其实我一直觉得吾悦的租金就是120亿上下浮动一点的明牌。真正要分析的是:1.开发业务到底还有多少窟窿?包括未开发的可售物业到底打几折出的去+到底还有多少要还的硬的应付+有息负债,特别要关注没出来的结算款,到底你报表里反映这块没有。2.你看到120亿租金的背后到底有多少已经抵押出去作为公司债,经营贷等其他各类形式的融资抵押物,这相当于你已经提前拿了N年的租金了,我一直很反感分析的过程中把这些租金收入一鱼两吃。3.其实资金不傻,如果真有价值,为啥天天新低,大资金持续出局,你接盘你真以为自己都是大聪明啊。