妙新银BoomBust周期

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$恒生指数(HKHSI)$ $上证指数(SH000001)$ $腾讯控股(00700)$ GS数据，全球基金对cn 仓位仍然在低点，可以干的空间相当大
1. Hedge Fund Positioning:
a. Both Gross and Net allocations to China increased in April, but continue to stay close to 5-year lows. Gross allocation to Ch...

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对冲基金正在快速de-gross去杠杆落袋为安，另一边厢，散户还在快速涌入芯片和7姐妹。
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一般夏天得有散户狂欢，不过美国散户买股票的能力今年很差了，确实消费降级lol

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$富国银行(WFC)$ $摩根大通(JPM)$ $摩根士丹利(MS)$
美联储考虑修改银行监管新规方案，大幅降低银行资本金要求
去年的方案要求，资产值超过1000亿美元的银行必须将资本金增加约16%，修改后方案可能最低只提升5%。监管机构在考虑改变方案对交易、财富管理和投资银行活动相关风险——即市场...

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主题是 "sell tech and BTC, buy everything else"...能源金融表现最好 $英伟达(NVDA)$ $富国银行(WFC)$ $西方石油(OXY)$

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NVDA落，万物生...市场广度拓宽

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高盛说做空美国中产消费，目前股价还没反应这一趋势.
But beyond Goldman's traders and analysts, the biggest caution came from companies themselves: the recent earnings season saw many large consumer companies warn about cracks in consumer activity in Q1 earnings calls. F...

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NVDA vs CSCO

日本走出负利率时代 进击的日本银行

（原文发于《雪球参考》5月刊）
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总结：本文认为日本银行业将受益于日本利率正常化， ROE持续提升，估值继续提升。而日本银行中净资产收益率最优秀的三菱日联（MUFG, 股票代码8306.TT），将继续保持其较高的股东回报率以支撑估值继续扩张。日本银行目前估值...

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回复@再次绽放: 今晚作为de-gross的一部分，确实中概在涨 可见人家的布局确实偏空仓//@再次绽放:回复@奥利弗史塔克:然后A要涨？美好的愿望

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回复@奔跑的小蚂蚁: 就，日元资金成本也在火速上涨，美股没有接盘侠了啊，欧股不香嘛~~~//@奔跑的小蚂蚁:回复@妙新银BoomBust周期:为啥去杠杆？机构也摸不准方向？

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感觉今晚应该是严重的de-gross，对冲基金在去杠杆，砍多仓平空仓~
$标普500指数(.INX)$ $纳斯达克100指数(.NDX)$ $道琼斯指数(.DJI)$

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$英伟达(NVDA)$ $纳斯达克100指数(.NDX)$ $标普500指数(.INX)$ NVDA吸干其他。昨天的市场广度插水~~~

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$标普500指数(.INX)$ $纳斯达克100指数(.NDX)$ $英伟达(NVDA)$ 市场广度转头向下

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详情见杂志

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$万科A(SZ000002)$ $龙湖集团(00960)$ $中国海外发展(00688)$ Morgan Stanley 观点，涨有点多，不能超配了。股价抢跑基本面太多。不过我个人观点，股价很少停留在合理估值的，不是在恐惧估值就是在贪婪估值

高盛前大宗牛市旗手Jeff Currie谈铜牛

总结：美元回流机制打破利好实物资产
供需错配
大宗超级牛市不常见70年代一次，2002-2010s一次，每次大概12年
价格要持续维持高位3年供应才有信心开始
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Key insights from the pod:
Currie’s supercycle thesis and copper — 4:14
Coppe...

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独立研究机构BCA 建议长期低配美股，因为美国例外主义太过了~~~美股相对全球的估值溢价太夸张了
The US versus non-us valuation premium is in uncharted territory.
EU valuations are record cheap vs. US

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5月《雪球参考》杂志有一篇我写日本银行的文章～
$三菱日联金融(MUFG)$ $日经ETF(SH513520)$ $日经225ETF(SH513880)$

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Michael Burry持仓。Burry在一季度 大幅增持实物黄金信托基金 ，使其成为他管理的Scion资产管理公司中的 头号重仓标的 。他在第一季度买入了超过44万份Sprott实物黄金信托基金（PHYS），价值超过1000万美元。该封闭式基金直接持有 实物黄金 ，而非黄金衍生品或股票。