对于资本市场来说，没有想象力，就没有炒作的空间，没有朦胧感，没有神秘感，就有了天花板。只要有想象力，朦胧感，神秘感，才能把股票炒到天上去。
通威的100万吨硅料有没有巨大的想象力？
首先解释一下为何有100万吨硅料？从何而来？
通威现有23万吨产能，乐山三期12万吨硅料项目6月份投产，形成35万吨产能。今年同时公布了三个硅料项目，云南保山20万吨，内蒙古包头20万吨，乐山四期12万吨，总计52万吨，加上已经有的35万吨，合计是87万吨。
通威目前可以做到超产20%以上，可以做到105万吨硅料，这就是通威的100万吨硅料的来历，不超产就不是通威了。
通威的一纸公告，打破了所有人的想象力，包括通威的股东们，明明是现金奶牛，为何分红后还需要增发资金去扩产硅料，不分红就不解决这个问题了吗？
160亿对所有光伏企业来讲是一笔天文数字，但是对通威来说只能是开胃小菜，今年的第一季度就挣了80多亿，半年就把160亿搞定，对很多上市企业来说，从诞生之日起到现在可能连零头都没有挣到，每年能够盈利就不错了，实在不行卖几套房或搞点利益输送。
从网民的反应来看，各执一词，说通威不参加定增就是变相减持，说通威参与定增就是吃相难看，大家站的角度不同，所以结论向左，非常正常。
首先，我们应该从通威这家企业所面临的行业环境变化来看待问题，看待为何通威此时增发？可能会比较全面一些。
更重要的是，要了解通威一定要从刘主席开始，刘主席是阳明先生的崇拜者，是知行合一的践行者，对宇宙万物的规律掌握的很清楚，对光伏行业对于地球，国家，对于所有家庭所带来的改变有充足全面的认识。
增发股票获取现金，发行企业债获取现金，是在下一盘长达五年的棋，一般人根本看不明白，也搞不懂。
对于光伏行业来说，同质化竞争趋势越来越明显，在没有重大技术突破之前，任何的扩产不是在做增量，而是自取灭亡。
无序扩产，同质化扩产，恶性循环竞争不光浪费社会财富，也不利于当下的大国竞争，和欧美脱钩断链比起来，国内光伏恶性竞争的结果则是直接补贴全球。
通威的内忧外患
内忧
刚刚更换董事长，把一个不作为的董事长换下来，换一个34岁的亲生女儿做董事长，能不能驾驭这艘航空母舰，管理团队需要磨合磨合，新任董事长确实也需要历练历练。
通威的电池片面临路线选择，HJT目前非硅成本还没有达到理想数据，还需要在铜改银上面继续投入研发，如果有突破，才会在HJT上面重点布局。
硅料从单体一千吨，一万吨，三万吨，五万吨，十二万吨，做到目前的二十万吨，每万吨硅料的投资降到5亿，永祥法已经迭代到第8代了。目前最大的问题是要尽快投产，要形成规模，质量，成本的彻底碾压优势。
组件一下子上到80G产能，对于之前的财务模式造成了巨大的压力，组件的回款周期太长了，不准备300亿现金，根本玩不动。
硅片目前只有15G产能，还需要再建设35G以上产能，总体需要50G产能，另外50G缺口留给下游友商配套。
外患
在硅料，硅片，电池片，组件四个环节，隆基，中环，晶科，晶澳全面扩产，全面大规模融资，进一步侵蚀威胁通威的硅料，电池片双龙头地位，搞企业如逆水行舟，不进则退。
其他企业都吹响了冲锋号，难道要让通威高挂免战牌？
继续看刘主席是如何下棋的？
年底前募集资金260亿，加上账上现金200多亿，加上今年后三个季度200亿利润，拥有660亿现金筹备，其实，云南硅料项目，内蒙古硅料项目是可以通过银行资金来解决的，融资来的票和自有资金是不需要成本的，这就是竞争力，没有融资成本，轻装上阵，减少融资成本就是增加企业利润。
87万吨硅料产能大概率在明年二季度，三季度投产，100万吨硅料投向市场，万物复苏的季节，这可是目前全球纯度最高的光伏硅料，成本最低的硅料，杀伤力可想而知，绝对比华润3G组件中标所带来的震撼，光伏板块会不会继续减值3000亿市值尚不得知，但是绝对是放一个氢弹。
到明年年底前，其他硅料二傻的产能相加，大概在100万吨左右，加上通威的100万吨硅料，光硅料三傻就有200万吨硅料了。
200万吨硅料理论上可以支撑600G光伏组件，预计今年全球组件360G，明年500G，后面大概率有600G。
