燕雀安知鸿鹄之志
通威的股东大会揭开了近三年来通威的神秘面纱
由于通威前三年处于新老交替,家族企业接班人和职业经理人交棒的敏感时期,通威一直保持低调,基本没有公开企业未来的战略和企业内部核心的竞争力,更不主动对外宣传企业的经营活动,项目进度情况和相关经营数据,给外界保持神秘,低调,遮遮掩掩的魔幻印象。
目前去猜测通威过往的反常行为,无论是刻意而为之,还是不得已而为之,已经没有太大意义,从现实主义来看,毕竟刘主席的亲生女儿已经接棒,通威上下初定,是该表明通威的态度了,不能再玩过往无人驾驶的魔幻游戏了。
股东会透露的干货
硅料真的很挣钱,去年净利润265亿元,加上合作股东分红70亿元,计提36亿元,员工奖励40亿元打入成本,不算不知道,一算吓一跳,去年通威挣了410亿元,通威真的每天挣1个多亿,妥妥的变成了一部印钞机。
硅料扩产节奏
会按照18个月扩产的节奏,再按照3个月投产达产的节奏,在2025年全面投产。
按照通威目前硅料的建设速度,应该在10个月左右就能投产,为何选择控制扩产时间节奏,延长到18个月实行投产。
从通威过往对硅料周期的判断,一般两年内硅料产能就能够大部分出清,主要是淘汰落后产能,硅料成本高于行业平均值,企业负债率高又没有资金实力的,没有下游硅料长单的企业成为这轮硅料淘汰赛的主要淘汰选手。
通威利用近两年的扩产时间,对硅料产线进一步优化布局,技术进一步升级,进一步降低硅料成本,避免新建硅料产线投产就成为淘汰落后产能。
通威利用近两年的扩产时间,对硅料基地配套的工业硅项目优先布局,光伏基地优先布局,为硅料基地提供原料,电力的供应链配套布局,解决硅料综合成本进一步降低的优先布局。
等万事俱备,就等风来,只要淘汰赛进行到最后阶段,通威利用产能优势,以量补价,进一步降低硅料价格,送哪些精疲力尽,奄奄一息尚未退出的硅料选手最后一程,迎接真正N型时代的来临,通威硅料市占率至少保持40%以上,彻彻底底进行光伏硅料最后一轮淘汰赛。
初步预测,除了硅料三傻,仅有少数硅料企业能够活下来,周期行业就是弱肉强食,适者生存,强者恒强的行业。
后面的故事更精彩,年产100万吨硅料的通威,每年到底能够挣多少钱呢?这个谜底只有等三年后才会揭开谜底。
很遗憾的是,所有预言家都猜错了,只有通威的刘主席能够预测一个大概,毕竟隔行如隔山,外行看热闹,内行看门道,吃瓜群众只能是观众,看表演,编剧和导演才是刘主席,硅料三傻是主要演员,其他硅料企业是群众演员,曲终人散,观众记住的是主演,群众演员只是陪衬而已。
通威为了硅料世纪大战做了哪些准备?
合作伙伴包销硅料策略
通威和隆基,天合,晶科,京运通,都是合作项目按照股份比例两倍的比例采购硅料,基本所有合作项目均为合作伙伴包销了。
通威这些合作项目一方面是减少了下游企业布局硅料,成为内卷的竞争对手。
一方面解决了下游企业对硅料最大的需求。
一方面和合作伙伴分享了硅料的投资收益,隆基,天合的净利润有很大一部分为硅料投资收益。
有分享的企业才能把生意做大,才有更多的朋友。
因为利益捆绑,合作股东不会主动压低硅料价格,只会按照市场公平价格成交硅料,至少没有成为主动硅料做空者。
一方面解决了硅料长期销售的问题,比硅料长单要靠谱多了,一方面减少了竞争对手。
通威的销投合一,化敌为友的策略,堪称神操作。
通威筑起铜墙铁壁,广积粮、筑高墙、缓称王。
广积粮
通威目前账面可动用现金400多亿元,目前资产质量,企业负债率,可融资能力为光伏行业最优,这句话不是我说的,股东会上刘主席说的,我只是翻译一下而已。
另外公开资料显示,通威拟增发股票融资160亿元,另外利用银行间工具募集100亿。
通威短期可融资1500亿元,长期可融资2000亿元。
筑高墙
对外方面
合作伙伴合作硅料,锁定下游需求,减少竞争对手,避免内耗。
和下游硅片,组件一体化企业签订硅料长单,锁定200万吨硅料长单。
对内方面
新建,缓慢建设55万吨N型硅料产能,布局上游工业硅配套项目,布局上游光伏电站配套项目,守株待兔,螳螂捕蝉,黄雀在后,只等最后绝杀补最后一枪。
进一步降低硅料制造成本,在原有投资基础上,把硅料万吨投资成本从前期5亿元降到4.5亿元。
