一个人的运气不可能永远持续的好，通威在平价光伏之前，经历了一次生死，勉强靠农业利润反哺光伏才活下来的。经历了生死的企业，才知道死是何其简单，何其痛苦，活着又是多么美好。
在硅料所谓过剩的2019年，通威逆市扩产，创造了拥硅为王的神话，把行业利润的70%收入囊中（为了不引起众怒，通威财务技术性处理了一下，一次减值，计提，折旧36亿，其实通威去年净利润300多亿元，300多亿和200多亿相差一个量级，明显要和谐一些），通威去年净利润赶上隆基，天合，晶科，晶澳四家组件龙头企业的总和，成了光伏行业羡慕嫉妒恨的公众人物。
在硅料暴利的环境下，资本纷纷跃跃欲试，场内选手纷纷扩产，场外选手纷纷跨界来打劫，通威在所有人认为的狼来了🐺的情况下，在所有人看空硅料的情况下，大手笔扩产，一次性扩产52万吨硅料产能，直接大跃进实现未来公司五年战略规划，是赌运气还是凭实力？是看到了机会还是有天大的阴谋？这次扩产会不会让通威陷入生死边缘？
按照目前通威硅料的建设规划，乐山一期，二期已经拥有10万吨产能，内蒙古已经拥有8万吨硅料产能，云南已经拥有5万吨硅料产能，目前达产的项目23万吨，每年加上超产的硅料，可以实现产销30万吨硅料。
新建项目乐山三期12万吨硅料项目在今年6月份投产，云南保山二期20万吨项目在明年年中大概率投产，内蒙古三期20万吨硅料项目大概率在明年下半年投产，乐山四期12万吨硅料项目大概率在明年年中投产。
通威今年二季度就拥有35万吨硅料产能，今年产销在30万吨左右硅料。
到明年年底，通威拥有87万吨硅料的产能，加上30%超产的硅料，产销100万吨硅料是实实在在的，这100万吨是绝对的先进产能，N型硅料在90%比例基础上会进一步提升，在硅料价格同样的情况下，由于投资只需要不到其他硅料厂家一半的投资，投资回报周期直接缩短一半时间。
通威还是不是一家主营业务为硅料的企业？
我的回答是：是又不是。
是是何解释？
从通威目前硅料的市占率，市销率来看，通威占有近30%的市场份额，连续多年的硅王，确实不假，实实在在的硅料为主的硅料企业。
又不是是何解释？
通威创造了一种新的商业模式—硅料代工模式，而且这种模式区别于其他代工模式。
股权合作：通威是大股东，其他代工企业是小股东。
硅料包销模式：小股东除了自有股东权益硅料之外，还需要包销大股东的权益硅料。
合并报表模式：可以理解为通威做大股东负责生产硅料，小股东负责包销所有硅料，大股东作为上市公司可以合并报表，而且不需要考虑硅料的价格涨跌，无论价格涨跌，通威拿走大股东权益。
从目前投产的项目来看：
云南保山一期5万吨硅料通威占51%股份，隆基占49%的股份，隆基包销所有5万吨产能的硅料。
内蒙古一期3万吨硅料天合负责包销，二期5万吨硅料属于通威自有权益。
乐山一期，二期有部分属于隆基包销的，乐山三期12万吨属于京运通，晶科包销的。
所有23万吨硅料绝大部分都被隆基，天合，晶科，京运通包销了，通威可支配的硅料所剩无几。
通威和下游硅片企业签了200多万吨的硅料长协供货，硅料从哪里来？
通威现有的13G组件和今年投产的近70G组件共计80G组件的硅料从何而来？
有哪家硅料企业能够按质按量给通威保证上述硅料供应？答案是没有。
一次性扩产57G硅料项目能不能解决上述问题？答案是短期可以，长期还需要扩产。
未来三年通威的组件规划是100G，电池片是140G，硅料产能是100万吨，未来三年硅料还需要扩产20万吨左右，这要看光伏市场的整体情况而定。
57万吨新增硅料产能，云南20万吨大概率还是隆基包销模式，乐山四期12万吨，大概率是通威自持模式，内蒙古三期20万吨大概率是通威自持。
所以，上述情况反映出通威又不是一家以硅料为主营业务的硅料企业，通威的准确定位是，通威是一家集石英石矿，工业硅，硅料，硅片，电池片，组件，光伏电站为一体的全产业链光伏企业，硅料只是全产业链中的一个车间而已。
未来硅料价格走势会如何？
硅料价格走势理论上还是和供需有关系
不防我们来做个兵棋推演
今年硅料投产达产的项目不太多，大部分扩产硅料项目总体是在四季度开始投产，明年一季度爬坡，二季度达产。所以，今年硅料价格三季度之前会维持在15万元左右的均价，四季度开始降价，总体均价会在10万元左右。由于硅料降价导致的光伏装机市场需求释放，全年硅料维持在相对平衡状态。
硅料的常规战争模式，硅料价格一步到行业平均价。