由于硅料行业的特殊性，硅料三傻代表了目前全球硅料行业最先进的产能，如果硅料三傻能够供应全球，其他硅料企业都是超生的，谁来养呢？
其他硅料企业没有订单？没有质量优势？没有成本优势？没有品牌优势？没有下游友商的认可？这是硅料行业的灵魂之问，这些硅料企业还为何扩产？明知不可为而为之，以卵击石，自不量力，自寻死路。
通威为何要准备600多亿现金？用银行授信，大股东股票质押，轻松可以准备1000亿以上的资金应对任何对手的自杀式袭击。
通威的危机应对，让我联想到目前的俄乌战争，俄罗斯为这场战争准备了10年，到现在还未分出输赢，俄罗斯一家单挑欧美列强。
通威举一家之力，单挑硅料，电池片，组件所有光伏对手，可见通威的强悍。
通威为何如此强悍？因为通威有原子弹，能够保证在所有领域成本做到最低，质量做到最好，服务做到最好。
为了应对可能的自杀式降价，这不得不让我想起日本二战的神风敢死队，拜登的自杀式袭击，孤独一掷就是让对手同归于尽。
其他硅料企业碰到通威这样的对手，只能说是自己运气不好，光伏时代的悲哀！既生瑜何生亮？不服不行！
硅料价格会如何走？
硅料价格一季度均价每吨20万以上，二季度大概率均价每吨在18万吨以上，三季度大概率每吨均价在15万以上，四季度大概率每吨均价在10万吨左右。
明年的硅料价格会如何走？
通威会以没有库存为标准，只要能够清空库存，达成价格的平衡就行，由于通威的硅料有50多万吨硅料是股东包销的，不存在销售问题，只是比市场溢价多少的问题？另外40万吨自用近30万吨，用于配套自身100G组件项目，另外只有10多万吨硅料销售给下游的硅片友商，所以对于通威来说，没有任何销售压力。
硅料在明年开始是一个动态的持续降价的过程，到底是不是自由落体运动？就看通威和其他硅料二傻会不会提前发动价格战？会不会等其他新的硅料企业立足未稳之时，进行精准击杀？这一切，就等时间来回答了。
通威在硅料大战会活的比今年的日子更滋润，因为一个很简单的算数问题，通威目前的硅料比硅料二傻每吨要便宜2万，比其他的新硅料企业每吨要便宜4万以上，硅料价格打到行业平均价，100万吨硅料利润就是400亿。硅料价格打到硅料二傻的成本价，100万吨硅料利润就是200亿，无论如何玩？通威都是最大的赢家，更不要谈80G组件给光伏企业带来的震撼。
等通威把硅料企业过剩产能，落后产能，工业垃圾全部清除以后，国外的很多硅料产能也会出清，通威和其他二傻硅料一统江湖之后，内卷也算是告一段落，外卷就要开始了，用国内低廉电价补贴全球的历史就会终结，收割全球的时机来临，硅料卖到20万一吨也许是友情价，说不定是30万一吨。欧美对光伏价格不是太敏感，30万一吨硅料照样建设光伏电站，说明硅料还是卖便宜了。
通威的硅料每吨卖到30万，曾经卖过，后续也有可能会卖到这个价格，100万吨硅料能够挣多少钱？真的不敢想象？硅料三傻万一把硅料卖到40万一吨呢？100万吨硅料能挣多少钱？
通威把硅料卖到40万一吨，隆基乐意，晶科也乐意，天合也乐意，京运通也乐意，大家都是股东，都可以分红啊！先搞死那帮没有硅料权益的组件企业再说。
经过硅料行业的几轮彻底淘汰赛，硅料行业集中度进一步的提高，通威硅料的市占率可能到40%以上，为通威把硅料卖到40万一吨提供了可能，通威这家披着硅料外衣的全产业链一体化光伏企业，是不是很有想象力？万一实现了呢？
延伸阅读
不在沉默中爆发，就在沉默中死亡。
TMT的当下，是不是请君入瓮？
通威就是一匹披着羊皮的狼，一个披着硅料外衣的全产业链一体化光伏企业。
通威的冤假错案，何时能够平反？
致通威的一封家书
通威以一家之力，单挑组件四虎。
硅料的江湖，江湖的硅料
光伏潜伏中的黑马
通威盐城25G组件C项目今年上半年投产
欧洲开征“碳关税”，对国内光伏企业影响几何？
硅王的春天来了
卷！通威股份再创硅料产能投资成本新低，仅为二线企业一半
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