大树也有童年 的讨论

还是选择了180的老窖。老窖的估值模型很简单，按照15%的年化增长模型算的。
另外：发工资了，买了老凤祥B和古井贡B。

补了一部分中国海洋石油。海油的估值我用的是ROE回归法。通过芝士财富的统计，我们可以给出最近十年的ROE平均值12.3%，ROE是非常重要的一个数据，大于10%的话可以算作合格。长期来看，垄断型周期行业的ROE会存在均值回归的。
我们可以用10年平均ROE作为可预期的未来的ROE，用预计的所有者权益作为基数，两者相乘作为预期的利润。
关于所有者权益，截止24年一季报，所有者权益为6666亿。保守的估计未来中海油平均利润为6666*12.3%=820亿。预测26年的净利润的时候，我给一个总量10%的增长预期（主要考虑所有者权益在增长，属于拍脑门）。则海油的内在价值为=820*25*1.1=22550亿。
目前接近5折，下一个买点18HKD左右。

哈哈不谋而合，我也加仓海油H啦～✌️[笑]

我说方法，感兴趣可以自己算下子。我是用23年的净利润，估算一个增速计算26年的净利润。26年的净利润*25是企业的内在价值。市值除以内在价值就是折扣，我会选折扣力度大的。
五粮液我给的增速是10%，泸州老窖给的是15%。

买茅台会占用我太多资金了，并且我理解现在的茅台折扣力度并不大，只是胜在确定性而已。

周期公司和周期公司不一样，有的公司是垄断性质的，有的是完全竞争性质的，差异太大了。很多人不理解这一点，只是把海油笼统的划到周期公司里面。

置顶文章有写，您可以移步看下网页链接

国内市场占据垄断性，公司的储量和开采量不断增加，可以一定程度上熨平价格周期，又具备每年高息分红。是周期行业中的成长高息股。

重周期你给25倍？

所见略同。我是19.34