我持有平安六年,收益基本可以忽略不计,市场很复杂,你自以为理由充足,最可能被打脸。
部分是胡说八道,我来驳斥你:
一二三点基本认同,说的是事实。
四、布局深远,执行到位:就是因为布局太多,参次不齐,难以形成业绩合力,形成爆发时增长,你说的子公司估值有什么用,又没有上市。没上市之前最重要的是并表业绩,而目前平安集团很多子公司都是亏损的。当然如果子公司各自单独上市,那是好事,但那时我直接去买子公司了,我何必还买母公司。平安是伟大企业不假,但是平安已经巨无霸了,还能市值扩大多少?所以平安最多只能作为价投。
五、中国平安可关注、投资十年:你说保险市场很大,这我同意,但是你没看到市场上几百家保险公司,源源不断的新公司进来吗?保险早就是过度竞争的行业了。你所谓的综合金融,互联网金融这些业务只是锦上添花,不可能彻底颠覆平安银行,平安产寿险的,也就是说最多是锦上添花,不是公司转型再造,所以市场不可能给予估值提升。
六、中国平安的投资能力:你说什么杠杆,我就醉了,难道银行的杠杆不高?地产杠杆不高?利差能比得过现在银行?起码银行的资金还有规模效应,大幅度摊低成本。你说如果在这种杠杆下,保险的长期投资收益有7个点,然后世界财富什么的,我就醉了,我告诉你,保险公司年投资收益率达到6个点已经是牛逼中的战斗机了,年景不好还会投资亏损,所以你这个假设真是想当然。
最后可以预测的是保险公司的综合成本率会一直上升,投资收益率会一直下降。但不排除个别公司走差异化特色化道路得到发展,但像平安这种公司业务规模极大,一定是跟着行业的趋势的。
结论就是平安只能作为价投,但想“利润会非常丰厚”,我劝还是别做指望了。
还有我要说一点,2008年金融危机,平安黑天鹅一次,现在已经过去8年,会不会再来一次黑天鹅没人知道,1997年的高利率保单也可以说是平安的黑天鹅,当时到2010年才彻底解决这个黑天鹅,2008年的黑天鹅导致平安股价从149跌落到19,到今天还是只能走个和指数不相上下的走势,
不知不觉又快10年过去了,我们可以发现周边所有的资产又贵的吓死人,如果又来次XX危机,谁知道黑天鹅又会从哪里冒出来,涨再高,一年之内都能跌的你爸爸妈妈都不知道叫什么了
我对平安的判断还是指数股,因为市值巨大,稍微一涨就会上万亿,所以别用小盘股的思路玩平安,什么涨10倍20倍的,那是不可能的,平安再好,往上空间也就3-5倍而已,市值两三万亿了还涨毛啊