chris_jiang2002

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从事风险管理,市场研究,管理咨询,IPO尽职调查。在本土公司与美资公司工作过,服务数百家跨国公司,工作地跨上海北京香港新加坡。投资港股美股自2008金融危机,原工作量已减,主力投资。

chris_jiang2002回复的提问

老师好,腾讯Q3财报披露云计算业务三个季度营收60亿元,跟阿里云一个季度的营收差不多。马化腾说,下半场要大做云计算,并且进行了组织架构调整,但是做云需要很大的资本支出,如果大做,肯定要蚕食很多利润,对股价形成打压。老师觉得,腾讯云有戏吗,难道是一个资本市...查看全文

chris_jiang2002的热门讨论
All in 云计算!

~-~ 在过去的几个月,笔者继续深入研究和追踪云计算在全球的发展动态,有太多太惊艳的的素材涌现眼前,我还没有决定写下成文。让我们简单点说,这里面有大企业用户比如通用电气飞机事业部和西门子、有传统老企业比如农机公司迪尔(John Deere)、有刚刚公布业绩的Saas厂家比如甲骨文和Salesforce...查看全文

减税吧!我的国

~-~ 广州向南一百里,香港向北一百里,那一大片叫做World Factory的地方,我在二十年里跑了几百趟。真的沧海起高楼,桑田变工业,看尽繁华和辉煌,并不能掩盖一些心酸的故事。有一间规模万人的印染厂关闭了,那是在十年前。十年后今天又有一间万人规模的制衣厂也关闭了。我目睹了两个工厂的没落和...查看全文

在广州,马化腾说:“我们公司的价值观第一点是正直。我们对投资者非常尊敬。我在接受投资的第一天就发誓不会让我的投资者失望。我们公司把所有业务全部放在一个地方,不会通过财务技巧把公司玩得上上下下、左左右右…怎么说就怎么做,这样的契约精神也是我们的价值观之一。”几句简单话,说得资本市...查看全文

手机的颠覆者终于来了

~-~ 当语音识别的硬件—智能音箱—被亚马逊发明出来之后,这个问题就已经存在:颠覆手机的东西来了吗? 首先,手机颠覆了PC吗?或者我们不能说颠覆,因为PC坚固地存在着,还在办公室里用着,还在为了玩守望先锋而被升级着,但是PC所代表的股票在哪里?那就请看一下戴尔、惠普、联想、弘基等等,在...查看全文

世界上最好的公司是阿里巴巴?

~-~ 这件事已经过去两三周时间,笔者观察投资者们是否在真金白银追捧“世界上最好的公司”—阿里巴巴,推高她的股价,暂时我并没有看到。这里面的原因包括了阿里在美国孤独上市,缺乏所谓“北水”的灌溉、马云在中国被怼,公众形象甚至有点毁誉参半、美国政府否决阿里并购速汇金,以及继续施加“...查看全文

感恩节里送你一个关于健康的福利

~-~ 感恩节里写一篇福利文,关于健康,或者说关于养生。却有两个挺让人讨厌的字不断出现—癌症。不过,对于希望改变生活方式而得到健康的朋友应该是大有裨益吧。 最近的每个周末我都可能要跑一趟医院,一位“年纪轻轻”的亲戚做了直肠癌切除手术,不停要做化疗。这些年来我送别了很多位亲戚朋友,...查看全文

看好美光,Strong Buy!(第二篇)

~-~ 笔者不久前写过一篇看好美光的文章,链接如下: 网页链接 11月6日,英特尔发布了一则在笔者看来比较重要的消息,这是存储行业一个重大技术进步,我们来看看。 首先要看懂这张图: 这张图非常好地反映了新一代存储的技术优势。一句话来说:秒杀Dram和Nand,合二...查看全文

没有贸易战,只有皆大欢喜

~-~ 不久以后,你没有看到中美爆发吓死人的贸易战,看到的是以下事情。希望这些预言不会错得离谱,而且靠谱率还不错。 这是我用多年和美国公司打交道的经验来懵圈一下未来,因为领教过几桩类似特朗普这种美国斗鸡,但如特君这样裸体展示性格的人还真没见过,头一遭,没有一点装,真也是醉了。何况...查看全文

修剪科技股,增配港银股

~-~ 过去的两年是令人难忘的旅程,科技股的史诗一般的成长来到了一个阶段,即,让全世界股民采取了投降式买入。那些早期布局的投资者已经赚到盆满钵满,我们有理由振奋、自豪。 今天,对于满手科技股而无一他物的股友,听一下我这个不同的声音。 Trim tech stock and add dollar banks. 修剪科技...查看全文

我们要拿着什么样的科技股去穿越熊市?

