格力、美的—275亿“非正常收入”到底是什么

第一章 格力电器—20年144倍的超级生意
第四节 275亿“非正常收入”到底是什么
一、其他业务收入的生意内容
(一)海鲜市场、裁缝师傅的甲供
(二)装修行业的甲供
(三)家电行业的甲供
二、验证:供应商披露的甲供
(一)日丰股份
(二)协诚股份
三、格力的甲供比例为什么最高
(一)验证:日丰股份
(二)验证:协诚股份
四、服装行业的甲供
(一)服装行业甲供的生意内容
(二)女装品牌验证
五、小结

本文是第一章第四节,请关注“加班的会计”账号 持续连载

其他业务收入,“其他”二字代表“非正常”,阅读报表时没人会在意,这样一个不起眼的会计科目,背后却隐藏着关键的生意内容。

2018年,格力其他业务收入为275亿元,披露其为材料销售收入、废品销售收入等,显然格力不是卖废品的。见1-4-1表,美的也有187亿元,其他白电企业均有不小的其他业务收入,可见这是行业的普遍现象

从销售废品的角度考虑,明显说不通,其他业务收入背后的生意内容到底是什么?表1-4-1从左到右,其他业务收入占主营业务收入比例仿佛是依次降低,格力、美的在空调品质上显然好于长虹,上述排列和品牌的含金量似乎有关联,为什么格力比例要比美的等品牌高得多呢?本节来回答以上两个问题。

一、其他业务收入的生意内容

以格力为例,其他业务收入是格力为自己的供应商采购原材料,并转售给供应商,供应商将其加工成零配件销售给格力。格力是主机厂,是供应商的甲方,甲方供应原材料,简称“甲供”。举几个生活里类似的例子帮助大家理解。

(一)海鲜市场、裁缝师傅的甲供

很多城市的海鲜市场旁边,通常有配套的海鲜餐饮区,顾客可以自行采购鲜活海鲜前往餐厅就餐,店里只收加工费,这是甲供。原因是海鲜保质期短、易损耗,餐厅自己为大量海鲜备货,远不如由海鲜市场来储备各类海鲜便宜,所以海鲜市场的周边饭店,普遍存在海鲜甲供现象。

多年以前,各地都有裁缝师傅,可以在店里买布料订做衣服,也可以自带布料,这也是甲供,好处与海鲜市场类似,裁缝店小,产销量不足,若储备过多面料,成本过高。

(二)装修行业的甲供

装修行业里普遍存在甲供,业主买主材,装修队买辅材。业主自己买材料给装修工头铺装就是甲供,比如瓷砖。

主材是指对装修外在观感有直接影响的建材,如瓷砖、门窗、灯具等装饰,辅材就是河沙、水泥等建材。

辅材方面,对装修外在观感的影响很小,谁的采购成本低谁负责,这样节省大家的成本。装修工头对辅材品质、采购渠道熟悉,且日常采购量大,由装修工头采购更划算。

主材方面,业主对各类主材品质不熟悉,对采购渠道也不了解,怎么看都不如装修工头,业主还要上班,按理说业主采购主材是不合算的,那现实中为什么普遍是业主自己采购主材呢?一定是在某些地方节省了更重要的成本。业主自己装修,了解自己和家人的喜好、采购预算等,主材对装修观感又特别重要,这点远胜装修工头,因此两相权衡之下,业主采购主材成本更低,甲供出现

(三)家电行业的甲供

格力、美的本质上是“装修房子的业主”,对其装修观感有重要影响的材料要自己买,不放心别人买。

仅就采购原材料而言,格力、美的每年的采购量非常大,上游供应商也很大,双方对采购价、材料质量都非常了解,不像业主与装修工头的差距那么大,比如水泥标号、钢材、铜材规格等。

因此,家电行业的甲供,与装修行业不同,不是对原材料质量和价格了解程度的差异,是为了确保生产中使用符合甲方要求的原材料

原来由供应商采购原材料,现在要跳过供应商单独采购,这样会增加主机厂成本。成本是为了收入,没有收入,谁去搞这么复杂的甲供,业主干嘛要放弃工作或休息时间去挑选主材?主机厂的收入是质量的上升

空调有很多零配件,如风叶、钣金件、电线组等,这些零配件都涉及原材料,如果要提供高质量的产品,而原材料对产品质量有显著的影响时,甲方一定要保证产品里的零部件是由约定原材料生产的,所以出现了甲供。

以格力2018年度为例,275亿的其他业务收入,其家电制造成本里的原材料成本为955亿元,原材料成本里包含供应商的毛利、人工、折旧、能耗等,因此只算原材料的话,甲供比例大概在40%以上,即格力的甲供安排已经覆盖了供应链40%以上的原材料采购。

坊间有个真实的笑话:收废品的最喜欢收格力空调,因为分量重,每一个零部件都比其他品牌重一点点,整体上就重得多了。

由表1-4-1可知,国内家电企业普遍存在甲供安排,甲供是我国家电企业在漫长的竞争过程中摸索出来的,是质量控制的重要经营安排,这就是其他业务收入背后的生意内容。

二、验证:供应商披露的甲供

回到真实世界,看看格力、美的供应商们描述的甲供,以便更好地理解。

(一)日丰股份

日丰股份主要产品为空调连接线组件、小家电配线组件等电缆。日丰向格力电工(格力全资子公司)采购8.0mm铜杆(主要原材料),并向美的、格力、海尔、奥克斯等销售空调连接线组件、小家电配线组件。这里是甲供安排,主要情况如下:

格力电工通过贸易的方式从上游厂商(如中船重工、江西铜业)采购铜杆,并转销给日丰,日丰以此铜杆为原材料生产家电线缆等。

电线电缆的主要原材料为铜材,由表1-4-2可知,日丰向格力电工采购8.0mm铜杆金额、比例持续上升,日丰的主要原材料8.0mm铜杆几乎全部由格力电工供应。

结合表1-4-3可知,格力不仅在为自己甲供,也为日丰大部分客户提供了甲供

(二)协诚股份

协诚主要产品为白色家电钣金件,如空调钣金件、冰箱钣金件、抽油烟机钣金件等。

钣金件的主要原材料为钢材卷料,其采购由美的、格力代为采购,实行调拨制度,协诚通过信息系统平台向美的制冷、芜湖格力等客户下单订货。结合表1-4-4可知,美的、格力在同一个供应商里甲供。

三、格力的甲供比例为什么最高

甲供是主机厂与供应商的分工合作的一种创新,甲供安排是有成本的,采购品类越多,成本越高。成本是为了收入,没有收入,谁去搞这么复杂的甲供,收入与成本一定是匹配的,即甲供带来的收入,在边际上一定跟甲供成本的边际上升相等

格力产销量已经24年处于国内第一,且淡季压货生产维持产销量稳定,即格力的采购量最大且最稳定,这说明格力甲供成本是最低的且原材料采购价格最低,所以格力能够承担的甲供品类是最多的,甚至在部分供应商里淘汰了其他品牌的甲供。

格力产销量最大且最稳定,就是格力甲供比例最高的原因,也是多年来格力产品质量领先的原因。

(一)验证:日丰股份

2018年,格力只占日丰25%的销售额,却向日丰供应了几乎全部的铜杆原材料。这意味着格力甲供的价格优势很强,物美价廉,已经淘汰掉了其他家电品牌的甲供。

(二)验证:协诚股份

2018年,美的是协诚第一大客户及供应商,均占比60%以上,格力只占不足15%,在如此大的差距下,美的却无法淘汰格力的甲供,这说明要么是美的采购钢材的价格相比格力没有绝对优势,要么是格力采购钢材的品质与美的不同。

综上,前文提及的收废品笑话,格力空调每一个零部件都比其他品牌重一点点,就是格力甲供比例最高在产品里的体现。

四、服装行业的甲供

真正的生意知识是放诸四海皆准的,再来看看服装行业的甲供。

(一)服装行业甲供的生意内容

服装行业生产模式主要有三种,分别是自制生产、定制生产、委托加工。

自制生产,指主机厂自主设计、选定生产样板,自行采购面料、辅料,组织生产。

定制生产,指主机厂负责设计、选定生产样板,向供应商提供产品样版和工艺技术指标,并要求其向指定的厂家采购面辅料,主机厂安排人员对供应商生产进行监督。

委托加工,则由主机厂提供生产所需面辅料,即甲供,其他环节与定制生产完全一致。

成本是为了收入。委托加工模式下,主机厂额外代替供应商采购面辅料,明显是为了确保产品质量的经营安排。因为生产高档服装需要使用很多独特的面料,为了保障品质,主机厂亲自订购,并安排人员监督生产。

以此推论,高档服装生产安排中的甲供比例应该更高,反之亦然

(二)女装品牌验证

A、H股中上市的服装品牌很多,为了避免男装、童装、自制生产的干扰,选择生产女装为主的4个国内品牌,外加国际奢侈品牌PRADA,主要情况如下:

由表1-4-5可知,随着品牌单价的降低,外协生产中甲供的比例也在下降,高档服装的时尚元素需要面辅料的差异去表达,不能使用普通货色,因此甲供与否,是质量控制的重要经营安排

五、小结

甲供比例背后含意着格力供应链分工程度远胜同行,一切得益于产销平衡的良性循环。在一个不起眼的其他业务收入科目里,有着如此精彩的生意内容,但如果没有生意的视角,什么都看不到


本文是第一章第四节,请关注“加班的会计”VX账号 持续连载

第一章 第一节:格力财务报表为什么与美的、海尔差异悬殊

第一章 第二节:产销均衡—格力电器护城河的成长历程

第一章 第三节:格力电器600亿巨额销售返利的秘密

第十章 第二节:华山论剑—茅台、五粮液、洋河销售返利对比


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精彩评论

敏友2019-12-12 17:06

可能啊,任何客户都可以这么干啊,美的也可以同样要求,只不过如果最终用下来别人的甲供更便宜,那就不可能长期赌气嘛。长期赌气就意味著产品的成本输的更多,岂不很惨?

归来的尺八104-15 11:01

这真他妈是震古烁今的研究文章

全部评论

狼道无疆04-16 19:22

期待

加班的会计04-16 18:38

还没出版

狼道无疆04-16 17:07

哪里能买到这本书?

加班的会计04-15 13:11

归来的尺八104-15 11:01

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