周期低点也有1年200亿的话,就躺平等分红了。
假设拿10年,不算特别分红,每年分50%,10年也有6元,来一波牛市,或者再来一次周期的话到2,30元,收益也是刚刚的。
直接说结论:
CCFI 均值从22年Q4的1654 跌到23年Q1的1098,相当于66%。营收打七折,成本打95折,算出来一季度集运业务EBIT 10.96亿美元,加上其他投资收益和利息收入 约20亿,净利润估计60亿左右。
好消息是现在货运量有所恢复,Q1 大概率是业绩低点。之前隐藏了六百多亿利润,释放节奏不可知。
本人仓位不多,就是不太死心,想跟到底看看,欢迎探讨,但不争论。
周期低点也有1年200亿的话,就躺平等分红了。
假设拿10年,不算特别分红,每年分50%,10年也有6元,来一波牛市,或者再来一次周期的话到2,30元,收益也是刚刚的。
业绩低点在三季度,5月开始执行新长协,并且收入确认是以靠港为准。今年的长协一定远低于去年,目前还有一小部分客户执行长协价,那5月后就全部接近目前的现货价了。今年还有新船大规模下水,以及通过4季度看出万屎的管理水平远低于外国同行,看看今年万屎能亏多少吧!
你能算出来,主家也能。你算不出来的是他在算你何时割肉给他。
之前拍集运业务10.96亿美元ebit,加上港口的7000万,合计80亿人民币。
业绩预告出来,超我预期,估计成本开始正常化了。一季报可读性很强
长协签的不错,起码公司很满意!
没事儿,假如是底部,即使暂时一个季度赚的少或者亏一点都没事
把三个集运公司的利润更新了下:
海控330亿港币,分红后市值1300亿港币,4pe;
东方海外170亿港币,分红后市值817港币,不到5pe;
海丰国际50亿港币,目前市值357亿,7pe。
东方海外因为造船支出,今年分红估计没那么高比例了,反而海控有特别派息的期待。
2023.5.9 mark
只要运价上来,股息远大于融资利息。不占用资金,长期套利,就算套个十年八年又何妨,并且不可能套那么长,靠股息都可以把成本拿回来,不过如果25的成本,十年不一定拿得会本金。
五毛好嗨吆