数一数那些常见的“投资绝症”

要说“不良投资习惯”每一位投资者多多少少都会有,毕竟我们是人而不是机器。但有的“顽疾”对投资来说是致命的,必须祛除。下面就来数一数。

1、冒大险,赚大钱。这是站在价值投资者立场的“顽疾”。新入市投资者中有一定比例。“因为我投资的钱太少了,长期持有等待慢慢赚钱不适合我。”“有没有来钱快的,天天涨那种。”天天涨的当然有,但是事后才知道。

有没有趋势投资高手,哪个最强买哪个,能够长期赚钱的呢?反正我没亲眼见过。我听说过有人用这种方法在牛市胜率颇高,不过牛转熊后用不了一两个月又全赔进去的占绝大多数。

我们必须要有合理理性的投资回报期望,并用确定性更高的方法赚到它。

2、倒金字塔加仓。上涨途中买入,涨得越多,给他越多安全感,因而买入越多,等到顶了全仓进入,然后迎接暴跌。

这是用趋势投资的方法做价投。价值投资总体上是逆向投资,越跌越买,直至买出微笑曲线,止盈出局。

3、一把梭或者定投“抢跑”。看好的股票或基金,出现一定跌幅后,一冲动就一把买入,或者下跌定投过程中“抢跑”。子弹打光了,又出现大幅下跌,结果心态崩溃,底部割肉。

类似情况很常见。像我们这种老资格的投资者有时也忍不住开“黑车”,也就是碰到大跌临时加仓。但这种开“黑车”是有克制的,只是临时多投出去一个定投周期的份额,实现心理上抄底的一个愿望,因为金额占比不大,其实对整个投资的影响很有限。

一把梭或抢跑则不同。本来应该10个月或者20个月投完的,碰到大跌一冲动一两次就买完了。一只股票或基金一旦下跌趋势形成,底在哪儿是不可预知的,万不可盲目猜底,只能用多次定投拉长时间投出一个市场平均成本。

4、汰强留弱,拨了鲜花种杂草。涨得好的股票或基金有点微利就卖掉了,亏损的却一直留着,亏得越多越“踏实”。不少投资者多少年一贯如此,踏踏实实地亏着。

此种行为我猜测源自“亏怕了”,生怕有微利的股票或基金一不小心又陷入亏损状态。解决这个问题的根本是提高自己的选股选基能力,或者投资宽基指数基金和均衡风格的主动基金,踏踏实实的拿着,总有涨回来并获得丰厚回报的一天。

5、强周期股或行业基金用PE估值进行“价投”。尽管所有股票和行业都会有一定的周期性,但强周期股或行业的投资逻辑与其它股票或行业是完全不一样的。强周期股和行业在景气顶点是盈利最高、PE最低的时候,可也是最应该获利退出的时候。

好多朋友误以为估值很低,在景气顶点买入强周期股或行业主题基金,结果站在高高的山岗上,几年后价格腰斩甚至跌去百分之七八十是常态。所以对强周期行业我主张不赚最后一个铜板,宁可错过,不可做错。

6、这山望着那山高,频繁换股换基。由于风格不停转换,我们在投资中最大的感受应该就是“涨得好的总是别人的股票和基金”,加上价格信息极端透明,涨得最好的股票和基金信息每天都会第一时间推送给我们,所以我们每天都要忍受自己的股票和基金落后的“煎熬”,意志不坚定者会忍不住诱惑换到涨得好的标的里,可是才换过去不久肯定又会遭遇调整,自己的持仓于是又处于落后的尴尬境地。反复折腾几次之后造成亏损不说,更是严重打击了自己的投资信心。

解决的办法是努力提高自己的认知,远离这些排名信息。花无百日红,那么多股票和基金,“总有涨得更好的”本身就是常态,计较这些,就是自寻烦恼。

7、盲目迷信权威或大V,把自己的投资希望完全寄托在他们身上。向权威或大V学习他们的思路和投资框架是值得鼓励的,但如果把投资希望完全寄托在他们身上,而自己完全放弃思考是非常危险的。自己实在懒于花精力但又想投资,选一两个靠谱的基金投顾是一种可行的解决办法。

8、把预判当策略。一个积极进取的投资者肯定要对自己的投资进行深度的思考和预测,但不能把预判当成策略,因为预判只是一种大概率发生的可能性,如果把预判当策略就相当于把自己的预判当成必然发生的确定性。而我们的投资策略要保证即使预判错误也不能出现大的损失。

说到底就是不能赌方向。比如我们现在预判低估的银行或互联网行业将会出现均值回归,但我们不能将所有的投资都转到单一方向上,只能用10%至多20%的资金配置在一个方向,其它资金仍然均衡配置。万一均值迟迟不回归,也不至于心态崩溃。


以上“投资绝症”是我基于价值投资和长期稳健投资观念对不良投资习惯和行为的归纳和总结,认识有可能片面和不正确,希望有经验的投资者朋友补充和指正。

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本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议,只是我自己思考和实践的一个真实记录,据此入市投资,风险自担。

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懒人养基2021-07-17 23:48

喫茶去4kq2021-07-17 19:59

总结的太好了

懒人养基2021-07-17 10:18

正解

godivapjo2021-07-17 10:17

确实,克服人性才能胜利

土拨猫2021-07-17 09:56

老师过奖谬赞了,投资路上每个投资者都想通过投资赚钱,但真正能赚到钱的人并不多,原因在于认知的差异。投资路上没有人不犯错,每个人都有认知不足的辛酸血泪史,没人能赚到认知以外的钱,想要从市场多赚点钱,唯一的方法就是提升认知。以后多向老师学习。