~-~ 图中的人在放风筝,风筝如此巨大正如股票的价格,看起来很畸形不是吗?那根绳子叫做利率,那个人叫做通胀。当这个人的力量向下拉的时候,无论风筝飞得多么夸张都只会有一个结果:下跌。 熊市是不可避免的,无论在2018还是2019。摆在面前的这个问题:“我们要拿着什么样的科技股去穿越熊市”?...查看全文

世界上最好的股票是...?

~-~ 科技股大跌,轮动开幕,好生一幕大戏开场。不过这一切尽在意料之中!什么原因?因为税改了... 美国股民的情绪也hold不住了。股民,全世界都一个样。 笔者为了保存今年80%的港股收益率在第一天减仓腾讯,并在当晚美国开盘的数分钟内大幅度削减除亚马逊Facebook之外所有非核心股之持仓。在股市...查看全文

减税了,来得很快!

~-~ 前两周,一大片企业有那么点人心惶惶,有些人私底下和税务局呛了起来,因为在中国经济遭受美国关税冲击之时,我们的政府竟加强税收管理,追缴历史欠税。最近几天政府出来强调两点:A 将不会清算历史,B 明年企业税收总体负担不增加。 明年政策会实施得怎样,我们可以等等再看。但是对于我们这...查看全文

我不做A股已经有很长时间了,却一直将 $海康威视(SZ002415)$ 私底下推荐给几个完全不懂股票的妹子大婶阿伯等等,因为他们在一些垃圾A股和次新股里亏了钱,我真心想帮助他们赚点钱。最近我收到他们发来的谢意。为什么我会看好这支股票?因为在研究其他公司时总是碰到这间公司,清楚地看到它的产品销...查看全文

用这个姿势,我穿越熊市的黑暗隧道

~-~ 2008年10月—2018年10月,有许多人告诉我们这是魔咒,我只当那是个凑巧,不必迷信。 十年前的这个时候,雷曼破产,我却在那个错误的时间里卖出一套房子。今天来看,那幢房子已经升值数倍过了千万。这件事成了人生宝贵的一课。恰因为这一课,我这次淡定了很多,明白到周而复始的周期总是会来的...查看全文

牛奶、苹果、大豆,都是好武器

~-~ 首先让我们读以下CNN的报道。 上周五美国宣布对华征收关税以后,美国国内面临冲击的行业包括了棉花、奶制品、汽车、大豆等等,其中大豆是美国输华第一大农产品。这一批行业都集中在中西部、中南部,那些地方是2006年大选支持特朗普的根基。 首先从大豆讲起,John Heisdorffer是美国大豆协会(...查看全文

买平安,在地板

~-~ 有时候,我们会看见一些人在这里提问:“求市盈率不超过8倍,未来三年增长至少15%的股票”。 是的,你发的美梦我也在做。 中国平安这样的股票靠谱吗?它的市盈率已经来到12倍。且不要去看新业务价值倍数这样的太专业的概念。十年港股经验的我,只在模糊中记得2008年平安收购比利时富通那样的...查看全文

Facebook再观察

~-~ Gulity-pleasure,Black hole,mindless,大概可以翻译为“罪快感的”、“黑洞”、“脑残的”。Facebook公司的高层经理包括扎克伯格用这些字眼来形容这个平台上的部分内容环境,并因此决定“肃清流毒”,减少外部内容尤其是新闻的进入,更多地展示好友之间和本地社区的内容,并暗示要打击和过...查看全文

贸易战刚开枪,你就准备撤...?

~-~ 美国开了贸易战的第一枪。然而,这个剧情即使莎士比亚也写不出来。罗伯特莱特希泽—美国贸易办公室的领导—也是这个势力突然变得巨大的衙门太岁,在最近这两天挂出来一个通知。 什么情况?看完即知。 通知的大意如此: 今天我们宣布了对中国818种产品共计340亿美元的产品征收25%的关税,主要...查看全文

教改尽在预期中

~-~ 中国政府在政协会议召开期间出台措施打击补习班行业,几个著名的奥林匹克数学竞赛相继暂停。政府的打击措施包括补习班的施教内容必须通过政府审查和向社会公开,严禁超前教育;严令禁止公立学校教师刻意不教某些内容,驱使家长去补习班学习相关内容,因为部分教师们也在补习班兼职赚钱或间接...查看全文

2018年首月美国大型科技股投资回报率:亚马逊近乎碾压一切!

