我刚刚调整了雪球组合 $实盘(ZH1984211)$ 的仓位。
米叶
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他的全部讨论
国民党执政时期，蒋介石的困境是反腐亡党，不反腐亡国。从本质上来讲，这和特朗普现在的处境是一样的，全球化亡我，逆全球化亡国。两者的本质都是因为掌握权力的组织建立在吸取外部资源的基础之上，不继续从外部吸取财富，那么组织就会崩溃，如果继续维持这个组织，则会导致整个社会财富萎缩。
油价暴跌带来一个思考。如果世界上所有东西的价格都下降10%，包含物价、服务价格、工资等等，实际上经济是没有变化的，但是从GDP的统计来看经济就出现了衰退。在通缩的情况之下国家则会不断的印钱来刺激消费，而钱从央行到流入社会财富又进行了重新的分配了。
十九世纪，美国铁路的建设的确是一个有很大前景的市场，但是投资者却没有从中得到利润，就如同当前的高科技投资，以及对越南市场高增长的期待，都不一定是利于投资者的事情。其中的缘由是什么呢？就像伯克希尔一样，纺织技术的进步不会带来公司利润的增长，因为过高的利润率会带来金钱不断的投资，...
每个时代的分配都是由最大的暴力说了算，并且每个组织都要想着不断扩大自身的实力，否则就会被其他组织给兼并或者消灭。比如奴隶时代，每个部落的首领决定分配，首领一方面有分配财富的方式可以任意的侵占别人的财富，一方面又要考虑到如果对手下人侵占过多，离心离德，在与其他部落战斗的时候不出...
垃圾分类竟然对分众传媒是个利好，现在才明白。实际上无接触取外卖取快递对分众也是利好。
日本失落的二十年，外部原因是因为美国为了控制负债规模而减少消费需求，还有中国廉价劳动力参与国际生产降低了工资成本，需求下降上供给增加导致日本出口收益大幅减少影响了日本的经济。当然，外部环境的恶劣不能掩盖日本社会自身的问题。虽然是发达国家，但是日本的生产率却不高，这主要是日本失...
疫情期间网课流行，在线教育火了起来，如何看待这个现象，这就涉及到对在线教育的理解问题。分析在线教育肯定离不开线下教育，但是在这之前还是要看看教育的本质是什么。
按供需角度来讲，教育的供应就是老师提供知识，需求一端就是学生接受知识。所以教育实际上是知识的传递过程，其中有两个...
资本主义必然导致贫富差距，贫富差距又会使得社会不稳定。如何能解决这个问题呢？要么是通过社会财富总量增加，使得贫困人口能够不制造混乱。要么是财富二次分配，将富人的财富转移一部分给穷人，这个也是发达国家高福利的原因。可能也是美国富豪要求多交税的原因。
$索菲亚(SZ002572)$ 房屋销售减少导致下游需求减少，当然高端的定制家具可能相对占据一点优势。同行之间竞争压力大，没有明显的护城河，甚至于欧派做得更好。上游成本上涨过快，自身是否存在提价能力？简单分析这不是一个很好的标的。
$宋城演艺(SZ300144)$ 18年利润有13亿，六间房贡献毛利6亿，如果这6亿的利润全部为假，那么实际利润只有7亿左右。这种情况之下，宋城的价格多少才合适呢？
分众的优势的确不如茅台格力，个人观点他的优势第一是先发，第二是规模，第三是管理。因为先发所以抢占了好的点位，也有了盈利的能力，而其他公司后来进场是没有盈利能力的，也就需要外部持续不断的输血。梯媒需要的就是规模，目前分众规模最大，对上游的议价能力就越强，而由于分众的点位到期时间...
海康业绩转好，所以今天大盘虽然跌但是海康仍旧有比较大的涨幅，我一直认为这算是一种侥幸。但是转念一想，正是因为公司的优秀才会使得其表现超过平均超过预期，公司公布的利好往往会多过利空，所以从这一次看可能是侥幸，但是从长期来看可能还是高概率的事件。$海康威视(SZ002415)$
价值投资有效的原因是因为他有时候会亏损，技术分析有害的原因是因为他有时候会盈利。谈起来都是毛主席讲的，事物都有两面性，要辩证的看待。如果只看一面，那就会陷入误区
$海康威视(SZ002415)$ $大华股份(SZ002236)$ 为什么这一段时间大华的走势都比海康要强，是短期的波动还是长期逻辑的改变？
$国检集团(SH603060)$ $华测检测(SZ300012)$ 刚开始研究，有非常多的问题。第一是自身技术存不存在垄断性，不过看到行业中如此多的公司感觉技术要求并不高。第二是下游客户的需求是什么？如果只是为了满足国家检测的环节，那么他们只需要找一个能给出合格结果并且便宜的公司，如果是为了证明自身质...
不是所有行业的投资都需要超高的能力，最简单的就是白酒茅台，业务简单优势明显报表优秀，就像是一艘巨轮行驶在阳光明媚的深海上，无论是谁在掌舵航行轮船都能正常的行驶，这还需要什么研究呢，只需要等待低估值持股待涨就好了，当然大家都能看到今日的茅台的优秀，其估值就不会有太低的机会。而有...
盈利从何处来？不要被表面的盈利数字所迷惑，要看到盈利背后的原因。投资股票能稳定盈利的系统性的原因是公司长期的发展。上市公司龙头企业的发展快过上市公司平均的发展，而上市公司的发展快过中国经济的发展，只要看好中国经济长期的发展那么买入龙头公司长期持有就会有一个非常不错的收益。不加...
一般来讲，公司能够在市场上取得竞争优势，都需要有自己的长处，to B的公司要看的是技术垄断或者资源垄断,而to C的公司要关注其品牌价值。这是企业每一个行为都是要以利润最大化来操作，算是经济学上的理性人，而消费者并不是这样，他们消费不会考虑性价比的问题，也很难去实现每次消费都做到性价...