05-13 12:22
这两个企业都好,但核心还是好股也需好价格,对任何企业都如此,茅台也不例外。
海天的逻辑我还是认可的,比如厨师用了后不会轻易换,渠道优势。
但这些逻辑没办法推出海天能越来越赚钱,更不能推出现价很便宜。
关键是想象不出增量市场在哪里
这两个企业都好,但核心还是好股也需好价格,对任何企业都如此,茅台也不例外。
我也持有这两只股票,感觉海天的护城河没有想象中那么深,一是线下渠道优势被线上冲击厉害,而是产品同质化严重。
关键是要真正懂得公司的核心逻辑。福耀玻璃我不懂,毕竟跟汽车相关的,太热门的就不去研究。海天味业,它的逻辑是消费升级下,通货膨胀,涨价,提升市占率,所以需要经济不断向好的趋势的。
所以从21年到24年,由于通胀太过严重,经济走向衰退,消费自然不好。而且叠加前期由于报团,估值打得太高,所以报团瓦解后被杀估值杀得很厉害。
投资本质上是在研判“赚钱能力是否能匹配上估值”
海天虽好,可估值一直让人下不去手。福耀玻璃则更多次出现roe-pb比较划算的买入机会。
不在公司层面上,在于估值上
这两企业我都没有买,只是放在我的股票池里面观察。当然,我买的股票也不咋地。