近年来保险公司大卖的短期医疗险利润率上甚至高于长期重疾险,但以新单价值率计算的价值远低于重疾,其差异的根本就是医疗险久期为1年,重疾险平均负债久期都在30年以上,如果以EVoC计算产品回报,短期医疗险资本回报率往往是长期重疾的十倍以上。这个投资界的认知错误❌ ,已经开始得到越来越多的讨论,因为产品组合久期过长会降低利润生成速率,最明显的结果就是以PE和EV两套体系估值的差距会越拉越大【友邦保险是很好的例子】。合理的产品久期不仅有利于利润的释放以及资本的生成,对于投资端也是好处多多。
这段知识点之前从来没看人提起过,楼主是保险精算师?
有时想想金融股长期股东特别难当,这些干货文章如果没有基本保险知识很难看得懂,专业性太强导致了看得人也少,而市场上的绝大多数人只看股价涨跌,他们决定了股价的走势,等他们艰难地发现公司的优质之处和价值,触发估值修复,可能已经过了很长时间,金融行业的复杂性和会计假设,决定了它们既难分析且又要经历漫长的时间才能发生估值修复,天然对比消费行业等有劣势,但我还是耐心持股,毕竟保险其实也是有长长的坡和厚厚的雪,而且现在平安也有非常吸引的性价比
。也许很多人会说为什么不用互联网,有一些险种因为风控的确就很难营销长期险,哪怕有保额往往很低,因为互联网渠道讲求的是简易化核保,而保障条款越复杂,核保程序其实应该更全面,这个互联网渠道的消费群目前不匹配,也是至今为什么发展不起来的问题。
@微博平安内含价值 楼主能不能详细的介绍一下自已。