放心。另外，是李...

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回复@成长股猎手SunShine: 你投资的心态是不错的，投资是要在别人没进入的时候在里面熬一下，不过投资银行不一定要求他是一定高增长，我把邮储银行定位为一个还不错的行业里面的潜力股，不过这一切也要有个好的运营者和经营方式，否则结果也不好说。//@成长股猎手SunShine:回复@张小满M:个人浅见：...

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回复@mxkscg1010: 理由呢。//@mxkscg1010:回复@老杜高息策略弟子gj:就算让大股东占点便宜，但是邮储的未来潜力很大，其他银行未来不会有太大增长了，但是邮储肯定会持续增长。

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$邮储银行(SH601658)$ 四大行怎么走是他们的事，邮储银行会有自己的机会，这是一个投资机会，只不过需要一个转折点。时间到了，就会变。如果投资邮储银行认为保持现状，未来就会很好，那可能就是自我安慰了。

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回复@老杜高息策略弟子gj: 我也三四年了，今年看完。//@老杜高息策略弟子gj:回复@张小满M:散了吧。永远增长的代理费。今天清仓了，重仓将近三年。

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代理人机制是大股东的优势，邮储银行特有的，你见过代理人地位高于主体的吗，那就是代理人说啥就是啥，这本身不就是扭曲的吗。既然代理机制是变不了的，邮储银行最重要的是要有自主经营和定价权，怎么代理，怎么付费，然而邮储银行连个能说话地位的人都没有，老大是个职业经理人，这是要拿捏还是怎...

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回复@小学习机器: 我认为今年会有调整，先弄个独立高管来坐镇，增加点底气，股东也好过点，流程地位没明白，做再多业务对股东有啥用。//@小学习机器:回复@张小满M:代理费再不给面子，老李就拿脚投票了

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分散市场需要代理人，但是前提代理人要是个独立个体，他们有这个市场，还得有这个拼劲赚他们代理辛苦的钱。至少代理费用，代理流程双方都有自主权。以大股东的角度看，他们不用这么拼就可以赚这个钱，业务不行，价格来凑，谁会拼命去干呢。这个机制还不是你想改就改的，上面说的算，我又是你的大股...

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回复@mxkscg1010: 目前是代理费用上都说不上话，加上综合因素，还想做这个大变动，不可能的事。//@mxkscg1010:回复@张小满M:毕竟几万个网点

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回复@mxkscg1010: 理论上不会，自己员工激励政策更好制定，不过现在还不是这个问题。是自主经营权和代理机制的问题，要市场化合理化。又是代理人又是大股东，你根本说不了话。//@mxkscg1010:回复@张小满M:我在想如果把代理网点换成支行开支会不会更高？

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高层人选和代理机制的调整反映出邮储银行地位和自主权，以及大股东态度，这两个是转折点，都应该被看到才有可能让投资者安心，要不然谁来呢。

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$邮储银行(SH601658)$ 代理制本来是一个很独特的机制，我也很认可这个市场需要这种机制。不过目前看这个代理机制确实没有发挥出该有的作用。
最重要的代理存款上面费用越来越高，其他代理除了农村信贷市场开发层面，更应该要显著反映在手续费收入上面，不过看手续费营收和支出确实也是作用有限...

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现在牵扯商业的底层逻辑基本也就是挂个高大尚的名字，底层逻辑基本是本质和现象中间联系。教员曾经说过得土地者得天下，现象是给他土地也就是食物就能让他帮你做事，本质上人是利己的，当前对食物的渴望，每人都想做主人实现价值，人多力量大，都是一个逻辑。所以当生存得到满足时，食物又没有太多...

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底层逻辑可能是纷杂事件中找出关键影响因素和规律，很多事情的发展有一条主线不变。就像你想发一个热帖，如果你想通过专业性来获取流量，可是太专业让人看着被教育，而且很多人差不了嘴。所以最好发一个咨询求助贴，或者很傻的观点，下面就会有很多人评论，因为人天生有一种表达自己意见的欲望。但...

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回复@故乡那棵老槐树: 这么看，那也算是奢侈品产品。//@故乡那棵老槐树:回复@张小满M:有钱人考虑的是药物副作用，这一点化药比不了

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回复@易晋生: //@易晋生:回复@张小满M:良心，实话！

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回复@湘北农民: 意思是低价档次高消费频率消费品。//@湘北农民:回复@张小满M:低成本高质量就必须低价？这是什么逻辑呢

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回复@David_xu2001: 个人愚见而已，请懂的指教下。//@David_xu2001:回复@张小满M:唉，不懂的时候，不应该装懂。。。。

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$贵州茅台(SH600519)$ $片仔癀(SH600436)$ 关于消费品，低价，低成本创造相对高质量的产品，长期形成强大的品牌效应，并能长期获取部分品牌溢价。产生大量需求，这里注意是自愿购买，从而获得稳定性盈利才是根本。
显然贵州茅台和大部分白酒以及片仔癀都不属于。贵州茅台更多受益奢侈品效应，...