其实股价不涨甚至下跌长期持股者赚的更多。
然后看股价图形:根据月末的股价计算,以2018年末股价为基准开始计算,雪佛龙,美孚,中海油H和中石油H股价上涨48-71%之间,美孚和雪佛龙的2024VS2018股价涨幅跟业绩涨幅几乎一致;而中海油H和中石油H的股价涨幅和修复都严重落后业绩变化2年以上。
另外我们不同的时间轴可以体验眼睛高低各不同的效果如下:
但我们看看我们的市场是怎么对待石油股价和业绩的?
如果从2020年初怡情前(2019年年末开始计算):
对比美孚和雪佛龙的2023年末股价对比2019年末股价涨幅,几乎和业绩涨幅一致。似乎,中海油的业绩可以涨甚至也可以翻几倍,但股价不能高于2019年的12.96港元,或不能高于2018年的平均月末股价13.0港元?否则就是吹票?
对比最新的三桶油VS欧美的大中型油气公司24Q1净利润同比,2024Q1中海油创造季度利润新高VS 欧美油气公司业绩同比大幅拉胯。2024Q1净利润同比: BP下跌72%,埃尼下跌49%,美孚下跌28%,西方石油下跌27%,雪佛龙下跌16%,壳牌下跌16%,康菲下跌13%,中石化下跌9%,中海油业绩上涨24%鹤立鸡群呀。欧美油气公司大幅度下滑,主要因为50%占比的油价同比上涨欧美的油气公司业绩全面拉胯,因为占比50%天然气和NGL业绩大跌。对比海油占比22%天然气价格略微下跌,但78%占比的石油价格上涨,而且圭亚那业绩飙升翻倍,更低的桶成本超预期,产量上涨等,带来了历史最高季度利润。
中海油的估值不仅只有欧美油气公司估值的35-45%水平,而且未来几年的大幅度成长还唾手可及,各项财务指标也碾压性优势,就是股价和估值修复严重滞后于欧美的油气公司的。
按我匡算的结果,我觉得我已经不惧怕所有的油价,类似2020偶尔负有价也没问题,无非股价跌一半,但全年依然680亿以上的保底净利润,这是过去20年最低的油价也是人类历史唯一一次历史共同大停摆和欧佩克趁机增产价格战剿灭美国页岩油公司的结果。偶尔类似43没有油价又会让无数公司破产,再来一次2021-2024年的70美元以上油价。
虽然我个人看好未来长期,但现实是残酷的,优质低估成长高股息低负债也不一定就能涨,不如妖股一天20CM。
这是10多年的48元的某石油的阴影下,根本过去10多年石油的认知和研究积累对大部分人和资金来说是空白,需要很长的时间消化?而之前稍微有些认知的又恐高2023年70美元油价12港元左右下车的比比皆是。2022年2月下旬,我煤炭换石油时,那时我不懂石油,我学习海油的帖子的作者,最近一年几乎看不到他们认真分析的文章了,看他们发帖AT的股票,几乎都换车了?所以,需要时间去消化认知和资金的真空?
喷看多的也好,怼看空的也罢,都以为自己才是正义的对方是故意的:)唐吉可德原来真的要站在倒意最高点去代表正义拯救世界。
据我观察看空的观点和一声吼的家伙几乎都只是映射股价涨快了或涨多了,但他们几乎都一直回避具体的同时间欧美和三桶油的同行估值对比和历史估值和性价比对比,或阴阳怪气说是周期,或用N年前的远远更高桶成本远远更不利汇率远远更低非市场化天然气价格等数据去说70美元就几百亿的年利润。。。但是2024Q1海油也是70多美元的实现油价但是1588亿的年化利润。。。。于是再来一句,60美元的油价600亿。。。或天然气不赚钱。。。。或资本开始影响利润。。。。或40美元油价。。。。但你认真看,那些这些观点的人从未有过具体的数据论证过程带来具体的业绩数据影响。。。反而看多的文章都大量的真实和扎实的数据论证过程和具体的数据推算结果公布(剔除没有数据的嗡嗡嗡的之外哈)。。。。
其实你看那些唱空最猛的往往是最想买多点的,2023年末2024年初,12-13港元严重唱空这些的,结果后面公布大概18港元卖了很多?你看,最低的区间,实际上人家根本不是真的看空没信心,而是……
似乎,在唱空人的眼里,中海油的业绩可以涨甚至也可以翻几倍,但股价不能高于2019年的12.96港元,或不能高于2018年的平均月末股价13.0港元?否则就是吹票?于是我写了如下原创段子:
风险提示:风险提示:短期涨幅过大,油价可能因为经济喂鸡导致大幅度波动。另外如本人的雪球简介:本人不专业不靠谱不负责,三不人员。
其实股价不涨甚至下跌长期持股者赚的更多。
会计兄的图表数据能力十分强大,客观论证多空观点,难得的良心大V
其實也沒有這麼複雜,就是投資行為學的錨定效應,漲多了就覺得貴,跌多了就覺得便宜,巴菲特不太受這些人性影響,好利害。
找了一遍班上其他的,还是班花最有性价比!
后面比喻有点意思,顶会计兄弟
23年的班花,24年的校花,25年成花魁。😄
美孚净利润2024年329亿美元比2018年 329亿美元增长58%,股价上涨71%
这里的329是错了么
回归正常价值了,有些人就不愿买单,东挑刺西挑刺,无所谓咯,外面妹子也很多,不要找班花就行了,人靓性格好成绩优,都想白嫖是不行的,这是病得治。
感谢分享
哈哈,好文。
$中国海洋石油(00883)$