最难过的是明年一季度，即是光伏淡季，又是新增硅料达产的时候，硅料价格可能在明年一季度直接触底，价格直接杀到行业平均成本6万元左右。谁先停产？意味着谁就先缴械投降。谁先停产？谁就离破产日更近。谁停产时间越长？意味着在ICU中的日子所剩无几！
如果硅料价格持续低于6万元，那些硅料企业会先停产？
首先，那些在建未完工的硅料项目会停工，因为建造完工会亏更多，所以，多亏不如少亏，停工就是少亏。
其次是新上硅料项目还没有达产的，折腾老半天，产品质量就是不合格，现在合格产品都赔本卖，干脆不要折腾了，停产算了。
再次是已经达产，但是成本一直控制不下来，大量的银行和社会融资，导致融资成本居高不下，还有产品一直找不到市场，原有的绝大部分市场都被硅料三傻给锁定了🔒，价格又比不过硅料三傻，根本就找不到买家。
第一轮淘汰赛出局的是：在建硅料项目，未达产硅料项目，没有买家订单的硅料项目。
第二轮淘汰赛开始
比完了行业平均价格，现在比产品质量，非N型的硅料先出局，其中包括P型硅料，颗粒硅等。
第三轮淘汰赛更加残酷
硅料的核战争模式开启
硅料价格长期维持在通威的硅料成本之下，即硅料价格长期维持在4万元以下。
极限测试
按照通威的硅料成本测试
目前硅料行业平均生产成本约为6万元/吨，第一梯队可以做到约5.2万-5.4万元/吨，通威硅料吨成本一直是行业最低，根据披露，2021年上半年，通威硅料平均生产成本为3.65 万元/吨。
由于通威硅料后续扩产项目单体20万吨，成本大大降低，只有行业平均投资成本的一半，平均生产成本会更低，再加上通威前期硅料已经收回投资成本，没有融资成本，硅料基地很多都是可以复用的资源，硅料单吨成本已经控制在2万以下，加上工业硅成本（工业硅按照每吨2万元计算），硅料成本大概在4万元不到。
现在很荣幸的告诉大家，通威的硅料公开价格按照每吨4万元出售，而且是N型硅料，纯度是11个9的硅料。
整个硅料行业静悄悄，包括硅料二傻，三傻，无人敢发声了。
硅料还是那个硅料，市场还是那个市场，二傻，三傻凭借前几年的利润积累，多元化的布局一定能够抗住极端压力测试，继续亏本生产硅料，直到市场上只剩下三个傻子为止。
通威东边日出西边雨，道是无晴却有晴。
凭借这两年的组件布局，通威成功将硅料变成了副业，硅料成为为主业组件服务的硅料车间了，继续该吃吃，该喝喝，继续开动通威牌印钞机印钞票。
硅料的未来三年布局，二傻，三傻最明白清楚，纷纷停下扩产的步伐，实力不如通威，成本价格比通威贵，说其他的多说无益，准备粮食过冬是唯一的出路。
经过三年的持续压力测试，剩下来的估计还是硅料三傻和极少数侥幸活下来的硅料企业，蹭热度，搞投机，吹牛皮，低效产能，落后产能，滥竽充数之辈通通退出硅料市场，硅料正式进入N型时代，硅料产能基本稳定在200万吨左右，可以满足600G左右组件装机的需求，硅料企业的行业集中度进一步提升，通威大概率占据硅料市场半壁江山。
最后一招是组件企业不想看到的一幕
在硅料行业血雨腥风的两年时间，组件日子过得超爽，这一切得感谢通威的行业大洗牌，硅料基本是白送给组件企业的。
等所有硅料产能出清后，拥硅为王的时代来临了，没有硅料权益的组件企业发现买不到硅料了，也买不到硅片，电池片了，全部被有硅料权益的组件企业给掌控了，巧妇难为无米之炊，没有硅料，如何做的出组件？组件企业的大洗牌开幕了，凡是没有硅料权益的组件企业基本都要出局，硅料权益不够的组件企业永远不敢接超出硅料权益的组件订单，组件市场受限于硅料的产能，受限于硅料权益的多少？
通威的硅料产销100万吨，按照现在硅料20万元一吨的价格，已经算是友情价了，每吨挣15万元，毛利1500亿，净利润1300亿以上，外加100G组件销售，每瓦净利润0.3元，已经是其他组件企业成本价了，净利润300亿，合计1600亿元。净利润都赶上通威现在的市值了，这就是通威在下的一盘大棋，通威布局的巨大阴谋，其他企业看到的是风险，通威看到的则是机会。
通威的核心竞争力是：
对硅料降低成本持续的执着，目前硅料工业生产成本低于2万元，全硅料生产成本低于4万元（按照工业硅每吨2万元计算）。
对硅料品质精益求精的持续追求，目前硅料纯度已经做到12个9，永祥法已经迭代了7代，都已经形成了知识产权，这就是通威的核武器。
话讲完了，是否能够悟到不知道？光伏行业犹如星辰大海，光伏的精彩故事还在延续。
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