目前手上仓位大概分为三部分，分别是医药、能源（新旧能源）和化工、银行，每个行业持股控制在1~3个，大约各占30%左右。医药持股华特达因和基蛋生物。选股时除了按照前文的策略定量计算，也学习了雪球上各位大V的各类长文分析，在这里不再班门弄斧、长篇大论了，试着以简单的方式总结一下手上各个持股的逻辑。
持股一句话理由：儿药AD细分领域市占率强、有定价权的国企公司，财务状况上佳（高ROE，23年Q3自由现金收益率12.39%，动资产回报率21%，基本没有有息负债），财报来看是妥妥的现金奶牛，定量计算结果在我的一眼定胖瘦池子里排名很靠前，缺点是上市公司仅占达因药业股权部分股权，分红也不算高2%+。
风险分析：受疫情影响，新生儿出生率走低，导致23年截止Q3为止利润微降0.35%。可能的风险：明年出生率继续下降，持续下降，导致利润持续下滑（市场当前给10PE的估值也是这个考虑）
机会分析：
1. 24年龙年+疫情结束，大概率出生率在24年会有小幅反弹，当前价位值得埋伏。未来即使出生率走低，也不是断崖下跌，个人觉得不能以疫情期间的情况线性外推。
2. 公司管理层靠谱，其他儿药的研发带来第二生长曲线的可能。
3. 账上现金多，在目前倡导多分红的背景下，国企有没有增加分红比例的可能性？
建仓时机和后续操作思路：
这个股票上半年我就买过，小盈利一两万就卖了，后来Q3发现医药反腐导致整个医药都在往下走，大概在8月份又开始重新建仓。刚好赶上二季报出来业绩增速下滑，市场开始杀估值，吃了以前的教训，特意放慢建仓节奏，但还是拉开幅度不够。这体现了我建仓的思路还是缺乏系统性，目前还在反思寻找更量化的思路。
以目前价格来看，我的持仓基本挂在盈亏线上波动，初步觉得在明年业绩有变化之前，股价可能会在29（底部）到34/35上下波动，完全看市场情绪。但是华特的股性相对比较活跃，下一步可能考虑底仓不动，半仓或1/3仓做做小波段降下成本，总仓位维持当前比例不动。
持股一句话理由：IVD心肌细分的龙头，受新冠扰动整个行业都在杀估值，叠加反腐影响价格已经回落到2019年低点区域足够便宜，管理层医疗背景出身，产品线布局格局够大，研发实力和产品竞争力在业绩有口碑，缺点在销售管理等能力（认识比较粗浅，这个认知也是参考了各位大V的思考，对个人来说基蛋在股票池中的量化计算数据不算特别好，自由现金流收益率去年只有4.75%，今年现金流还在恶化，净现比也不太好，说明公司在医院面前还是弱势的厉害，单论数据和华特没得比，当前是觉得价格是第一吸引力，分红给力）
风险分析：价格够低也可能还有最低，当前主营POCT增速放缓，小发光构筑第二曲线，小流水构建第三曲线，大流水等其他研发还在持续高投入。POCT、小发光一旦增速下降，公司还要持续投入小流水的产业布局和大流水的研发高投入，可能会进一步吞噬利润。当前公司的现金流在持续恶化，要看Q4净利润回笼的情况。
机会分析：
1. 主营业务向好，营收上升29%，小流水装机40条，小发光154%增长，POCT增长14%，如果Q4能做到8千万（不知道是不是太乐观了），全年PE在18，对比主营增速还是低估。
2.看了很多大V的分析，小基蛋第二、三曲线的产品竞争力是有保障的，在集采大背景下也许反而销售管理的短板会不那么突出，带来新的机会。
3. 叠加反腐影响，当前价格已经反映了悲观预期，公司管理层愿意分红分享企业成长红利，开始中期分红了。
建仓时机和后续操作思路：
这个股票也是上半年买过的，8月份12.5元左右开始建仓，同华特一样建仓策略改进还不足，最可气的是最低价10.5的时候，因为是在季报发布前，我怕季报暴雷不但没加仓还小幅减仓了（吐血），好吧，现在的情况就是以当前价格来看，刚刚回本。和华特不同，感觉基蛋是个股性没那么活跃的票，估计和自身腰板不硬（业绩不佳）有关，整体是跟着大盘在波动，不太适合做小波段。
不过观察了一下，当前小基蛋走的很稳，大盘最近回撤的时候，华特都跟着回撤了一些，小基蛋却还在小碎步往上走，如果年底真有一波吃饭行情，小基蛋回到12甚至以上是有可能的(大涨的可能性也不大)。因为Q3的现金流不太好，略有盈利的时候目前考虑减点仓位吧。根据年报和一季报再看要不要加回来，如果有像去年那样的机会，估计做做大波段降一下成本。
总结一下，医药这两个股票当前的所得--践行了选股和建仓时机选择，大的方向没问题
1. 严格按照选股策略选股
2. 选择在医药反腐，人人喊打的时候，再开始建仓。其实当时还选了一个葵花药业，因为怕医药有点多了，没有下手，也许真入了会比小基蛋更稳一些。
所失--暴露了建仓节奏缺乏量化的指导、买点和卖点把握能力欠佳以及缺少现金管理意识的问题，后面还想再专门总结一下这个部分的改进策略，总体来看，目前算是得大于失吧。放低盈利预期，24年他们两个盈利8%~10%，感觉应该是有可能的，走走看。
下一步先梳理一下能源方面的持股逻辑吧。
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