以往出口，核心逻辑是产业链的转移；当前出口逻辑是产品竞争力（or性价比）进入更多国家和市场，不可避免地面临本土竞争和关税问题。接下来内需和出口的策略拭目以待。
成队长投研笔记
火中取栗，专注能力圈、盈利模式、安全边际
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他的全部讨论
国企提效攻关，民企出海，是目前能想到的法子了。
过去四个季度，季末最后两个交易日，大盘都是上涨的。之前有基金拉净值，现在还多了市值管理考核。$上证指数(SH000001)$
这个指数技术面开始背离。目前流行的哑铃策略开始有些松动，有些人在往中间走，提前回补部分仓位，在等待政策、经济数据能够给出更多企稳的信号。
$傲农生物(SH603363)$ 2019年关注到的公司，眼看他起高楼，眼看他高楼倒。经营企业守好自己的一亩三分地不难，但是往行业头部走还是要两把刷子。
消息称米国要用日本产品替换中国的港口起重机。
脱钩ing，国内诸多出海模式抗风险能力有待加强，米国出海技术主导，国内出海成本主导，在市场化角度逻辑没问题，但是加上非市场化因素，政府加大补贴，也是可以被替代掉的。提高抗风险能力另一个办法是充分的国家化，除了西方国家，东南亚、南美...
高股息买入顺序：
1、常年吃股息的股民。
2、21-22年赛道股泡沫后，基于股息+低估的价值判断买入的投资者。
3、23年经济复苏不及预期转入防守的绝对收益导向的投资者。
4、保险负债端压力，遇上股票资产荒被动配置。
5、国家队救市资金被动配置。
6、公募基金为了相对排名...
昨天正式出现了流动性问题，小票大量跌停，昨天汇金第一次买入1000etf。今天限制转融通，直接干预逼空。这一连串的操作，看起来更多还是防风险为底线，只是从以前的房子换成股票了。
把大行、运营商、三桶油、煤炭、水电、高速公路龙头组成了一只指数。全市场已经有共识一段时间了，对比茅指数、宁组合，，人多的地方会怎么演绎，保持观察。
看着一下去年的订单，很多白酒现在买比之前双十一又便宜了不少，这也就在上一轮周期才看得到。是时代的通缩还是周期的下行阶段呢，现在左侧的风险回报率还不够高。
阵地已经从场内ETF转移到香港了。
最近大家的选股思路多是从BS和CFS入手，销售价格能稳住就是好事、所在区域没城投风险加分、现金流入大于利润加分（折旧大于资本开支），估值低的煤、电、优质区域银行、制造业企业就被选出来了。成长股远期看不清直接放弃。
估值体系有点崩塌了，不看PEG看股利贴现。真的感觉进入另一个投资时...
是的，若怪大环境不好说明以前吃的就是大环境好的这碗饭，策略的对抗性还有待加强。
$贵州茅台(SH600519)$ 为何不是直接提高分红比例到90%，而是采用特别分红的方式（50%+40%）呢？是不是说明只是非常态化操作，省政府财政吃紧才这么做的（额外能拿到140亿）。等财政不吃紧了，还是恢复到50%的分红比例。毕竟直接提高分红比例到90%，后面就不好降下来了。
这次特别分红对大股东...
汇率大升值，北向继续流出，说明汇率不是核心矛盾。单纯从美元指数走弱的驱动来看，外资首选配日股。核心矛盾还是在于国内经济。
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$
1、美债收益率经历快速下挫，但核心通胀还在4%以上，是美联储想看到的吗？短期维持震荡或许更好，后续不排除继续鹰嘴。
2、中美关系，和会前相比略不及预期，激烈对抗仍是主基调，这次会议意义在于防止对抗升级。
3、国内政策温和给力，财政积极发力，但地产问题、民企信用扩张还需要时间
回复@投资圈里说心学: 先把降息预期做了，真临近降息确认（EPS下修确认）再做下修//@投资圈里说心学:回复@投资路上多笑笑:我也这么想，然而是从higher转向longer 中间EPS下行对市场影响多大？风偏紧缩对市场影响多大？
近期时间轴：
10月24日A股阶段见底
10月26日北向扭转为净流入
11月2日港股启动上涨、11月2日北向启动连续大幅净流入同时港股启动大涨。
1、股市流动性：中央汇金直接买ETF（10月23日），险资考核放宽释放保险资金（10月30日），上市公司回购潮宁德等（11月2日 ）。【此前，限制量...
雅诗兰黛第一财季业绩比较差。但拆分区域看，北美还在增长 有8%，美国居民这轮貌似还没明显感受到加息的压力，一是居民还贷利率更稳定，加息还未全部传导，二是工资收入有工会的支撑，能大体跟着上调，就业相比以前也有部分产业回流。而其他区域，亚太下滑6%，欧、中东、非洲下滑26%，战争和全球经...