硅料的产能利用率可以做到130%,就是三年后通威90万吨产能可以生产117万吨硅料。
硅料目前在主流组件企业的市占率达到60%以上,今后还有进一步提升的空间。
刘主席公开坦诚自豪的宣布,硅料生产硅耗单耗低于德国瓦克。
在原有14G组件产能基础上,新建66G组件产能,到年底达到80G组件产能,为硅料找出路,为产业一体化化协同降低成本延伸最后一公里。
在原有70G产能基础上,新建50G电池片产能,年底达到120G产能,未来还将继续布局电池片产能,三年内做到150G左右,主要是预留THC产能。
布局硅片产能,未来扩产50G硅片产能,预留50G硅片产能给下游友商。
把单吨硅料成本进一步降低3000元左右,硅料工业制造成本大概在1.4万元左右,按照目前工业硅每吨1.34万元计算,硅料成本为单吨2.8万元左右。
计提未来三年可能的减值,折旧,计提,去年一次性计提36亿元。
一次性提取40亿元,作为对核心科技人员和高管人员的奖励,分5年发放。
找国际著名咨询公司改革薪酬制度,进一步优化薪酬体系和发放策略。
连续两年实施员工持股计划,进一步凝聚员工凝聚力,稳定军心,为后续员工奖励方案预留空间。
通威用重金奖励降本增效的管理团队,高管薪酬1.5亿元,公开资料显示,其中有个高管副总裁李斌拿了8652.91万元,言而有信,说到做到是企业诚信的根本。刘主席说的有道理,发比不发好,多发比少发要好,持续多年发比一次性发要好,这就是企业家精神。
如果一个没有诚信的企业,一个对高管说话都不算数的企业,普通投资者还能相信这样的企业吗?
从这一点来看,通威是值得信任的,值得一辈子托付的企业。
即使是通威前期离职的高管,都是好聚好散,不会对簿公堂,也不会反目成仇。
反观一些企业,动不动利用所谓的协议约定,把人捆绑在企业,又不给发展空间,又不给合理待遇,一旦离职,就把人送到监狱里面去。
对员工尊重,说话算数,拥有优良企业文化,拥有企业美好愿景的企业,才会有明天,通威就是拥有明天的企业。
缓称王
通威去年的营业收入和净利润全面超越了光矛隆基,但是通威目前市值才1727多亿元,隆基市值2498亿元,两者相差近800亿元。
通威前三年一直处于静默状态,一直拒绝和资本接触,拒绝市值管理,拒绝股票上涨,就是为了告诉所有光伏选手,通威不想称王称霸,一心想营造一个合作的理想环境,为硅料布局下完最后一步棋留下空间。
股东会直接宣判了两件世纪之争的争论结果
解读一下刘主席的原话,由于刘主席顾及同行感受,还是比较委婉的,我这里就不客气了!
颗粒硅未来不可能超越西门子法硅料,无论在成本方面还是在质量方面,颗粒硅在未来中长时期无法超越。
颗粒硅替代西门子法硅料就是一个神话,就是一个世纪庞氏大骗局,可以休矣。
如果今后还有人敢喊颗粒硅替代西门子法硅料,讲狼🐺来了的故事欺骗投资者,可以直接按照神经病处理,拉到疯人院治疗去。
钙钛矿就是一个传说,一个美丽的传说,也是一个笑话,也是一个世纪庞氏骗局,连叠瓦也省了,一个200度温度下形成的一个聚合物如何和一个1000多度的金属硅去比寿命?钙钛矿就是一个昙花🌸一现的东西。
通威的百年梦想
心系国家,胸怀天下。
心系国家
通威深知有国才有企,有国才有家的道理。
通威深知只要硅料成本降低一元钱,国家的碳中和速度就会加快一点,石油美元离崩溃就会快一点,人民币国际化进程底气会更足,马六甲海峡的障碍就会减少一些,中国的大国复兴进程就会加快一些。
通威是带着国家的使命,与国家命运息息相关,同呼吸,共命运。
胸怀天下
通威的百年梦想是和人类命运共同体高度协同的,只有和地球和谐共生,人类才会有明天,只有拥抱阳光,人类才会有明天,通威就是一家拥抱阳光的企业。
燕雀安知鸿鹄之志
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不在沉默中爆发,就在沉默中死亡。
TMT的当下,是不是请君入瓮?
通威就是一匹披着羊皮的狼,一个披着硅料外衣的全产业链一体化光伏企业。
通威的冤假错案,何时能够平反?
致通威的一封家书
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