$大唐发电(00991)$ $大唐发电(SH601991)$ 上次发过一篇Q3业绩估算，其中有些问题，所以再发一贴修正下预测。上次的文章链接：网页链接
之前的文章中，混淆了发电量和上网电量的概念，现在已修正（感谢 @ericchou 指正）：
预计Q3煤电的上网电量为600亿度，度电净利润从3.5分改成3分，600亿×0.03元/千瓦时×75%（权益）= 13.5亿
水电这块比当时的估算好很多，贴下北极星电力网的公开数据：
以下是我做的简单汇总：
已知Q1水电净利润1亿，上半年净水电利润12.6亿，所以Q2的利润为11.6亿，权益约为11.6×65%=7.5亿。
从7、8月份看，四川、云南的发电量对比Q2有所增长，但重庆地区受旱灾影响最严重所以发电量出现明显下降（尤其是8月）；
9月份上半月，乌江的发电量似乎已经恢复正常，所以9月份的水电发电量可能比Q2的月平均水电发电量更好一些（毕竟是主汛期）。
但是，也要考虑到四川、云南的电价较低（2毛左右），而重庆的水电是特别优质的（电价三毛多），所以假设整个Q3的发电量和Q2持平，利润仍然会收到一定影响，保守一点的话，Q3水电归母净利润可以算5亿。
总而言之，还是30亿左右。