~-~ 2018年第一个月,美国大型科技股投资回报率(如图)展示出亚马逊近乎碾压一切,仅次于奈飞。也是我所见到的过去三年里最佳开年成绩。目前亚马逊公司市值已经攀升到7000亿美元,再升一个百分点将超越微软,登上美国第三大市值公司。 大众会疑惑这个问题:为什么联袂创造惊奇股价的两个公司都有...查看全文

他的全部讨论
Think Big, Think Long! (雪球演讲完整文字版)

~-~ 笔者前日参加雪球上海活动作了一个小分享,因时间紧绌如赶场一般完成,今日看到智通财经文字版有多处错误,今日将完整的版本包括言犹未尽的部分写下来。上海连日大雨不太欢迎我这个当年沉醉这个都市的“沪漂”,也浇灭了华东一周的旅行计划,今天我要离开了,太阳却出来了!就像永远预测不了...查看全文

不敢当老师,仅是一些个人看法。我自己讲我的一点职业经验,我是做to B的,可以说是顶尖高手。我有友人在友邦保险工作,做to C,也是顶尖高手。我以前招聘一些人进公司,发现to C和to B是两种截然不同的能力,绝不是花一两年就能把他/她培训出来,有些人必须离开。如果我和我的友人,所谓两个顶尖...查看全文

死去一万两千人,美国经历了一场内战?

~-~ 我开始问一些朋友,你为在美国读书的孩子的安全担心吗?因为这个问题我开始问自己。 阿灵顿国家公墓其实是美国最震撼人心的“景色”之一,如果任何人去到那里,并静思美国和土地下的士兵。 事实上,政客发动的不正义的整个伊拉克战争,也只是让美国付出了一千四百位士兵的生命。 而仅仅在这个...查看全文

民主党是股市投资者真正的朋友

~-~ 佛罗里达州首富Thomas Peterffy选举前一天放言:“民主党赢了,股市将暴跌15%”。而美国总统也干脆直接地嚷:“想股市跌,你们选民主党吧”。今天,民主党时隔八年后赢得了众议院多数,结果是三大指数上涨,科技股飙涨。市场正在告诉我们,投资者喜欢看到民主党赢、喜欢看到有人去束缚特朗普...查看全文

即将发布业绩的中国公司当中,预计$石药集团(01093)$的业绩最为漂亮,股价将逆势大涨。与此同时,游戏股很可能将发布史上最惨淡季度业绩,做多做空已是清楚明白。希望这条消息也很值钱,胜过无数熊市鸡汤文。查看全文

在美股熊市中可以去适当买进一些 $英伟达(NVDA)$ 这种股票。简单的答案是:趋势没有结束,浪潮没有结束;股价的下跌只使价值更加显著。今天韩国三星公布了业绩,管理层仍然强调云端计算增长趋势会带动服务器,从这个角度确认了云的趋势在继续,英伟达是全球的云计算的焦点受益股之一。英伟达的另一...查看全文

先一针见血给说一说亚马逊可能跌到一个什么样的价格:1291。美国股市历史上熊市的平均跌幅为37%,这么简单一算就出来了。如果熊市深度达到大金融危机级别,比如2008那种情况,亚马逊可以跌超50%,也就是1050。如果你是在这期间建仓,分批买,留足子弹,是最聪明的办法。当然,如果股价跌了30%就弹...查看全文

今天这个价格的 $谷歌C(GOOG)$ ,可以买。那我们就买一点。查看全文

用这个姿势,我穿越熊市的黑暗隧道

~-~ 2008年10月—2018年10月,有许多人告诉我们这是魔咒,我只当那是个凑巧,不必迷信。 十年前的这个时候,雷曼破产,我却在那个错误的时间里卖出一套房子。今天来看,那幢房子已经升值数倍过了千万。这件事成了人生宝贵的一课。恰因为这一课,我这次淡定了很多,明白到周而复始的周期总是会来的...查看全文

/熊市的隧道里,一边走着一边看完一本小书。处处映射着我们中国人的未来生活,这是我的感受,尽管有许多人说中国和日本有多么大的不同。最终两者可能殊途同归。作者大田研一,原来是麦肯锡日本董事长,MIT博士,我们有交汇点。这书推荐给做股票的大叔们一读。/事实上,这曾经过去的股市高点是否就...查看全文

回复@莲花山老道: 说一说乱降价政策,我们这次药价的降价幅度对于民生是好,对于药企是没有一点尊重,药企的研发也是科学也是长期为民,为什么就不尊重和保护?药企人就不是民?另外,这个新政策和以前政府的承诺是矛盾的,新政说来就来,今天搞完了一轮减价明天突然又来,企业看见的是政府没有信...查看全文

减税了,来得很快!

