舟宿夜江 的讨论

如果大道和巴菲特要拿99%身价买一个。。我不需要懂他，我就做我。。。有句话，“学我者生，似我者死”。我认为如果一个人，号称学老巴和大道，同时，真的把个股仓位上到99%做价值投资（额外没有很多的财产），，我无脑算他在赌博。[捂脸]
为什么无脑，因为一笔价值投资，从dcf不等式角度，你需要价格远低于内在价值，同时，长期是看对的，同时，长期是真的能分红或回购或利润不瞎折腾的，同时在跌50%再跌50%的多次可能超级暴跌如果发生你能够平常心同时世界大势（如新冠战争）波动你可能届时会怀疑（看看老巴2020年卖银行、卖西方石油之后涨几倍又狂追，不要高估自己）等。。。简言之，未来是概率的，你需要为“平行宇宙”的自己负责，尽量（不说完全）做到完全（或大部分）遍历。
记得巴菲特说过，“我们求快，但更求稳”，我不认为老巴在不留后手（账户外的钱）背景下，拿99%仓位上单个公司。
方总三文我更认同，他说过，“做相对的集中”“任何一个看错，都不影响大局（不出局，大概意思）”。。。
至于大道，我说过很多次了。。他集中，但人确实留有余地（外面有的是钱，非上市的股权、财产等，才敢all in网易）。
争论不完的。我昨天看舟宿老师说的，集中的好处：“好公司概率低、找到难、找到且懂更难、精力分散容易不懂。。”这些也都对。。
总归我觉得，用元认知这个词结尾最好:凭什么我是对的，错了怎么办？

我不是很懂投资，但是我觉得我算是比较懂互联网业务的高可用『业界常态要求99.99%』。如果有人跟我说，它把所有的服务放在一个IDC，我只能认为这个人还没入门，完全没有考虑过这个世界的小概率事件。从业不到20年，经历过IDC暴雨被淹，机房断电，空调宕机，供水中端，还有无数的各种层面的硬件问题，软件bug。单个业务系统不做多套冗余，都不知道死多少次了。投资也一样，单吊一个公司的就是赌博。『特指场外没有资产』

这是种思维方式，投资就是不能犯错是前提，逼着思考方方面面风险，公司角度的，市场价格角度等。然后适度给自己一定的容错空间，就是不是100%仓位。这里强调下是投资。

我觉得分散是对概率的基本尊重，也就是公司未来没有100%确定的事情

老巴、芒格，
从 五十多年前allin 一家公司到现在，
芒格死了还继续持有，
这也不像赌博。[大笑][大笑][大笑]

价值和概率。认同。

如果一台服务器一年内死机一次的概率是万分之一，一般一个IDC都是有20-30W的量

概率是个好东西，全部资金投十个 70 % 概率成功的公司，和投一个90%概率成功的公司，到底哪种方式成功率高呢？这只是简单的数学题，但跟人的感受差距巨大。

这是一个常识性问题，因为买股票就是买公司，懂一个公司很难，很难，找到了自然要集中，就这么简单。老巴，老段的投资，要接近100%确定性。投机怎么弄都可以。

是啊，
单吊融创中国和中国恒大的，已经到深山老林去了[大笑][捂脸]