g只取一季度的波动偏差太大 1年或者3年比较合理
好文,支持!读着雪球网易粉的纷论,不经意发现,俺是撑腰网易的老同志了。于2006年初买进NTES后,就未再售出一股。十年来,关注丁磊和网易运行的一切,并使用网易服务(不会玩任何网易游戏),一步步见证丁三石的远见和踏实,以及网易的成长和发展。如今享受网易股价的牛气,感觉还是很安乐滴—虽然知道股市股票难有永远,但如果相信时间,“无为而治,不劳而获”(释老毛语)则是完全可行的。
一如,我在2004年购进AMZN、2005年购进AAPL一样。
除了PEG指标,行业前景、公司地位及其收入与利润的稳定性,对估值影响很大。
亚马逊这几年收入增速大都在20%~30%之间,但考虑到电商行业的确定性,以及亚马逊优势地位的不可撼动性,市场对亚马逊的估值一直很高,同样给予高估值的还有互联网巨头腾讯、阿里巴巴、谷歌。
YY的收入与利润增速在15年之前均超过100%,但给予的估值一直不高,因为投资者对打赏模式收入的质量和可持续性存疑。另外,即便市场存在不少为主播送礼物道具的土豪粉,但市场存在好几个不差资金和流量的直播平台,对单一公司来说竞争压力都不小。
投资者对单款游戏的生命期也是存疑的,但当暴雪、网易持续推出成功的游戏,其本身就成为一个游戏品牌时,那么对公司存疑就少了很多,随之而来的就是估值的提升。
再看
偏高
PEG这个指标用得真好,结合其他PE,PB及财务指标一起,应该会有更好的效果。但是单一季度Earning Growth误差会比较大,时间区间取长一点会好一些。支持楼主!
网易的产品运营能力确实是很强。内部每个项目都是一个小公司这种组织结构很棒。值得拥有
供探讨:1、不讨论商业模式和增长确定性的PEG分析应该没有意义。
2、连PEG概念和指标的创造者都说PEG指标有适用限制(PE=10-30)不适用于太高的PE公司,100PE就更夸张了。
除了PEG指标,行业前景、公司地位及其收入与利润的稳定性,对估值影响很大。
亚马逊这几年收入增速大都在20%~30%之间,但考虑到电商行业的确定性,以及亚马逊优势地位的不可撼动性,市场对亚马逊的估值一直很高,同样给予高估值的还有互联网巨头腾讯、阿里巴巴、谷歌。
YY的收入与利润增速在15年之前均超过100%,但给予的估值一直不高,因为投资者对打赏模式收入的质量和可持续性存疑。另外,即便市场存在不少为主播送礼物道具的土豪粉,但市场存在好几个不差资金和流量的直播平台,对单一公司来说竞争压力都不小。
投资者对单款游戏的生命期也是存疑的,但当暴雪、网易持续推出成功的游戏,其本身就成为一个游戏品牌时,那么对公司存疑就少了很多,随之而来的就是估值的提升。
网易被市场理解成了游戏股所以估值低?
不错的思路
只有一个二季度的g波动太大了吧
文章的核心观点是不是用过去的一堆数据来预测未来?理论上这是对的,不过作者用的是对未来没有意义的数据。过去的增长率并不能体现未来的增长率。没有一个公司能一直高增长。这个模型如果这么升级一下。通过侧面数据推算出未来的可能增长率,3年也好。然后才能用这个公式计算所谓的peg。
互联网公司的单季,或者当年的历史增长率有什么意义?作者陷入数据的死胡同了