~-~ 前两周,一大片企业有那么点人心惶惶,有些人私底下和税务局呛了起来,因为在中国经济遭受美国关税冲击之时,我们的政府竟加强税收管理,追缴历史欠税。最近几天政府出来强调两点:A 将不会清算历史,B 明年企业税收总体负担不增加。 明年政策会实施得怎样,我们可以等等再看。但是对于我们这...查看全文

/这篇文章把我这个做咨询的,其他一些人的,以及腾讯内部职员的共同的看法做了个捞饭。但是马化腾吃不吃这碗饭只有天知道。/时间长了,做科技股投资要做得好,我总结得来的经验是看两个点:产品+文化。后者指的是组织结构,包括最高领袖的个性等,我们统称叫公司文化。想透彻了的投资人最后终于懂...查看全文

减税吧!我的国(续篇)

~-~ 笔者遇到的一些企业,说了两句算不上打气只能算是瞎猜的话:政府可能会对出口美国遭受关税打击的企业定点减点税、退点税、甚至补贴,咱们再等等。我说这个臆想的基础在哪?一个是我们习惯性接受了“社会主义”,二个是也看到了特朗普的奇葩举动。 7月底,美国农民遭中国和各国打击,他掏出了...查看全文

回复@TGTI: 云是电力,这个理解只触及云的第一层。第二层不是电力。电是死的,云是活的。你理解的云的层面大概来到了存储的概念。真正的云的发展空间在于AI,各种saas运用,数据的挖掘运用,5G,自动驾驶等等。这一层面云的力量就不仅是存储了,而是大大提高了企业的自我创新、产品迭代、反应速度...查看全文

减税吧!我的国

~-~ 广州向南一百里,香港向北一百里,那一大片叫做World Factory的地方,我在二十年里跑了几百趟。真的沧海起高楼,桑田变工业,看尽繁华和辉煌,并不能掩盖一些心酸的故事。有一间规模万人的印染厂关闭了,那是在十年前。十年后今天又有一间万人规模的制衣厂也关闭了。我目睹了两个工厂的没落和...查看全文

复星医药,要吸取爸爸的教训

~-~ 三年多过去了,复星医药的爸爸复星国际,股价还在原地,儿子的股价近期遭受压力,还能给投资者50%的回报。 复星医药的管理层从这个事实里面找到什么经验,什么教训? 做企业切莫贪大求全。医药行业包罗万象,投资的标的去到几十个,铺得太开就增加了管理层自己的工作压力,监管压力,资金压力...查看全文

《综合防控儿童青少年近视实施方案》

~-~ 多部委联合发布实施方案原文: 网页链接 看政策要了解背景。中国K12学生近视比率冠绝亚洲,雄霸世界。大学生近视率勇闯90%,世界第一。跑步等各项体育体能测试在中日韩三国当中垫底。多项第一,一项垫底,这就是背景! 国家没有实施的,我们作为家长已经尽最大...查看全文

这间公司是“中国版吉利德”吗?有这个潜力。尤其是它的药品价格会比吉利德低很多。中国丙肝市场是一片蓝海。科技机会总是有的。我在这里投下一注VC。查看全文

今天,亚马逊>=腾讯+阿里巴巴!想通这个惊骇人的问题才能做一个好的科技股投资者。首先,是浪潮,云的浪潮。科技浪潮给每个投资人的机会是均等的、公平的。不要嫌人生太短,错过的机会总会回来,新的机会总会在前方的路上。其次,阿里巴巴不应该拆开蚂蚁金服,让投资人损失一部分宝贵的价值。中...查看全文

这个业绩让我想起什么呢?对了,亚马逊。把赚到的钱全部投入到研发里面去,才创造了让所有人都不敢相信的辉煌。这两个风马牛不相及的公司的故事其实一模一样。药品收入同比增加37%(扣除一次性),远超笔者预期的15%。把亚马逊的Whole Food拿掉,收入的同比增幅恰好也就是这个水平。请把握好,不要...查看全文

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