夸克轻子粥

2024布局思路

过往一切，皆为序章。2023的高山已经逾越，2024轻装上阵聊聊思路。
不掉书袋，直接归纳干货
一、市场整体判断。
美股过度亢奋。目前市场对美联储2024年的降息预期是155bp，3月会迎来首个降息，降息预期已经计入较多，考虑到老美的财政政策仍处于激进扩张阶段，进一步的利率下行空间有...

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回复@夸克轻子粥: 财险权益配置大头的是基金，股票直投的比重比同业要小。基金投资只能划分为TPL，估计买的基金也很一般。 收入端，也有问题，电动车的成本率是高于100%的，未来电动车占比越来越高//@夸克轻子粥:回复@吉吉GOO:财险没买什么高股息，华夏银行也一般

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黄金回调不影响手上的金矿陆续新高 $CALIBRE MINING COR(CXBMF)$ $K92 MINING INC(KNTNF)$

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$中国宏桥(01378)$
现在山东宏桥与中国宏桥的利润不太好对齐颗粒度了。
过往山东宏桥净利润基本等于中国宏桥净利润。
但是，2023H2上市公司净利润（全口径）95.3亿，山东宏桥74.1亿。
2023年全年上市公司净利润（全口径）124.98亿，山东宏桥96.1亿。
中国宏桥盈利主体包括：9...

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低位喊单，涨了200%了，人品、股品杠杠滴。 不过大股东中间好几次配股，输送利益，可谓劣迹斑斑，中途把我洗出去了。以后投资路上应该还会遇到很多次这种“喜欢一片森林但是里面有几颗生病的树木”情况，怎么给不确定性定价，更考验投资力

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如果金砖币成真，黄金和Coin的未来真有可能是星辰大海

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$云铝股份(SZ000807)$
$中国宏桥(01378)$
【从云铝Q1看宏桥云南】
2024 年一季度，公司生产氧化铝 36.56 万吨，同比增长 2.16%；生产炭素制品 19.84 万吨，同比 增长 2.76%；生产原铝 63.69 万吨，同比增长 23.3%；生产铝合金及铝加工产品 27.85 万吨，同比增长 6.03%
1.产量：一...

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这大西北的企业，说计提就计提，预期管理稀烂，今年也没什么增长了。当初指望30亿利润，分20亿的，估计走一大半。电力股池子里的可投股票又少了一个

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回复@夸克轻子粥: 哈哈哈，看来以后说话带问号比较好使。 毕竟这个股票就叫问问？//@夸克轻子粥:回复@夸克轻子粥:流通盘1.5亿，已经货源归边了啊，庄家有点猛，这是要搞进港股通？

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这么多年投了130亿固定资产，营收也只是勉强跟上capex，妥妥的制造业。看现金流那个表，这完全不是消费股。继续pass

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流通盘1.5亿，已经货源归边了啊，庄家有点猛，这是要搞进港股通？

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$出门问问(02438)$
纯AIGC第一股，生意模式有点类似于$SoundHound AI(SOUN)$，
SOUN 被英伟达投了，
问问被谷歌投了，
跟不跟顶流？

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$叙福楼集团(01978)$
股息真不错，估值也不错，不过客流都北上去深圳吃饭按摩了，香港餐饮没落式

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市场偏好会鼓励公司行为。
供给增加会恶化资本回报，正如现在投资人厌恶公司增加capex，厌恶增发，产能过剩问题也成为国际形议题。
降低capex，不再追求增长，反而会增加资本回报率，提高分红会也增加股东回报。
高分红股票会是未来两三年维度的趋势。

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俄罗斯的铝总产量不高，400万吨，国内电解铝总盘子4200万吨，俄铝的一半流入国内，也就增加5%供应，但也压低了国内铝价。
假设美国加税后，铝制品出口关税从7.5%增加到22.5%，我国铝材与铝制品对美出口占比达20%，比重较大。
海外需求总盘子不变，流入的俄铝会以铝制品形式流出，我国铝加...

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$英伟达(NVDA)$
做个判断，
AI退潮后 ，黄金股接力。不是黄金，是黄金股。
$金矿股ETF-VanEck Vectors(GDX)$
不是看短，是历史级的大行情。
1.金矿股和黄金的走势分化历史极值
2.美股对周期股的历来偏见带来重估
3.下周黄金股开始披露季报，业绩推
4.有的票，黄金...

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总结下：
1.经营现金流-投资现金流(把投资银行理财产品等活动收支的现金从投资活动中剔除）=自由现金流。与净利润对比判断利润质量。
2.自由现金流-分配股利、利润或偿付利息支付的现金>0？判断是否旁氏分红
3.把历史上的“营业收入/（应收账款、存货、固定资产和无形资产）”拉一...

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$拼多多(PDD)$
今天听了下中金的路演，24年他们拍16%GMV增速，takeraite提到5.5%。国内主战nan-gaap经营利润1310亿，同比增长32.8%。税后1110亿。把TEMU这个增长100%的业务计为零估值，目前10PE。
至于风险，确实不少：
1.tiktok关联风险；2.跨境电商关税政策；3.对中国股票加征资本...

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$中国宏桥(01378)$
美英宣布对俄金属制裁制裁导致俄金属流向中国，国内供应压力增加，反而利空沪铜、沪铝……未来估计能看到国内外铝价价差拉大。

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回复@善行的稳赚神箭手: 确实软。伊朗这波攻击，发射前先打好招呼，无人机和导弹攻击效果跟放烟花没区别。说自己已经打完了，以色列你别还手啊，不然我还要再放烟花//@善行的稳赚神箭手:回复@夸克轻子粥:伊朗大概率是软蛋 圣城旅这么多高级指挥官被杀 屁都不敢放一个

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$晨鸣纸业(SZ000488)$
1.资产与负债
账上现金121亿，，存货50亿；有息负债：短贷370亿+长贷46.8亿，合计416.8亿。短期风险比较大。
其中，有风险的资产：晨鳴租賃投放餘額降至48億元，已经逾期本金14.4億元，已計提撥備4.3億元，撥備覆蓋率29.9%。投资性房地产60.5亿。
2.产能。...