今天买了8%仓位的粤海投资，钱主要来自卖出白云山、部分腾讯以及MSIC中国消费指数基金。讲一下我思考的过程：
一个经营性现金流100亿的企业，卖200亿。怎么看都像是送的。
有的人说为啥现金流100亿，只分20亿，有什么猫腻？这时候要翻到粤海置地的年度公告。原来相关人士贷款多了70亿。那就能合理的推断粤海投资其他业务挣了钱，反手借给了粤海置地。那么粤海置地会不会成为粤海投资的出血点？我觉得不会。置地的刚性支出非常少，无非就是3亿多的利息加2亿多的人工加3亿多的销售费用，就算什么都不干，置地账上的现金再撑个几年都不成问题。
我现在认为粤海投资的核心业务是东深供水，一年提供30亿的净利润不成问题，按照25倍估值，目前的市场价格看起来也像是打骨折。至于30年后这块的特许经营权归不归粤海投资，我认为是必然的，要不给谁？
由上分析，我认为目前粤海的价格是市场的错误。至于未来的操作，我希望是快速补仓到12%。