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$牧原股份(SZ002714)$ 目前牧原股价反映的未来预期是：
1、长期平滑头均利润200元，即成本、头均盈利与行业平均水平一致，无任何成本优势。
2、一亿头以后不再扩张，此后每年现金流80%用于分红，20%用于猪场维护及偿还负债，营运资金不变，资产负债率持续下降。
3、2035年零负债，按2000元/头约等于净资产的价格清算或被收购。
4、无屠宰及下游延伸预期。
5、基于上述低风险运营预期的低风险债券。
学学冯柳的弱者体系，看看牧原现价究竟反映的是怎样的预期![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
。
如果A股上市公司都采用该预期方式及估值方式，恐怕A股大多都要腰斩甚至腰斩再腰斩![[不说了]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_31_shut up.png?v=1 "[不说了]"){kind=small}
谁告诉你一头猪可以出来250斤肉呢？ 那是带毛猪，包含内脏，下水。一头猪一般出肉在80公斤/头。绯闻前国人每人每年消费猪肉在40公斤。我怀疑你没见过猪，还没吃过猪肉，
@钻井工人 石头总，有两个问题向您请教：一是表格以2024年达到1亿头出栏量为假设条件进行估算，其中21，22，23年的54，54，36是该年度按照20%净利润估算的分红金额吗？二是您把远期金额折现到当下使用的折现率数据是多少？我用表格中的数据来拟合，算出来大概3.7％，感觉折现率太低了些，我估计自己没搞对。请石头总指点一下
图片评论
这种所谓的预期就是毫无根据的胡说八道。。
必须腰斩，看看猪肉板块低估成啥样了
其实吧，确定性越强风险更大。
佩服石头总的理性
完全忽视了牧原的优秀