这是我最后一次写长文跟踪正邦，给有心的志同道合者，我相信有基本分析能力的看完此文都可以理解正邦。如果看完此文还理解不了正邦，你可以离开正邦了，你和正邦应该是无缘。
一、二季度经验简报的跟踪
前晚正邦发布了6月份的经营简报，出栏量和之前投资关系总监范炜总在券商电话会议上预测的70万左右基本契合，均价依然亮眼，但均重从上月的136下降到了125，仔猪销量近23万头。
第二天小幅高开之后一路下跌，一度跌近5%，今天又是一个高开低走。很多小伙伴一脸懵逼，发生什么了？有什么利空吗？还是又㕛叒叕敪不及预期？……
看完这个经营简报之后，有两点是成哥比较关注的：1、均重下降了，是否公司养不活猪的问题又出现了？2、仔猪的出栏量大幅上升，是不是实现仔猪自由了？
对于第一个问题，经过一年多时间的磨合，相信公司的防控体系基本成熟，对疫情能控制的差不多了，不应该再出现养不活猪的问题了。公司前段时间也刚披露了出栏率90%左右。
我理解这次出栏均重的下降是正常的波动，125公斤很低吗？想想标猪的体重是110公斤啊，比标猪重10%以上呢。我知道大家担心的是：虽然均重下降，但出栏量没有很大的提升，我理解是区域性差异造成的，可能南方洪水影响大的区域养殖户处于安全考虑多出栏了一些标猪。安全区域该压栏还在继续。这个只是猜测，可以通过后面几个月出栏量和均重的价格来跟踪。整体来说，这个数据真的不算差。
其实，这个简报我最欣慰的是看到仔猪出售量的提升，从以往的每月几万头一下子提升到了23万头。之前公司业披露过，因为地域的限制，2季度还会外购一些仔猪，但整体上销售比外购的要多，看到这个23万的数据，以上说法算是基本证实了。这样我们原来对于全年业绩预测的跟踪也算是进一步得到证实了。
二、全年业绩预测的跟踪
根据最新的数据，成哥对原来的业绩预测模型进行了更新，
1、根据目前披露的信息将出栏量略调低。
2、均重和均价略调升。从跟踪的情况来看，原来120Kg和32元的均价预测是偏低了。
3、调高了三块费用，年初公司预测的数据应该是偏乐观了，实际的降幅应该预期没有那么大。在公司大举扩张的时候，费用降幅下调也是可以理解的。把猪养活、把规模做起来才是第一要务。总成本不会降低，但头均成本自然会下来。具体测算数据见下表：
这个测算模型里面，不管是收入端，还是成本端，我都觉得很谨慎了。最大的变数可能就是猪价，会不会有什么情况造成价格大幅下跌呢？我考虑不到，继续跟踪吧。
这个模型可能具体的数据会有出入，但框架基本可以确定了，剩下的就是逐月跟踪数据，对我们的模型进行验证。这也是我们后面要做的工作。
三、上半年业绩预测
虽然全年的预测差不多了，但大家关心的还是这个月会公布的半年度业绩，成哥之前给了一个预测，还是根据模型调整前的数据，我预测是25-27亿。
从最近跟踪的数据看，是有些乐观了，下面我就把更新够的模型完整的测算过程展示给大家。还是那句话，学会这个过程，你就基本就可以把握正邦了。
差不多23.5亿左右，应该不会差太远。
继续跟踪吧，投资没有先知的股神，上市公司自己也未必能完全把握自己的未来发展，作为小股东，你就不要期待能一卦定终生。边走边看，且行且珍惜。
希望志同道合者继续跟进，一起在正邦上实现翻倍的最终目标。
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