veritas_lux_mea

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百普赛斯是好公司，但短期上行空间不够大。静静观察新冠业务剥离后公司的生存状态，如果足够成熟会考虑再次买入。

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$实盘记录(ZH3359560)$
预计4.29开盘将百普赛斯的持仓替换为浙江鼎力。
调仓理由如下：
（1）资产结构更优秀：无形资产和存货占比下降、计划分红5亿左右
（2）盈利稳定：营收不断提高，且投资资产收益率近两年维持稳定并有提高，但估值并未反应公司的成长
（3）毛利继续提高

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回复@ddddddddjhhhhhh: 安全选择是甘源食品和重庆啤酒，百普赛斯有赌业绩的成分、还在谨慎观察剔除新冠收益后的表现。//@ddddddddjhhhhhh:回复@veritas_lux_mea:谢谢老师！那就排除他了。这两天一直在纠结到底再建仓哪一个？目前首选甘源食品，次选重庆啤酒和百普赛斯，您可以给点建议吗？

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回复@ddddddddjhhhhhh: 23年中是比较好的买点，现在有点错过了，然后业绩没完全跟上涨幅//@ddddddddjhhhhhh:回复@veritas_lux_mea:他们一季报出来了，老师您看一季报怎么样？

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回复@ddddddddjhhhhhh: 单看财报内容，营收、扣非都出现反弹，但是资产品质不够好；存货上升1亿多，合同负债等有下滑，安排分红仅1.2亿（去年分红两次，上半年就有1.98亿），这几项计算进来实际上公司价值是下滑的；
如果公司情况改善的话，利润还要进一步提高1-2%会比较理想；目前的估值来看...

成长的终局：扩大增长

增长（第二部分）：扩大增长
原作者：网页链接{Aswath Damodaran}（纽约大学Stern商学院金融学教授）
翻译校对：雪球本人@veritas_lux_mea
随着公...

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本文的绿山咖啡在16年初就退市了

成长的魔咒：增长的限制因素

成长（第一部分）：增长的限制
原作者：网页链接{Aswath Damodaran}（纽约大学Stern商学院金融学教授）
翻译校对：雪球本人@veritas_lux_mea
当我们评估年轻的增长型公司时，评估的关键数据是预期的收入增长率。对于这些公司来说，要变得...

成长与价值：对Google，Groupon和Green Mountain的思考

成长与价值：对谷歌、团购网和绿山咖啡的思考
原作者：网页链接{Aswath Damodaran}（纽约大学Stern商学院金融学教授）
翻译校对：雪球本人@veritas_lux_mea
在2011年10月份里，我注意到了三个故事，乍看之下似乎没有关系，但我认为它们共...

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回复@ddddddddjhhhhhh: 哈哈我可以做主力的话就把公司并购了//@ddddddddjhhhhhh:回复@veritas_lux_mea:主力是您的手下吗？

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预计下周会翻译一系列关于成长股的短评文，来自Aswath教授2011年的Blogpost；成长股是小股民赢过主流基金和市场的最重要细分类，但也是最难预估的部分

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2024年3月份规模以上工业企业营业收入（蓝色）和利润总额（红色）环比增长对比（分行业）

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最乐观的解释就是出海利润增加比较快，最悲观的解释就是什么不具名的地方增加了额外税费； 第一季度变动最大的利润就是境外、独立站线上收入，可能这部分额外收入的适用税率不同，待公司解释

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回复@ddddddddjhhhhhh: 按理来说这也是一种宏观刺激政策，影响是正面的，但估计是中长期的。日内的大涨我也判断不了是不是//@ddddddddjhhhhhh:回复@veritas_lux_mea:老师，今天大涨是因为央行买国债吗？这个利好是长期潜在的吧？

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$安克创新(SZ300866)$ 一季报有一处特别的地方，即为何归母净利润增长偏低？对比财务数据发现，实际有效税率（所得税/利润总额）从10.6%上升到16%以上，所得税支出多0.3亿左右，拖累归母净利润增长。查阅过往数据发现，公司曾在2019年Q2-Q4达到同等有效税率。财报解释为：“主要系本期应税利润总额...

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$迈瑞医疗(SZ300760)$ 有些人真的是鸡蛋里挑骨头，100多亿的总负债里还需专门挑几百万的短期贷款来说事儿么😅这跟账目干不干净有啥关系

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同比回升，这个回报率并不差；现在的估值大体看也还可以；暂列作观察 同业相比的话千禾的估值可以去到更低，但是个人实在不喜欢千禾的产品

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公司质地这么好，做假帐的意义是什么？ 难道是因为股价没涨上去，自己心痒痒了

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一如既往的稳定

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预期回来了😎，但股价还得调整